HF - Auf dem Weg zur 5 Milliarden MK

Jetzt freuen wir uns erst einmal auf die vorläufigen Q4 Zahlen und dann auf die Spekulation bis Ende Februar auf den MDax Aufstieg und dann auf die Engültigen Jahreszahlen 2019 + die Jahresprognose für 2020 nach der MDax Aufnahme....

Könnte alles in allem ein sehr gutes Q1 2020 werden für HF Aktionäre.

Vielleicht taucht Sie ja nochmal auf 18 oder kurz darunter ab.....Kaufgelegenheit für Interessierte denke ich  

im Durchschnitt, um unter die Top90 zu kommen. Kann man sich ja relativ leicht ausrechnen.

Da war man die letzten Tage etwas drunter, aber ich geh davon aus, dass nach dem 20.Januar deutlich höherer Umsatz reinkommt.

Man sollte erstmal nicht zu optimistisch sein, aber die Chance ist hoch. Ich geh davon aus, dass TLG und HF es beide schaffen. Fundamental betrachtet würde ich TLG aber nicht kaufen.

https://excitingcommerce.de/2020/01/06/...fansage-an-die-foodbranche/  

Wird die 20 Euro Marke diese Woche schon nachhaltig geknackt?
Noch 8 Handelstage bis zu den vorläufigen Q4 und Jahreszahlen 2019.  

HF klettert weiter nach oben aber auch TLG.
Rocket Internet fällt zwar weiter aber nicht schnell genug um aus den 100er bei der MK zu fallen.

Am 6.01 sah es folgender Maßen aus:

HF : 69  /   98
TLG: 80  /  94
RI:  89  /  100

Anfang Dezember sah es noch so aus:

HF :  74  /  104
TLG :  86  /  96
RI :  85  /  97

Wird knapp aber bis Anfang März ist ja noch Zeit.  

 

diskutiert. Seitdem veränderte sich doch nichts an den Platzierungen.

Sorry hatte nicht gelesen das auch durch Biergott die aktuelle Rangliste von HF gepostet wurde.  

Da die Schätzungen der Analysten sich ja auch ändern mit der Zeit.....hier mal ein Screenshot der aktuell auf finanzen.net verfügbaren Durschnitts-Schätzungen der Analysten für die kommenden Jahre.
Für das abgelaufene Jahr 2019 liegen die Umsatzschätzungen der Analysten bei 1,77 Milliarden Euro.

Ich weiß die Tabelle kennt jeder. Wollte Sie dennoch mal hier festhalten um zu einem späteren Zeitpunkt mal zu vergleichen.

 

Wobei mich bei beiden Tabellen etwas die Höhe der Abschreibungen wundert. Mir nicht ganz klar, wo dieser große Unterschied von Ebitda zu Ebit herkommen soll, es sei denn die Analysten verstehen unter Ebitda eigentlich das AEbitda. 45-50 Mio Unterschied von AEbitda und Ebit würde passen, aber nicht zwischen Ebitda und Ebit.

Das würde auch erklären, wieso sie beim Ebitda relativ klar oberhalb meiner Schätzung liegen, beim Ebit aber leicht unter meinen Schätzungen, sowohl für 2019 als auch 2020 und Folgejahre.

Lieferung
Der Zugriff auf die letzte Meile wird für den Online-Handel zunehmend ausschlaggebend. So setzt Hellofresh in den Benelux-Ländern auf eine eigene Lieferflotte und betreibt dort mittlerweile 600 eigene Fahrzeuge ...Hellofresh hat sich für die kommenden Jahre viel vorgenommen und drängt dabei zunehmend auch in neue Geschäftsfelder („Hellofresh holt für Spinoff Vorwerk und Bitburger an Bord“):

https://excitingcommerce.de/2020/01/08/...mit-600-eigenen-fahrzeugen/  

https://www.aktiencheck.de/exklusiv/...as_zurueck_Aktiennews-10784480
"...Aktuelle Netto-Leerverkaufspositionen der Leerverkäufer der Hedgefonds in den Aktien der HelloFresh SE:

0,59% Marshall Wace LLP (06.01.2020)

Gesamte Netto-Leerverkaufspositionen der Leerverkäufer der Hedgefonds in den Aktien der HelloFresh SE: mindestens 0,59%. Quoten unter 0,50% werden in unserer Berichterstattung als nicht meldepflichtig nicht berücksichtigt.  

Meine Schätzung: Der Unterschied zwischen EBITDA und EBIT liegt für 2019 ca. bei 40 mio.  (In 9M bei ca. 30 mio.). Zwischen AEBITDA und EBIT in 2019 wird die Differenz ca. 60 mio. Euro betragen (9M: ca. 45 mio.).

Für 2019 schätzen die Analysten genau die Mitte der beiden an, das macht natürlich wenig Sinn, ist aber unrelevant. Für die Folgejahren sollten die Schätzungen der Analysten für das EBITDA sein.  

 

marketscreener.com sind es halt 56,5 Mio zwischen Ebitda und Ebit, obwohl es nur 40 Mio sein dürften. Deswegen mein Verdacht, dass man sich da beim Ebitda eher am AEbitda orientiert hat.


na ja, mir ist ein wieder vernünftiger Ausblick auf 2020 wichtig, der noch Platz bietet, leicht überboten zu werden. Wobei ich mir nicht sicher bin, wann der Vorstand diesen Ausblick geben wird. Am 21.Januar schon, oder ein paar Wochen später? Wäre eigentlich recht clever in Sachen MDax, wenn man zwei Finanztermine bis Mitte/Ende Februar einschiebt. Also am 21.Januar erstmal nur die vorläufigen 2019er Zahlen bekannt gibt und dann 3-4 Wochen später nochmals diese Zahlen bestätigt bzw. möglicherweise konkretisiert, plus Ausblick auf 2020. Dann hätte man bis Ende Februar zum MDax-Stichtag mehr Tage, die an der Börse höheren Umsatz bringen.

Beim Ausblick sollte man vorsichtig aber optimistisch herangehen, beispielsweise 18-22% Umsatzwachstum bei AEbitda-Marge zwischen 3,5 und 4,5% ansagen. Das wäre ein Spanne im AEbitda zwischen 73 Mio € und 97 Mio €. Hört sich für den Markt schon sehr gut an, zumal es zweistellige Nettogewinne garantiert, aber ließe auch noch Potenzial für Prognoseerhöhungen zu späterem Zeitpunkt, ähnlich wie 2019.

2018 und 2019 angeschaut.

2019 hat man am 18.Januar vorläufige Zahlen gebracht und am 29.Januar nochmals ein Update mit konkreteren Zahlen, beides aber ohne Ausblick. Dieser Ausblick kam dann erst am 6.März mit Veröffentlichung des Geschäftsberichts.

Interessant auch wie man die letzten zwei Jahre prognostiziert hat.  

2019 gab man 25-30% Umsatzwachstum (währungsbereinigt) bei Aebitda-Marge von -2 bis +1% als Ziel aus. Mit den Halbjahreszahlen hat man die Prognose auf 28-30% Umsatzwachstum und -1% bis +1% Marge verengt. Und dann nach den 9 Monatszahlen nochmal auf 31-33% Wachstum bei +0,5% bis 1,75% erhöht. Ich tippe ma, am Ende werden es 33-34% Wachstum und 1,4-1,5% Marge.

2018 hatte man ebenfalls 25-30% Wachstum prognostiziert, aber am Jahresanfang nur gemeint, man wolle in Q4/18 den breakeven auf AEbitda-Basis erreichen. Umsatzprognose wurde dann zum Halbjahr auf 32-37% angehoben. Geworden sind es dann letztlich 41%.

Also man sieht schon, dass HF grundsätzlich konservativ prognostiziert. Deshalb sollte man auch für die Jahresprognose für 2020 erstmal nicht zu viel erwarten. Wenn man 18-22% Wachstum prognostiziert und am Ende bei 23-25% landet, wäre ich hochzufrieden. Die Marge kommt dann von ganz allein entsprechend in Regionen von 4-5%.

bin mal gespannt wie weit die hochschiesst!  

dass ich bis Ende Februar mit 22-23 € und irgendwann im Jahresverlauf mit 25 € rechne. Dazu steh ich weiterhin. Wenn meine fundamentalen Erwartungen übertroffen werden, also vielleicht sogar wieder 30% Umsatzwachstum erreicht werden, dann kann ich mir auch gut Kurse von 30 € vorstellen.

Ist natürlich auch stark davon abhängig, was HF in den nächsten Wochen an Zahlen und Ausblick vermeldet, aber ich glaube, allein durch die MDax-Geschichte sollte man die nächsten 6-8 Wochen eine gewisse Absicherung nach unten haben.  

Prognose übertroffen wie ich vermutet hatte.

Umsatz 2019 liegt bei über 1800 Million Euro und die AEBITDA Marge bei über 2,5%.

Das sind mal mega Zahlen...

https://www.wallstreet-online.de/nachricht/...ierten-prognose-deutsch  

Also wenn es sehr gut läuft liegt die AEBITDA Marge sogar 80% über deiner Schätzung.

Bärenstark die Zahlen die HF geliefert hat. Und das Q4 lag vom Umsatz her sogar deutlich über 500 Millionen Euro.

Nach der Veröffentlichung heute wird es nächste Woche keine News mehr geben bezüglich der Zahlen. Die endgültigen Zahlen gibt es natürlich Anfang März mit dem Jahresausblick 2020 gehe ich von aus.  

Schon heftig. Mit so einer klaren Überschreitung meiner Erwartungen kann ich gut leben. :)

Das krasse ist ja, dass man im Bereich International bereits 10,5% AEbitda-Marge hinlegt. Wenn man nun davon ausgeht, dass man in den USA nur zwei Jahre zurück liegt, dürfte man 2021 in den USA allein mindestens 150 Mio Ebitda erzielen.

Bin mal gespannt welchen Ausblick man am 3.März liefert, aber ich geh davon aus, dass ich meine Prognose auch nochmal erhöhen muss. Könnten rund 2350 Mio Umsatz bei 135-155 Mio AEbitda und 75-80 Mio Überschuss werden. Ausblick dürfte aber wie üblich etwas vorsichtiger sein. Marge unter 5-6% braucht man aber gar nicht anzusagen. Glaubt eh niemand. ;)

2021 sind dann 2,9 Mrd € Umsatz und 280-300 Mio AEbitda sowie rund 190-200 Mio Überschuss denkbar. Das wäre aktuell ein KGV21 von 17,5. Damit dürfte das Kursziel von 30 € auf Sicht von 12 Monaten immer realistischer sein.

Hellofresh schlägt 2019 bei Umsatz und Gewinnmarge eigene Erwartungen
BERLIN (dpa-AFX) - Der Kochboxenversender Hellofresh hat im abgelaufenen Jahr bei Umsatz und Gewinn die eigenen Erwartungen übertroffen. Der Umsatz werde vorläufigen Berechnungen zufolge bei 1,808 bis 1,811 Milliarden Euro liegen, teilte das im SDax notierte Unternehmen am späten Mittwochabend in Berlin mit. Dies entspreche einem währungsbereinigten Plus von etwa 36 Prozent. Zuletzt hatte Hellofresh hier mit 31 bis 33 Prozent gerechnet. Das bereinigte Ebitda dürfte zwischen 45 und 48 Millionen Euro liegen und die entsprechende Marge zwischen 2,5 und 2,7 Prozent (letzte Prognose: 0,50-1,75%). Aufgrund der Veröffentlichung wird Hellofresh anders als bislang geplant am 21. Januar 2020 kein Trading Update für das Geschäftsjahr 2019 veröffentlichen. Die Gesellschaft wird jedoch den vollständigen Geschäftsbericht für das Geschäftsjahr 2019 wie geplant am 3. März 2020 bekanntmachen. Die finalen Zahlen für das Geschäftsjahr 2019 können dabei von den nun publizierten Spannen abweichen./he  

 

 

vorgenommen. Die ist ziemlich gewaltig ausgefallen, da ich nun schon 2021 mit 10% AEbitda-Marge rechne, was ich vorher erst 2022 erwartet hatte. Aber die Dynamik aktuell ist offensichtlich.

Ist aber erstmal nur wieder eine grobe Prognose. Ich denke zudem, der Vorstand wird den Ausblick wie schon erwähnt etwas konservativer gestalten. Nach 36% Wachstum 2019 (währungsbereinigt) könnte er erstmal 24-27% ansagen, um wieder Luft für Anhebungen zu haben.

Ich bin mal gespannt ob die Analysten aus Ihrer Deckungshaltung so langsam rauskommen. Aber an Hochstufungen werden Sie nicht vorbei kommen nach den Zahlen.

@Katjuscha
Gute Tabelle und Hochrechnungen....auch wenn ich durchaus noch ein wenig optimistischer bin als Du.