Kohlepreis schießt durch die Decke

Kohle ist nach wie vor ein unverzichtbarer Rohstoff. Es schaut tatsächlich so aus das Kohle für längerfristig teuer bleibt. Ich finde es gut das dieser Rohstoff endlich seinen wahren wert erfährt.
Gegen moderne Kohlekraftwerke kann man nicht dagegen sein. Einfach wichtige Grundlast.  

Exxaro ist nach heutigen Stand immer noch völlig unbeachtet und nach wie vor ein Kauf.
Vor genau einem Jahr war der Kohlepreis um die 90 Dollar...und selbst bei diesem Preis wurden gute Gewinne gemacht und hohe Dividenden gezahlt.
Jetzt sind wir aber bei dem 3 fachen... und die Aussichten sind rosig.
Es gibt nur ein Problem....und das ist der Transport von den Minen zu der Verschiffung für den Export.

Das ist die Eisenbahn die auch im Letzen Jahr  Probleme machte. Dieses Problem geht man aber massiv an und man geht davon aus das ab den 2 ten Quartal diesem Jahres die Bahn( Transnet)so läuft wie man es sich wünscht um mehr Kohle auf dem Weltmarkt zu verkaufen. Diese Kohle wird dringend benötigt in Europa und China.  

Ich bin vor 2 Wochen auf dem Peak bei 14,76 eingestiegen. Ich denke, dass bei dem Kohelpreis ordentlich Gewinne möglich sind, sehe aber mit den Unwettern und den Transnet-Problemen auch enorme Risiken. Andererseits ist es aktuell halt auch schön günstig, sodass ich meinen durchschnittlichen EK ein wenig drücken könnte. Würdet ihr nochmal nachlegen?  

Kohlemine investieren. Zum Beispiel New Hope. Die haben kein Transnet Problem.  

@Edelmann: Danke. Das hatte ich bereits. In Thungela... tja, also einfach halten und warten, dass die zu erwartenden Gewinne den Kurs wieder zurecht rücken. Es soll eh eher langfristig im Depot bleiben  

Wenn man in Exxaro investiert dann nur für längerfristig. Zum traden gibt es andere Aktien das hast Du schon richtig erkannt.
Und Kohle ist nach wie vor Hauptlieferant von Energie und das Weltweit. Der Energie Anteil liegt immer noch bei über 40% .
Das wird sich die nächsten 20 Jahre nicht ändern ,da können die Grün angehauchten in der Gegend umherhüpfen soviel sie wollen.  

Alles klar, das beruhigt. Exxaro finde ich eigentlich gerade deshalb interessant, weil sie eben sowohl jetzt mit Kohle Energie liefern, als auch in die Zukunft investieren und größter Anbieter erneuerbarer Energien in SA werden wollen.

https://www.miningweekly.com/article/...l-renewable-energy-2021-09-23

Demnach sollen bereits 2030 70% des Umsatzes aus dem Non-Coal Bereich kommen. Ob das dann immernoch so profitabel ist, wird man sehen - aktuell freue ich mich über 10-15% Dividendenrendite :-D  

Transnet scheint es nach wie vor nicht hinzubekommen, die Kolhe zum RBT zu transportieren:

https://www.engineeringnews.co.za/article/...ference-hears-2022-05-05  

aber bei den Kohlepreisen ist das fast egal....da die hohen Preise das ausgleichen.
Ich gehe stark davon aus das die Preise die nächsten 10 Jahre hoch bleiben....und um so weniger Kohle auf dem Markt kommt um so stabiler das ganze. Und eines ist ja auch schon sicher....Russland fällt als Kohleproduzent weg für Europa....und Südafrika wird einen großen Teil davon ersetzen müssen.  

Ich wusste zwar, dass Exxaro sich bis 2030 zum größten Anbieter von erneuerbarer Energie entwickeln und das Kohelgescäft dadurch herunterfahren will. Allerdings habe ich gerade erfahren, dass wohl keine "neuen Investitionen" in Kohleprojekte mehr stattfinden sollen.

https://ieefa.org/articles/...ll-not-invest-new-thermal-coal-projects

Ich kann leider im Report keine Einschätzung finden, wie profitabel das Windgeschäft Cennergi ist. Man hat mit 240 MW (was überschaubar ist) immerhin 914 Mio. Rand (54 Mio. Euro) Gewinn gemacht, und will die Kapazität bis 2030 auf 3.000 MW erhöhen, was dann ja äquivalent zu 9 Mrd. Rand Gewinn wäre. Das ist dreimal so viel wie 2019, und damals wurden 14 Rand Dividenden ausgeschüttet. Das Windgeschäft hat also alleine bereits das Potential, die Dividende auf 20-30 Rand zu halten, was 10% Rendite entspricht!  

Ist bei euch schon was gekommen? ING ist ja immer langsam, aber so allmählich wäre es ja doch nett...  

ich bin bei flatex. Habe die Dividende schon am 10. Mai bekommen.

 

Ist diese Nachricht gut? 80MW Solarkapazität sind natürlich nicht sonderlich viel, aber immerhin 1/3 der bisherigen, installierten Leistung erneuerbarer Energien. Cennergi, und damit Exxaro, sind also auf einem guten Weg, bis 2030 der größte Anbieter Erneuerbarer in SA zu werden!  

Meinungen zum gestrigen Halbjahres Statement? Die üblichen Probleme...  

Ja, genau. Dass die Eisenbahn immernoch so große Probleme hat und dass die Exporte daher um fast 30% einbrechen, überrascht mich aber. Ich hatte mit einem Rückgang von 10-15% gerechnet, was durch deutlich gestiegene Kohlepreise gut ausgeglichen worden wäre.

Weiß eigentlich einer hier, wie viel günstiger sie die Kohle an Eskom verkaufen, im Vergleich zum internationalen Markt?

Der Ausblick für H2 sieht aber doch gar nicht so übel aus, zumal Transnet sagt, dass sie nach der Juli-Wartungsrunde die Kapazität deutlich erhöhen können:

"COMMODITY MARKETS AND PRICE
European demand for South Africa’s high caloric value (CV) coal
is expected to increase in 2H22. This is mainly attributed to the
European ban of Russian coal coming into effect in August 2022.
The power crisis in India is also expected to contribute to higher
demand as the government has now mandated all importing
coal-based plants to resume full scale operations. Market volatility
is expected in 2H22 as Russian suppliers seek alternative markets
to place product. We expect pricing to remain strong, given the overall
higher pricing of the energy complex.
Domestic demand for high CV and power station coal is expected to
remain strong should the current export price levels persist into 2H22,
as market participants continue to truck coal to alternative ports due
to the favourable pricing environment."  

Ich habe mal selber gerechnet. Wenn meine Rechnung stimmt, hat Exxaro 2021 ca. 35 Mio. Tonnen in den Binnenmarkt verkauft und 7.6 Mio. Tonnen exportiert. Damit wurde ein Binnenumsatz von 18.5 Mrd. Rand und ein Exportumsatz von 9.4 Mrd. Rand gemacht. Damit komme ich auf einen Erlöspreis von 530 Rand/Tonne im Binnenmarkt und 1200 Rand/Tonne im Export.

Dies sind aber nur die Umsätze. Durch höhere Transportkosten, Gebühren und ggf. Zölle sind natürlich die Kosten je Tonne bei exportierter Kohle höher als bei im Binnenmarkt verkaufter. Dennoch gehe ich stark davon aus, dass jede exportierte Tonne mehr unterm Strich einbringt als eine im BInnenmarkt verkaufte.

Im Zwischenbericht 2022 steht jedoch, dass aufgrund der aktuell angespannten Lage die Binnenpreise ebenalls gestiegen seien.

Da die Gesamtproduktionsmenge ungefähr der Menge aus 2H21 entspricht, die Preise aber deutlich höher sind (Im Export nennt der Bericht $270 für 1H22 im Gegensatz zu $151 für 2H21), ist auch davon auszugehen, dass auch der Gewinn für 1H22 höher oder zumindest identisch mit 2H21 ist. Daher gehe ich, vor allem vor dem Hintergrund deutlich gesunkener CAPEX, von einer Zwischendividende im Herbst i.H.v. 20-25 Rand je Aktie aus. Das sind aktuell 1,20-1,50 Euro oder 10-13% Rendite. PLus natürlich eine Abschlussdividende nächsten Frühling. Wenn Transnet seine Probleme endlich in den Griff bekommt, könnten hier also noch einmal 15 Rand winken, sodass wir aufs Jahr gerechnet 40 Rand oder 2,40 Euro bekommen. Das ist doch recht vernünftig!

Den Krusabfall heute kann ich mir dann nur durch den allgemeinen Bärenmarkt erklären...  

gerade tun sich Riesenchancen auf sofern man sein Geld zurück hält und nicht direkt die ganze Munition verschießt. Ich denke der Spuk geht noch ein paar Monate und sobald die Inflation zurück geht strömt das Geld zurück in den Markt. Entscheidend ist die Geldmenge, welche ja in den letzten Jahren enorm gestiegen ist. Viele Anleger sitzen jetzt auf viel Cash. Das Geld fließt bald zurück in den Markt, da es kaum Alternativen gibt...und dann sieht man bei den Indizes auch recht bald neue Höchststände (innerhalb der nächsten 2-3  Jahre). Außer wenn China Taiwan angreifen sollte. Dann gibt es den nächsten Crash.

Wie verhalten sich Eure anderen Kohleaktien?  Ich habe noch New Hope aus Australien. Die performt auch nicht so toll  in letzter Zeit.  

Ja, den Fehler habe ich leider gemacht und zu Beginn alles investiert gehabt. Ich habe zwar in den letzten Wochen einen Teil von dem verkauft, was noch nicht abgerutscht war, aber das war nicht so viel. Aktuell sind 92% meines Depots investiert und 8% cash. Mal schauen, worauf ich die schieße. Letzte Woche habe ich Altria im Tief von 39 Euro gekauft, gestern habe ich bei BASF zugeschlagen, und eine weitere Order für BASF bei 37 eingestellt.

Ich habe noch Thungela. Die haben leider das selbe Problem wie Exxaro, nämlich Transnet. Dafür exportieren die viel, das macht sie profitabler.  

ist Exxaro interessant....die Kohlepreise sind nach wie vor sehr hoch und liegen wieder bei 400 Dollar Newcastle im Spot. Wer hätte das für möglich gehalten .... na dem ganzen ESG-Unsinn.

Aktuelles Updaten vom Finanzdirektor Exxaro :

In einem operativen Update vor Abschluss des Geschäftsjahres 2022 sagte Finanzdirektor Riaan Koppeschaar von Exxaro heute, dass der durchschnittliche Exportpreis für Kohle aus Südafrika (API4) in diesem Jahr voraussichtlich 271 US $/t betragen wird, verglichen mit dem Durchschnitt des Vorjahres von 124 US $/t.

Der Kohlemarkt sei durch Sanktionen gegen russische Exporte nach Europa nach der Invasion der Ukraine im Februar unterstützt worden, sagte er. Ein vorübergehendes Exportverbot aus Indonesien, schlechte Wetterbedingungen und Arbeitskräftemangel in Australien trugen zur Stärke des Kohlepreises bei, fügte Koppeschaar hinzu.

In Bezug auf die Aussichten für den Kohlepreis sagte Exxaro, dass der Kohlepreis trotz einer gewissen Preisschwäche im vierten Quartal „die Nachfrage und die Preise für Kraftwerkskohle auf See unterstützen würde“.

„Das erhöhte europäische Interesse an südafrikanischer Kraftwerkskohle wird voraussichtlich bis weit ins Jahr 2023 hinein anhalten, da Europa weiterhin Lösungen findet, um von russischen Energiequellen unabhängig zu werden“, sagte Koppeschaar. „Südafrikanische Exporte von Kraftwerkskohle in Märkte mit hohem CV (Heizwert) wie Südkorea und Japan bieten weitere Möglichkeiten.“

Exxaro ist durch seine passive 20 %-Beteiligung an der Sishen Iron Ore Company, einem Joint Venture mit dem von Anglo American kontrollierten Unternehmen Kumba Iron Ore, auch auf dem Eisenerzmarkt tätig. Die Eisenerzpreise sollten in diesem Jahr durchschnittlich 116 $/t betragen, verglichen mit 160 $ /t im Jahr 2021.

Für 2023 würde die globale Stahlproduktion – die die Eisenerznachfrage antreibt – stagnieren. Auch das Angebot des Minerals werde im Jahresvergleich höher ausfallen, obwohl je nach Stahlproduktion in China die Gefahr bestehe, dass es „hinter den Erwartungen zurückbleibe“, sagte Koppeschaar.
 

Nachkauf jetzt oder sehen wir nochmal die 8 vor dem Komma?  

ist gibt ein Gerichtsurteil gegen Eskom das besagt das Eskom (Kraftwerksbetreiber)  eine Vertrags- Strafe zahlen muss und auch schon gezahlt hat an Exxaro und zwar stolze 9,7 Milliarden Rand ( 500 Millionen Euro)  weil die Abnahme von Kohle weniger war als vertraglich zugesichert.
Das sind runde 2 Euro pro Aktie....  

Was meint ihr? Die Zahlen sind ja erst einmal ganz gut. Die Dividende hatte gerne ein paar Rand mehr sein können, ist aber ok. Ich hätte bei dem ganzen Excess Cash gerne mehr Investitionen in Zukunftsmärkze gesehen. Exxaro sagt ja, sie wollen in diversifizierte Mineralien und in Erneuerbare Energie investieren. Viel passiert ist da aber nicht. Da Geld dazu wäre da...  

Wie handhabt ihr es denn bitte mit der Quellensteuer, bzw. einer Rückerstattung?

Hier was das Bundeszentralamt für Steuern dazu schreibt:

Dividenden:
Dividenden eines nicht ansässigen Unterneh-
mens, dessen Aktien auch an der Johannesbur-
ger Börse (JSE) notiert sind, unterliegen zu-
sätzlich zu einer ausländischen Quellensteuer
der südafrikanischen Quellensteuer, soweit der
Standardsatz der ausländischen Quellensteuer
unter dem Standardsatz der südafrikanischen
Quellensteuer (20 %) liegt. Nicht ansässige
Empfänger können auf Antrag eine Erstattung
oder Befreiung von der zusätzlichen südafrika-
nischen Quellensteuer erhalten
keine Quellensteuer auf Dividenden von be-
stimmten Kleinunternehme.

Hat wer Erfahrung mit der Rückerstattung gemacht, die er teilen möchte?  

Das Thema hatte wir doch schon....20% davon 15 % anerkannt
Die restlichen 5 %  lass ich in Südafrika....die können das wohl gut gebrauchen.  

Südafrikanisches Unternehmen Exxaro erklärt Sonderdividende trotz Gewinnrückgang
Am 14. März 2024 um 06:35 Uhr

Der südafrikanische Kohleförderer Exxaro Resources erklärte am Donnerstag, dass er eine Sonderdividende aus den angesparten Barmitteln zahlen werde, obwohl sein Gewinn im vergangenen Jahr aufgrund niedrigerer Preise und logistischer Engpässe gesunken ist.
Exxaro erklärte eine Sonderdividende von 5,72 Rand (0,3074 Dollar) pro Aktie, zusätzlich zu einer normalen Dividende von 10,16 Rand pro Aktie, nachdem das Unternehmen einen Bargeldbestand von fast 15 Milliarden Rand (806,10 Millionen Dollar) aufgebaut hatte.