Morphosys: Substanz beginnt sich durchzusetzen

Moroney hatte 10mio€ an Meilensteinen für 2007 angekündigt. Im 1. HJ waren es nur 4 mio, es fehlen also noch 6 mio€.
Allerdings wurden Ende 2005 bis mitte 2006 (Novartis!) eine ganze Reihe von Kooperationen abgeschlossen, bei denen jetzt allesamt die MS-Summe anziehen sollte für die stark angestiegene Zahl an Projektstarts.

Die Sparte therapeutische Antikörper dürfte damit ca. 25% organisches Wachstum im Vorjahresvergleich ausweisen, wenn die 3 mio€ MS realisiert werden.

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Kursvergleich Vorjahr: -15%.....

 

Bringt ABD die 5 mio Spartenumsatz in Q3?


Das wären dann auch 26% organisches Umsatzplus bei ABD serotec.

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Kursvergleich Vorjahr: -15%.....

 

Pipelineentwicklung im Jahresvergleich:

Q3 2006 war 40=24+14+2
Q3 2007 könnte jetzt sein: 48=27+17+4

Projektzahl insgesamt um 20% hoch. Klinische Pipeline verdoppelt und insgesamt starke Fortschritte.

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Kursvergleich Vorjahr: -15%.....

Kein Grund für Vorzahlenrallye.

 

MorphoSys buy (Equinet Institutional)

Frankfurt (aktiencheck.de AG) - Die Analysten von Equinet Institutional stufen die Aktie von MorphoSys (ISIN DE0006632003/ WKN 663200) unverändert mit "buy" ein.

MorphoSys habe eine Forschungskooperation mit dem neuseeländischen Biotechnologieunternehmen Genesis Research and Development vereinbart.

Die Transaktion dürfte nicht die gleiche Größe haben wie eine typische Zusammenarbeit mit einem größeren Pharmaunternehmen. Es sei aber wichtig, zu erkennen, dass sich dank dieser Kooperation mit Genesis nun Synergien auf der Umsatzseite zwischen den beiden Geschäftsbereichen von MorphoSys, therapeutische Antikörper und AbD Serotec, ergeben würden.

Die Bewertung der Aktie sei nach wie vor sehr attraktiv. Am Kursziel von 75 EUR werde festgehalten.

Vor diesem Hintergrund empfehlen die Analysten von Equinet Institutional die Aktie von MorphoSys weiterhin zu kaufen. (Analyse vom 08.10.07)
(08.10.2007/ac/a/t) Analyse-Datum: 08.10.2007

Analyst: Equinet Institutional
Rating des Analysten: buy

Quelle:aktiencheck.de 09/10/2007 10:05  

der knall noch dieses jahr?  

Wenn nicht dieses dann nächstes oder übernächstes?
Oder es wird geschoben bis 2011, wenn erste Medikamente auf den Markt kommen, völlig unabhängig von Akutgewinnen und pipelinebreite?

Und immer schön dran denken: Novartis startet je Quartal 1 bis 2 Projekte mit Morphosys. Die können sich bald gehobene dreistellige Miobeträge auf Morphosys abzinsen. Die kämen also jederzeit als Übernehmer in Frage.  

Simon M.:"Dave, hast Du in den letzten Monaten schon mal den Aktienkurs unserer Firma angeschaut?"
Dave L.:"Nein, Simon, was ist denn mit ihm?"
Simon M.:"Unsere Firma läuft doch super, aber meine Aktien steigen seit 3 Jahren nicht mehr."
Dave L.:" Deswegen habe ich auch keine!"
Simon M.:" Meinst Du, sie steigt mal wieder richtig?"
Dave L:"Mir egal, Simon, vielleicht, aber Du weißt ja, dann machen wir wieder unsere spaßige Kapitalerhöhung, und schon gehts wieder runter."
Simon M:" Stimmt! Was soll ich denn dann für Aktien kaufen, hast Du nen Tipp für mich?"
Dave L.:" Schau einfach nach einem Unternehmen, derem Management Aktionäre nicht egal sind, so wie bei uns."
Simon M:"Danke Dave, für Deinen Tipp, man sieht, Du hast wirklich Ahnung von der Börse!"
Dave L.:"Nichts zu danken,Simon ,habe eben gute Berater und Banken denen man vertrauen kann!"        

....mal sehen ob es ein Fehler war ?  

Ich hoffe weiter, das es vor den Zahlen noch anzieht.  

du solltest dein Posting "Zwiegespräch" mal an die PR von MOR schicken,
aber möglichst in englisch, damit der Chefe auch was davon hat:-))    

Sanofi Aventis considers acquisitions to catch up in monoclonal antibodies
Thomson Financial News UK Focus
10 October 2007
[What follows is the full text of the news story.]

FRANKFURT (Thomson Financial) - Sanofi-Aventis is considering making acquisitions in order to catch up in the field of monoclonal antibodies, pharmaceutical head Hanspeter Spek told Financial Times Deutschland. "Monoclonal antibodies are our weak point, we are running very late there," Spek said. He added that he hopes it is not too late to catch up and that an acquisition could put things right. Monoclonal antibodies identical antibodies produced by one type of immune cell and are all clones of a single parent cell. They can then serve to detect or purify one specific substance, which has become an important tool in biochemistry, molecular bi ology and medicine. One possible treatment for cancer involves monoclonal antibodies that bind only to cancer cell-specific antigens and induce an immunological response against the target cancer cell. judith.csaba@thomson.com jcs/jrr

 

Vorzahlen-Rallye aus. Hoffentlich halten wir wenigstens den Seitwärtstrend.  

So ists halt auch nicht.

Wenn der Markt 4 AKs in der Klinik nicht honoriert, dann muss man eben auf 5,6,7 warten. Irgendwann gibts wieder eine heftige Bewegung so wie im 2. HJ 2004.....

So eine dämlich Bewertung nicht weit oberhalb vom Cash kann auf dauer nicht richtig sein.  

alle Bios in einen Sack und meint kurz und knapp: untergewichten, zu riskant.

Und das nennt sich dann Tec-Dax Analyse, lächerlich.  

...mor kackt wieder ab.  

Da hat sich wieder so ein hirnloser Jungyuppie 5 Minuten mit TecDax beschäftigt und in seiner unendlichen Weisheit die Biotecs abgekanzelt.

Wahrscheinlich weiß der nicht mehr als das es bei Morphosys doch mal Mr. dausend gab.,,,  

heute unterwegs? Und keiner traut sich zu drücken bei dem Minivolumen?  

Das MOR da bis 25. drinbleibt kann ich echt nicht glauben....  

http://tm.cortalconsors.de

Nachrichten
Analyst Corner: MorphoSys - Meilensteine voraus!

MIDAS RESEARCH
Thomas Schießle
12. Oktober 2007
Zum zweiten Mal in diesem Jahr und damit zum vierten Mal in Folge wurde ein mit Hilfe von MorphoSys entwickelter Antikörperwirkstoff zu klinischen Tests zugelassen. Beim dem TecDAX-Unternehmen baut sich ein Einnahmestrom auf, der immer dynamischer wird. "Die zu erwartenden hohen Gewinne können durch Umsatzbeteiligungen der später zugelassenen Medikamente noch erheblich übertroffen werden", erklärt Thomas Schießle von MIDAS-Research.


MORPHOSYS
WKN 663200
Branche Biotechnologie
Land Deutschland
Aktuelle Empfehlung Kaufen
Kurs bei Besprechung 43,69 Euro
Datum 12.10.2007
Kursziel 55 Euro
Zeithorizont


Börsenkennzahlen
Unternehmen MORPHOSYS
52 Wochen Hoch 60,48 Euro
52 Wochen Tief 32,78 Euro
Marktkapitalisierung 320,56 Mio. Euro
Erwähnte Unternehmen
Name WKN Kauf Verk. News
MORPHOSYS 663200 Kaufen Verkaufen Nachrichten
AC: Herr Schießle, wie bewerten Sie die jüngsten Nachrichten aus dem Hause MorphoSys ?

Schießle: Wir haben diese Meldungen positiv aufgenommen. In nur drei Jahren Arbeit ist es bei dem ersten Entwicklungsprojekt für den Partner Novartis gelungen, unter Mithilfe der patentgeschützten Antikörper-Bibliothek von MorphoSys namens HuCAL einen aussichtsreichen Medikamentenkandidaten bis zur klinischen Testreife zu entwickelt.

AC: Was bedeutet das für die Zukunft bei MorphoSys?

Schießle: Nun, die Liste der Biotech- und Pharma-Unternehmen, die mit MorphoSys Entwicklungskooperationen eingegangen sind, ist inzwischen schon beachtlich lang. Der Platz wird eng und Geschwindigkeit zunehmend zum ausschlaggebenden Erfolgsfaktor, um den nächsten Milliarden-Medikamenten-Seller zu platzieren; das ideale Feld für MorphoSys und seine schnelle HuCAL-Technologie.

AC: Welche Bedeutung haben Antikörper in der Medikamentenentwicklung?

Schießle: Schon 2006 summierten sich die Produktumsätze der ersten Generation zugelassener Antikörpermedikamente, wie zum Beispiel `Remicade` mit einem Jahresumsatz von 3 Mrd. USD und `Retuxan` mit 2,2 Mrd. USD Produkteinnahmen, auf rund 15 Mrd. USD.

AC: Der Markt ist also aussichtsreich. Hat denn MorphoSys das Klassenziel für 2007 schon erreicht?

Schießle: Der zunehmende Reifungsprozess des Entwicklungspartnerschaften-Portfolios gewinnt an Dynamik, das ist klar. Der jüngst gemeldete IND-Antrag von Novartis zur klinischen Studienzulassung muss aber 2007 nicht das letzte Wort sein. Laut CEO Simon Moroney könnte in den verbleibenden drei Monaten noch ein weiterer, also der dritte, mit MorphoSys-Technologie entwickelter Antikörper erstmals an Menschen auf Sicherheit, Verträglichkeit und Wirksamkeit hin getestet werden.

AC: Ist das denn nur eine vorübergehende Belebung?

Schießle: Ich denke nein. Man merkt, nach Jahren der Aufbauarbeit rückt die Zeit der Ertragsrealisierung näher, wenn in den nächsten Quartalen diese Einnahmequelle sehr viel kräftiger sprudeln wird.

AC: Die Börse sieht das allerdings nicht so, oder?

Schießle: Offensichtlich. Zumindest mit Blick auf die Aktienkursbewegung der letzten Monate waren es wohl andere Dinge, die die Investoren bewegten. Die sich abzeichnende Ertragskraftsteigerung jedenfalls scheint dem Markt noch nicht so richtig klar zu sein.

AC: Sondern?

Schießle: Stattdessen starren viele Investoren und Analysten auf das Katalog-Geschäft des Segments AbD, dessen Ergebnisbeiträge auch im rosigsten Szenario an die Gewinne aus den Weiterentwicklungen im Partnergeschäft nie heranreichen werden, ja auch nicht sollen.

AC: Das müssen Sie einmal näher erklären.

Schießle: Nun, die Entwicklungsfortschritte dieser Partnerprogramme können meiner Meinung nach 2007 rund 10 Mio. Euro zum Konzernumsatz und zum Gewinn beitragen, denn es stehen ja keine Projektkosten mehr dagegen.

AC: Ein sehr großer Beitrag!

Schießle: In der Tat, das entspricht einem Anteil von knapp 20% an den Konzerneinnahmen und dominiert den Gruppengewinn klar. Der Anteil sollte in den kommenden Jahren sogar noch steigen, denn die Projektliste wird quasi automatisch nicht nur länger, sondern eben auch immer ertragreicher werden, weil mit dem Reifegrad auch die Höhe der Meilenstein-Zahlungen zunehmen wird. Zumal die Weiterentwicklungen Angelegenheit der Partner sind und aus Sicht von MorphoSys damit quasi `Selbstläufer` sind.

AC: Lässt sich das quantifizieren?

Schießle: Grob geschätzt könnten alleine in den kommenden fünf Jahren für insgesamt bis zu 160 Mio. Euro, das entspricht 26 Euro je Aktie, Meilensteine vereinnahmt werden. Zur Einordnung: der aktuelle Buchwert liegt bei rund 18 Euro je Aktie und der Cashwert bei etwa 15 Euro je Aktie. Das entspricht zusammen genommen schon dem Börsenkurs, aber nur einem Teil des Gesamtgeschäfts.

AC: Profitiert MorphoSys darüber hinaus denn nicht auch noch vom Erfolg der Partnerprogramme?

Schießle: Falls es Pfizer, Johnson & Johnson & Co gelänge, die Marktzulassung ihrer Antikörper-Präparate zu erhalten, wären Royalties für die Münchner fällig. Rein statistisch betrachtet, könnte es etwa jedes dritte oder vierte klinische Projekt zum zugelassenen Medikament schaffen.

AC: Was bedeutet das?

Schießle: Im optimistischen Szenario könnten die ersten Umsatzprovisionen ab 2011 an MorphoSys fließen. Konservativ berechnet, handelt es sich um einen aktuellen Gegenwartswert von rund 100 Mio. Euro je Projekt - weitere 14 Euro je Aktie, die den Titel in den nächsten Quartalen peu à peu wertvoller werden kann. Im Übrigen erwarten wir in den nächsten Monaten wichtige Nachrichten über den Stand und die Aussichten einzelner Projekte.

AC: Also können die Anleger noch einiges erwarten von dem Antikörper-Entwickler?

Schießle: Ja, aber stattdessen spekulieren nicht wenige Broker und Banken, ob im nächsten Quartalbericht, der am 25. Oktober veröffentlicht werden soll, das auszuweisende Ergebnis des Segments AbD nun schon positiv oder noch negativ sein wird. Eine Frage von untergeordnetem Rang, denn im günstigsten Fall bewegt das das Konzernergebnis 2007 um 0,04 Euro je Aktie!

AC: Wie ist Ihre Einschätzung?

Schießle: Ich denke, es ist nur eine Frage der Zeit, bis der Blick von dem Katalog-Geschäft des Segements AbD wieder zu den Partnerprogrammen wandert - und sich die guten Aussichten der so genannten Miles-and-more-Programme - auch in den Aktiekursen niederschlagen werden.

Das Gespräch führte Robert Burschik


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im Moment nicht verdienen. -15% sprechen eine deutliche Sprache. Habe seit August z.B. 15,64% plus mit Invesco Asia gemacht.So ist das nun mal. Zeit ist Geld stimmt nun mal nicht immer. MOR Ist wohl so etwas wie eine Lebensversicherung. Für mich war Mor im Depot kopflastig. Es ist vermutlich besser inzwischen anderweitig zu investieren.  

zu streuen. Das lsst einen besser schlafen. Du kriegst dann halt immer bei dem aktuellen bestperofrmer das Gefühl, hätt ich doch nur mehr von dem.....

Aber das Risiko ist wesentlich geringer und bei guter Auswahl ist die performance doch sehr ansehnlich.

China ist natürlich extrem. Insbesondere Hongkong, seit die Festlandschinesen dort auch investiren dürfen, gibts garr kein Halten mehr. Aber kann das ewig weitergehen?

 

investiert z.Zt. in 10 verschiedenen asiatischen Ländern.
Bei dem Wachstum der Asien-Länder ist das Invest in Infrastruktur geradezu Garantie für weiteres Wachstum  

Seit einem Monat wie an der Schnur gezogen seitwärts. Wann und in welche Richtung kommt der Ausbruch?  

Zuerst zieht der Stochastik-Index überproportional 3,533% nach NOrden, um dann den MOR-Kurs um 23.32 Euro mitzuziehen.....

Zufrieden Sarah?`:)  

muss Morphosys auf den cashwert absakcen, der jetzt bei ca. 15€ liegt.
Das laufende profitable Geschäft könnte ja zusammenbrechen und es könnten auch sämtliche 50 Projekte scheitern.....