Mensch und Maschine....Sensationell ?
Erwartete Erlöse in diesem Jahr sollen bei etwa 165 Millionen Euro liegen, wobei die Aktie aktuell mit gerade 45 Millionen bewertet wird und das bei einem KGV von gerade einmal 7 !
Also für mich als Laien hört sich das enorm an....die Analysten von "Betafaktor" sehen die momentan bei knapp 5,5€ dotierte Aktie in Zukunft jenseits der 10 !
Also was meint ihr ?
Ist die Aktie ein "buy" ?
MFG
DER J
https://www.eqs-news.com/de/news/corporate/...ahlen-fuer-2023/1991217
Ab 2025, also dem ersten vollen Jahr mit dem neuen Modell, wird eine Konzern-Rohmarge von 75-80% (2022: 50,3%) und eine EBIT-Rendite von über 20% (2022: 13,3%) erwartet:
https://www.mum.de/investor-relations/...rnehmensmeldungen/2023-11-23
Ausblick auf 2024 wurde auch etwas gesenkt von +24-34 Cent EPS auf nun +17-34 Cent EPS. Ist nicht dramatisch, aber für MuM schon selten. Gestern hätte ich noch gesagt die 2€ EPS dieses Jahr sind ausgemachte Sache jetzt wird’s ein bisschen eng, wobei die Guidance ohnehin war die 2024 oder eben erst 2025 zu schaffen.
Finde ich immer wieder erstaunlich wie so im Voraus schwach gelaufene Kurse dann oft sowas vorwegnehmen, gerade im Nebenwertesegment scheinen manche einfach mehr zu wissen als die (in)offiziellen Aussagen des Managements.
Der Ausblick auf 2024 ist jetzt wieder ordentlich und impliziert ja wieder eine deutliche Beschleinigung des Gewinnwachstums. Insbesondere der Ausblick auf 2025 sowie die zunehmend dynamischen Dividendensteigerungen können die Aktie mMn nur nach oben schicken die nächsten Jahre. Die Bewertungslücke zu anderen Wachstumsaktien aus Dividendensicht ist heftig, ca. 3,2% dieses Jahr und bei 185 Cent nächstes Jahr schon 3,7% das ist historisch hier. Bin mal gespannt was SAP oder Nemetschek ausschütten :)
Schön dass die Dividende über diese Zeit hinweghilft, wird sogar nun noch stärker angehoben mit +25 Cent auf 165. Nächstes Jahr dann 185-195 Cent also an die 4% Anfangsdividende. Es gab mal Zeiten da galten Rheinmetall und Telekom als Dividendenpapiere und nicht dynamisch wachsende Softwareunternehmen…
https://www.mum.de/investor-relations/...rnehmensmeldungen/2024-03-14
Für die Bewertung der Aktie aus meiner Sicht auch nicht entscheidend da das Multiple mittlerweile so geschrumpft ist dass man bei 1,85-1,95€ Dividende nächstes Jahr schon jetzt 3,8% Rendite bekommt, mehr als auf jedes Festgeld. Und dann kommen jährlich Steigerungen von 25-35 Cent darauf, so der Plan…
Bei den aktuellen Kursen iwie zu schön um wahr zu sein mMn. Neues Rekord-Kursziel heute dann auch bei 74€. Wären ca. 2,5% Rendite nächstes Jahr das würde ich schon eher verstehen.
https://www.4investors.de/nachrichten/amp/...tion=stock&ID=176222
Laut Geschäftsbericht dürfte man jetzt in Q1 aber sogar einen Gewinnrückgang ausweisen, da könnte ich mir sogar nochmal einen weiteren Rücksetzer der Aktie vorstellen. Ich hoffe es fast aus Käufersicht :)
https://www.eqs-news.com/de/news/corporate/...ericht-2024-vor/2036459
https://www.finanznachrichten.de/...korde-was-macht-die-aktie-486.htm
Bezugspreis der neuen Aktien ist 57,17€. Schau mer mal ob sichs lohnt da sogar Aktien zu zeichnen statt das Cash zu nehmen.
https://www.mum.de/-/media/mum/downloads/...ntmachung_bezugspreis.pdf
wer profitiert nicht? Aktie von Geschäftspartner MuM
scheint als wär wieder alles beim alten..
https://www.n-tv.de/wirtschaft/der_boersen_tag/...rticle24985085.html
Interpretiere ich so dass er die Aktie für relativ preiswert hält was ich auch so sehe :)
https://www.eqs-news.com/de/news/...g-mit-der-aktiendividende/2069355
Neues Autodesk-Partnermodell kommt Mitte September
EPS- und Dividenden-Ziele für 2024/25E bekräftigt
Wessling, 18. Juli 2024 – Der CAD/CAM/BIM-Spezialist Mensch und Maschine Software SE (MuM - ISIN DE0006580806) hat erneut das stärkste erste Halbjahr in der Firmengeschichte erzielt und ist nach dem erfolgreichen Go-Live eines neuen ERP-Systems nun für die Umstellung auf das neue Autodesk-Partnermodell ab Mitte September gerüstet.
Der Konzernumsatz kam bei EUR 175,97 Mio (Vj 174,38 / +0,9%) herein, davon stammten EUR 57,66 Mio (Vj 54,58 / +5,6%) aus MuM-Software und EUR 118,31 Mio (Vj 119,80 / -1,2%) aus dem Segment Digitalisierung (früher Systemhaus). Der Rohertrag kletterte durch das stärkere Eigengeschäft auf den neuen Rekordwert von EUR 93,54 Mio (Vj 88,06 / +6,2%), mit EUR 52,34 Mio (Vj 49,37 / +6,0%) aus Software und EUR 41,20 Mio (Vj 38,69 / +6,5%) aus der Digitalisierung.
Das Halbjahres-EBIT lag mit EUR 27,98 Mio (Vj 26,33 / +6,3%) ebenfalls auf Rekordniveau, wobei EUR 17,28 Mio (Vj 16,21 / +6,6%) aus Software und EUR 10,70 Mio (Vj 10,12 / +5,8%) aus der Digitalisierung stammten.
Der Nettogewinn nach Anteilen Dritter stieg um +9,5% auf den neuen Rekordwert von EUR 17,95 Mio (Vj 16,39) bzw. 106 Cent (Vj 97) pro Aktie.
Der operative Cashflow ist weiter im Höhenflug und kam mit EUR 31,39 Mio (Vj 31,59) bzw. 186 Cent (Vj 189) je Aktie nur knapp unter Vorjahr herein.
Da im Vorjahr das erste Halbjahr sehr viel ertragsstärker war als die zweite Hälfte und dieses Jahr ein gleichmäßigeres Muster zu erwarten ist, bleiben MuM-CFO Markus Pech und Chairman Adi Drotleff beim EPS-Zielkorridor von +10-20% auf 189-206 Cent/Aktie ebenso wie beim Dividendenziel von 185-195 Cent. Für 2025 erwarten sie nach wie vor ein stärkeres Wachstum von +12-25% beim EPS und planen +25-35 Cent mehr Dividende. Über den 2-Jahreszeitraum 2024/25E bleibt damit der mittlere EPS-Zielpfad weiter bei den 2022/23 erreichten +17% pro Jahr.
„In der Vergangenheit bewegte sich der Aktienkurs im Wesentlichen entlang des Zwei-Prozent-Dividenden-Rendite-Pfads, 2023 kippte das. Ist die Börse skeptischer hinsichtlich der MuM-Aktie geworden oder ist diese Entwicklung rein dem gestiegenen Zinsniveau geschuldet?
Drotleff: Als Anleger habe ich darauf schon kürzlich eine Antwort gegeben, indem ich einen Großteil meiner Dividenden-Rechte in mehr als 130.000 MuM-Aktien zum Kurs von 57,17 Euro getauscht habe, wie man der Directors-Dealings-Meldung vom 7. Juni 2024 entnehmen konnte. Geht man von 1,90 Euro, dem Mittelwert unserer Dividenden-Prognose aus, dann bekomme ich nächstes Jahr für diese Aktien schon eine Anfangs-Rendite von gut 3,3 Prozent – da konnte ich einfach nicht widerstehen.“
https://www.plusvisionen.de/22_07_2024/...ogie-in-absoluter-harmonie/
Bei 54€ und erwartet 1,85-1,95€ Anfangsdividende sind wir bei 3,5% Rendite. Ich würde wetten dass der EZB Einlagesatz bis Jahresende niedriger liegt.
Für 2025 dann 2,10-2,30€ Dividende angekündigt und somit schon über 4%. Ich hoffe man kann das Cash hier nutzen für Aktienrückkäufe, es lohnt sich!
https://www.eqs-news.com/de/news/...cht-von-bechtolsheim-kauf/2119473
„Ob Mensch und Maschine auch langfristig ein eigenständiges Unternehmen bleibe?
Unabhängigkeit sei kein Wert an sich, sagt der Gründer. „Wenn ich die Firma verkaufen will, kann ich sie sofort verkaufen.“ Angebote gebe es „fast im Wochentakt“.
Treiben lassen will er sich bei solchen Entscheidungen nicht. „Man bekommt am Kapitalmarkt viele Ratschläge. Würde man denen immer folgen, wäre man ziemlich schnell pleite.“
https://www.handelsblatt.com/technik/it-internet/...ag/100062436.html
Der vorläufige Gipfel war jetzt für mich die Ankündigung der Telekom 0,90€ Dividende auszuschütten nächstes Jahr und der Sprung der Aktie auf 27€. Gewinn soll dann jährlich um 4-6% steigen.
Dazu MuM im Vergleich mit 1,85-1,95€ Dividende und nun 53€! Bedeutet anfangs schon mehr und dazu vor allem bedeutend höheres Gewinnwachstum von ca. 17% p.a.
Der KGV Vergleich zur eigentlichen Peer Group aus anderen Softwareunternehmen ist geradezu pervers und war noch nie höher.
Nemetschek heute auf 100€ gestiegen, 25er KGV von 53 bei ca. 20% Gewinnwachstum p.a.
SAP Kurs 210€, 25er KGV von 32 bei ca. 12% Gewinnwachstum p.a.
Atoss Kurs 135€, 25er KGV von 47 bei ca. 18% Gewinnwachstum p.a. (wobei die Schätzungen hier sicherlich zu pessimistisch sind)
MuM Kurs 53€, 25er KGV von 22 bei ca. 17% Gewinnwachstum
Der faier Wert wäre auf der Basis hier bei 110€ und nicht bei 53€… Von Gewinnqualität und damit Dividendenrendite will ich gar nicht anfangen.
– Wiederverkaufs-Endspurt im dritten Quartal
– EPS-Zielpfad +17% p.a. für 2024/25E weiter bestätigt
Wessling, 18. Oktober 2024 – Der CAD/CAM/BIM-Spezialist Mensch und Maschine Software SE (MuM – ISIN DE0006580806) hat erneut die stärksten Neunmonatszahlen in der Firmengeschichte erzielt und konnte vor der im September erfolgten Umstellung auf das neue Autodesk-Partnermodell einen Wiederverkaufs-Endspurt verbuchen.
Der 9-Monatsumsatz betrug EUR 270,08 Mio (Vj 242,21 / +11,5%), dabei sorgte der Endspurt für eine Umsatzspitze von +39% im Q3. Der Rohertrag stieg auf den Rekordwert von EUR 135,05 Mio (Vj 126,00 / +7,2%), mit einem Q3-Zuwachs von +9,4% nach +6,2% im Halbjahr.
Das EBIT lag mit EUR 38,10 Mio (Vj 34,41 / +11%) auch auf Rekordniveau, wobei sich das Wachstum im Q3 auf +25% nach +6,3% im ersten Halbjahr erhöhte. Der Nettogewinn nach Anteilen Dritter stieg um +14,6% auf den Rekordwert von EUR 24,39 Mio (Vj 21,28) bzw. 144 Cent (Vj 127) pro Aktie. Das Q3 allein legte sogar um +31,5% zu. Der operative Cashflow ist weiter im Höhenflug und kam mit EUR 52,78 Mio (Vj 48,61) bzw. 312 Cent (Vj 290) je Aktie knapp über Vorjahr auf neuem Rekord herein.
Nach dem soliden Neunmonatsgeschäft bestätigen MuM-CFO Markus Pech und Chairman Adi Drotleff die 2024-Zielkorridore von +8-10% beim Rohertrag sowie +10-20% beim EPS auf 189-206 Cent/Aktie, ebenso das Dividendenziel von 185-195 Cent (Vj 165). Für 2025 erwarten sie ein steileres Gewinnwachstum von +12-25% und planen +25-35 Cent mehr Dividende. Über den 2-Jahreszeitraum 2024/25E bleibt damit der mittlere EPS-Zielpfad weiter bei den 2022/23 erreichten +17% pro Jahr.
https://www.eqs-news.com/de/news/corporate/...ericht-2024-vor/2150539
https://www.finanznachrichten.de/...korde-was-macht-die-aktie-486.htm