Kontron AG - Neuer MDAX Kandidat

Mit der aktuell in Abwicklung befindlichen und bereits genehmigten Übernahme der KATEK AG wird sich im neuen Gemeinschaftsunternehmen (Kontron/KATEK) eine neue Bewertungsgrundlage addieren.

Diese wird zur Folge haben, dass eine MDAX Aufnahme mit an Sicherheit grenzender Wahrscheinlichkeit nicht mehr aufzuhalten sein wird.

Die Übernahme von KATEK erfolgte sinnvoller Weise just zu dem Zeitpunkt, wo man den Break Eaven erreichte. Hohe Wachstumsraten somit erst noch Voraus!

Zugleich Wandlung in Margen- und Wachstumsstarke Bereiche KI + IoT.

Die Bewertung dürfte der MADAX Aufnahme - wie oft üblich - zeitlich Vorauseilen und sich schon bald im Aktienkurs Wiederspiegeln.

Die BEIDEN Aktien KATEK + Kontron werden dabei im Verhältnis 4 KATEK zu 3 Kontron (Umtauschverhältnis) ansatzweise im Gleichschritt galoppieren.

Man darf nur nicht vergessen, dass die KATEK Notiz dann auch bald eingestellt wird und es noch offen ist, ob und wie lange diese ggf. im Freiverkehr handelbar wäre.

Ein Aktienkurs von € 30 für Kontron würde somit einen Katek Kurs von € 22,50 bedeuten.

In jedem Fall drängt sich somit die Logik auf, dass es ein Fehler für jeden Katek Aktionär wäre nicht das Umtauschangebot anzunehmen, sondern die Barabfindung und nachher dann mit € 15,-- abgespeist zu werden, obwohl sich nach Delisting ein rechnerischer Aktienkurs von € 22,50 für eine Katek ergäbe.

Ebenso wäre es grundsätzlich schlauer lieber Kontron, als KATEK zu kaufen, da diese immer und an allen gewohnten Märkten handelbar bleiben.  

Unternehmung ist gefloppt!
Jetzt muss das Unternehmen abgewickelt werden, indem die rentabel wirtschaftenden Unternehmen der Katek group herausgelöst und unter dem Dach der Kontron AG ihr Potenzial voll ausschöpfen können.

Die EMS Sparte wird abgestoßen, im besten Fall für plus/Minus 0 Euro.

Wenn HN hier berits nächstes Jahr einen Nettogewinn von 140 Mio. hinkriegen kann, hat er den Wirtschaftsnobelpreis verdient.  

Nichts desto trotz werden die Umsätze im Additionsverfahren summiert.

Die von Dir erwähnten unwesentlichen Teile fallen weg.

Ein Ertragreicher Teil wurde ja bereits abgestoßen und zu Cash gemacht.

Immerhin benötigt die Übernahme nun nichtmal eine Kapitalerhöhung!

Durch die sich ergebende höhere Summe in Verbidnung mit der höheren Profitabilität ist eine Bewertung vorzunehmen, welche automatisch einen MDAX Platz garantiert.

Der Markt wird dies zeitnah erkennen.

Geben wir unserem Hannes mal noch ein paar Wochen....  

 

aber hast du auch faktische Gründe für die Parole?  

Was sind faktische Gründe?

Ich kann mir nicht vorstellen, dass wir nun über wochen einen seitwärts-Flatline wie bei einem verstorbenen im Chart sehen werden und tiefere Kurse sehe ich nich als gerechtfertigt.

Am 06.05. Ist die HV, wo dann eine Dividende von ca. 0,50 beschlossen und zu verarbeiten sein könnte.

Der Kurs wird nicht tendenziell seitwärts laufen mit Tendenz nach unten und dann am 06.05. bzw. danach die Dividende nach unten im Kurs einpreisen und dann werden alle ihre Katek 4 zu 3 gegen Kontron tauschen, die dann bei 18 steht .... kaum vorstellbar.

KATEK muss ja ein absoluter Negativdeal in einem sterbenden Marktdegment sein, wenn der Kurs der Kontron Aktie nicht anspringt.

Ich bin mir daher ziemlich sicher, dass der Markt noch gar nicht realisiert hat, welches Volumen hier durch die Übernahme an Marktkapitalisierung entsteht und dass bei engemessener Bewertung ein MDAX Einzug nur noch reine Formsache ist.

Nach unten ist meiner Meinung nach jetzt schluss mit dem Kurs, so dass es nur nach oben gehen kann und wird.  

 

...aber dazu müsste Kontron bis 15.5. auf mindestens 32 € steigen.
Danach: Katek 15,00 €
Deshalb wohl nicht möglich !!!
Soviel zu den sogenannten "Analysten".!  

Fundamental räumt man KATEK einen fairen Wert von € 23,50 als Kursziel ein. Würde man hieraus 4 Aktien gegen 3 Kontron Aktien tauschen liesse sich ein Kurs von Kontron von € 32,-- ableiten, was ja ohnehin in etwas das durchschnittliche Kurziel für Kontron ist. (Dieses wird aber auch noch angehoben)

Kontron hat den Hut auf und muss daher zuerst laufen. Wäre Kontron nun statt € 19,32 € 24, € 28 oder € 32 wert, so würde man ja automatisch Katek hoch kaufen, so lange diese noch handelbar sind, um an Kontron Aktien ggf. günstiger zu kommen (Abitrage).

Was aber in jedem Fall völliger Bullshit ist, ist die Einlassung, Kontron könne nicht steigen, solange die KATEK Sache nicht abgewickelt und alle KATEK Aktien in Kontron Aktien getauscht wurden oder aber abgefunden wurden. Lediglich das Thema abgefunden würde hinfällig werden, da jeder den Tausch bevorzugen würde, wenn Kontron höher Stünde als 20, wenn Katek nur bei 15 stünde.

Fakt ist, wenn Morgen von Kontron die Meldung kommt, dass man den BMW Auftrag hat oder noch viel größere Aufträge oder Joint Ventures verkündet würden oder aber jemand schnappt sich seinerseits Kontron oder anteile daran (strategischer Investor), wo wird der Kontron Kurs jederzeit deutlich nach oben laufen. Das kann dann auch eine angedichtete "Stillhalteperiode für Aktionäre" nicht verhindern.

Stell dir vor - auch wenn das nicht so kommt - Morgen wird Jeff Bezos CEO bei Kontron oder google steigt bei Kontron ein. Dann KANN der Kurs nicht mehr da stehen, wo er heute steht. Auch wenn das ein unrealistisches Beispiel ist, möchte ich damit nur verdeutlichen, dass jegliche Geschichten über ein Kurssteigerungsverbot über € 20,-- völliger Blödsinn sind.

Eine Aktie wird gekauft, wenn sich jemand an einem Unternehmen beteiligen möchte.

An Kontron wollte man sich heute leider nur für umumbei € 19,50 beteiligen. Morgen und jederzeit kann das sofort und schlagartig anders sein und ist definitif unabhängig von dem aktuellen Zustand und dem Auslaufen in knapp 4 wochen von dem Tauschangebot mit KATEK.  

 

Quelle: Der Aktionär

 

Wie im obigen aktuellen Interview mit Vorstand "Hannes Niederhauser" offziell bestätigt, wird es für KATEK Aktien KEIN nachgebessertes Kaufpreisangebot geben!

Ich würde mir wünschen, dass man bei Zeiten noch ein paar Szenarien ergänzt, die die Auflösung in zukünftiger Praxis beispielhaft verdeutlichen. Beispielsweise an Hand eine Vielzahl anderer großer Konzerne, die seit Ewigkeiten die voll zu konsolidierende Mehrheit an einer Gesellschaft halten und davon nachhaltig auf Konzernebene profitieren.

Es muss als gar nicht vorrangiges Ziel sein, KATEK zu 100% zu übernehmen und völlig aufzulösen. Wichtig und zugleich Fakt ist aber schon JETZT, dass man eine konsolidierungsfähige Mehrheit von 60% hält. Weitere Prozentpunkte werden garantiert in Kontron Aktien getauscht. Beispielsweise jene die das Umfeld um Hannes Niederhauser und Kontron schon jetzt hält, wie insbesondere Herr Grossnigg oder der bisherige CEO der KATEK AG.

Wenn man am Ende des Tages irgendwann auf 70%, 80% oder 90% kommt, ist Ziel Nr. 1 erreicht.

Zur Kosteneinsparung macht dann ein Delisting Sinn.

Wenn 10% - 30% der KATEK Aktionäre dann der Meinung sind, sie müssen ihre KATEK Aktien bis zum Sant Nimmerleinstag im depot halten, dann sollen sie dies ruhig tun. Sie werden kaum einen Einfluss auf die liquiden Mittel, den Cash flow oder die Geschäftstätigkeit haben, sonfern sich keine Sperrminorität von über 25% zusammenschliesst und dies wird man sicherlich nie mehr erreichen.

Es gibt dann Gewinnabführungsverträge, wie in Konzerngesellschaften üblich. Eine Dividende auf KATEK ebene wird es nicht mehr geben oder diese wird nicht mehr attraktiv sein.

So sind dann die nicht wandlungswilligen KATEK Aktionäre als zinslose Darlehensgeber für "noch nicht umgewnadelte Anteile" zu betrachten.

Somit ist es sogar ein Vorteil, wenn Kontron nicht alle KATEK Aktien bekommt. Vielen Dank an dieser Stelle an die hartnäckigen KATEK Anteilseigner, die an diesr Stelle lernen, dass die Spekulation auf einen teuer zu zahlenden Squeze Out nicht immer aufgeht, sondern nur Geld und entgangenen Profit kostet, den auf der anderen Seite die Kontron Aktionäre durch stetig steigende Dividende und eine positive Zukunftsaussichtder Kontron Aktie erfahren werden.

Auch Hannes Niederhauser ist Kontron Aktionär und nicht KATEK Aktionär. Er weiß sicherlich, welche Anteile er für mehr profitabel hält und welche nicht.

Einzig um den im Endeffekt gewandelten Anteil an KATEK auf über 75% zu bringen war der Schachzug Grossnigg und ein paar weitere "Freune" vorzuschicken in Katek aufzustocken sinnvoll, so dies ja nur ein vorübergehendes Zeitfenster zum Zwecke der sinnvolleren Wandlung in Kontronanteile ist.  

Mit Aufnahme im Musterdepot