Jinko Solar vor einer Neubewertung ?

...ich warte auch auf die Kursverdoppelung.  

Income from operations was RMB236.6 million (US$38.1 million), compared with income from operations of RMB239.9 million in the third quarter of 2014 and income from operations of RMB262.3 million in the fourth quarter of 2013.

->Hätten laut Ulm bei 56 Mio liegen können. Mist  

die Zahlen verdauen. Sie sind nicht schlecht.
Nachdem Zahlen verstanden wurden, geht es nach Norden.  
 

War nur ein Spass ;-)  

...vielleicht kommen bei der Telefonkonferenz noch einige gute News rüber. Keine Ahnung wie der Markt drüben reagiert. Das kann nachher sogar andersrum laufen wie hier.  

Was war genau in 2014 Gesamt ? Danke  

Es geht Abwärts,Habe aufs Falsche Pferdchen Gesetzt ,Hatte Fest mit 2 Stelligen PLus Gerechnet ,nach den Zahlen .Schade ..Naja 50zu50 .Ich Lag Falsch  

 

"Our downstream business continued to gain momentum with electricity revenues from solar power projects reaching RMB80.4 million in the fourth quarter of 2014, representing an increase of 68.6% sequentially. 270 MW of projects were completed during the quarter of which 150 MW were connected to the grid. This brings the total capacity of connected JinkoSolar power projects to 503 MW. While the number of MW connected to the grid is lower than we initially anticipated due to a cold winter and a slower grid connection process at the end of the year, we expect to make up for it by connecting approximately 360 MW of projects  during the first half of 2015. As our pipeline expands and the number of projects connected to the grid grows, management continues to move the spin-off process forward in a way that will maximize shareholder value."

Teile der eigenen Projekte wurden ins erste Halbjahr 2015 verschoben. Yield Co. in Planung. Mir egal wo der Kurs hinläuft. Ich bleib hier hocken und kauf im Zweifelsfall nach :-)  

bei nur 0,52$. Gewinn usw nidriger als Q3 oder Q4 das Jahr davor. Kein wunder dass der Kurs einbricht, trotz höheren Umsatzes.  

 

ist aber auch ein Kuddel Muddel bei der AKtie....man man man.....  

Jetzt nicht überreagieren... Mal sehen was die Telefonkonferenz um 14 Uhr bringt. Die Amis machen den Kurs heute..  

nicht nur heute.......  

Die Zahlen sind meiner Meinung nach gar nicht "so schlecht". Aber Sie liegen schon klar hinter den Erwartungen. Dazu nichts zum Yield....dann reagiert der Markt eben so. Ich befürchte fast, dass es nachher richtig in Keller wenn die Amis in markt kommen. Die werden versuchen den Kurs zu drücken, um billig einzukaufen. Denn so schlecht sind die Aussichten für 2015 nicht...und das Yield wird auch kommen....also was gäbe es für die besseres, als den Kurs auf vllt 16 Dollar zu drücken, sich einzudecken und in einem halben Jahr zu vllt 24 Dollar zu verkaufen. Ich bleibe mit meinem Zertifikat drin und hoffe mein KO ist weit genug weg um den Tag heute zu überstehen. Danach wirds wieder bergauf gehen...mit oder ohne uns ;)

 

ich bleib auch, mein KO ist bei 13, soweit wirds schon nicht fallen :D  

Also bisher kann ich keinen großen Kurseinbruch erkennen.... Kurz nach den Zahlen ging es runter, aber im Augenblick wird schon wieder vorsichtig nachgekauft. Mal sehen was die Amis machen und ich bin gespannt wo der Kurs heute zum Bösenschluß steht. Mich würde es nicht wundern, wenn wir sogar im grünen Bereich schließen werden. Zumal die Zahlen nun wirklich keine Katatsrophe sind..Im Vergleich zu den letzten Zahlen hält sich der Kurs von Jinko bisher wirklich gut..

 

 

dass es nach 15.30 hoch gehen wird, da Amis ungern verkaufen wenn der Kurs schon vorbörslich im roten Bereich liegt.

Die Zahlen sind gar nicht so schlecht und der Ausblick mit über 3GW im 2015 scheint auch positiv zu sein.

 

durchgeschaut, also trotz des kalten Winters fand ich die Zahlen ganz in Ordnung.
Na ja nur meine Sichtweise, die Experten sehen es wahrscheinlich anders.......  

sehe das genauso wie du fbo, die Aussichten sind meiner Meinung nach nicht wirklich schlecht. 3,3 - 3,8 GW und 600-800 MW davon für das Solarprojekt erscheint mir vernünftig. Vielleicht kommt heute ja auch noch etwas konkretes zum YieldCo.  

Muß mich woll verabschieden schade  

was ist deine Einschätzung zu den Zahlen?

wir nicht alle mehr erwartet?
Es wird spannend um 15:30 Uhr...  

Wenn man sich die nackten Zahlen anschaut, dann ist das Q4-Ergebnis auch nicht berauschend:

Umsatz: 478,9 Mio. $
EBIT: 38,1 Mio. $ (EBIT-Marge nur 8%)
EPS: 0,52 $ (deutlich unter den Erwartungen)

Jedoch kommt man bei Jinko wie fast immer mit den reinen nackten Zahlen nicht allzu weit. Diesmal wurde der operative Gewinn durch Sondereffekte in Mitleidenschaft gezogen:

- aktienbasierte Vergütungen
- die Rückstellungen auf Kundenkredite
- außerordentliche Abschreibungen auf veraltetetes Anlagevermögen

In Summe waren das satte 24 Mio. $ an negativen nicht liquiditätswirksamen Sondereffekte. Ohne diese Sondereffekte wäre die Q4-EBIT-Marge bei hervorragenden 13,1% gelegen. Sieht man auch an der guten Q4-Bruttomarge mit 22,8%, dass die Sondereffekte auf der operativen Seite das Q4-Ergebnis stark in Mitleidenschaft gezogen hat.

Das Non GAAP-Ergebnis für das Q4 EPS mit 1 $ bildet das "richtige" Q4-Ergebnis dann doch deutlich besser ab.

Umsatz ist gut, Bruttomarge mit 22,8% ist sehr gut (da wird nicht ein einziger Solaris auch annäherend heran kommen), bereinigte EBIT-Marge mit 13,1% ist richtig klasse, aber Q4-Ausblick mit 550 bis 600 MW an Modulabsatz ist dann schon ein wenig enttäuschend. Lässt auf einen Q1-Umsatz von nur um die 375 Mio. $ schließen. Erwartet wurden aber 422 Mio. $. In Q1 2014 hat Jinko 455 MW an Modulen verkauft bei einem Umsatz von 324 Mio. $. Damit ist aber das Wachstum nach wie vor voll intakt.

Ich kann mit den Zahlen ohne Sondereffekte wie auch mit der Q4-Guidance sehr gut leben und die Zahlen auf bereinigter Basis liegen auch großteils in bzw. über meinen Erwartungen. Die Q4-Guidance hat mich aber ein wenig enttäuscht.  

"We achieved new heights of module power output in February 2015 where independent testing conducted by TUV Rheinland's Shanghai Testing Center showed that the power output of JinkoSolar's 'Eagle +' 60-cell multi PV modules reached 334.5 watts - a new record that broke the previous record of 306.9 watts also set by us in December 2014. We are also dedicated to developing integrated intelligent solutions by providing smart modules to Japan's largest smart component PV project."

-> Also 334 Wp für n 60 Zeller ist schon ne Hausnummer! Normalerweise liegen 60-Zeller so im Bereich 250-265 Wp und 72 Zeller entsprechend bei 300-320 Wp.

Daneben muss man trotz mäßiger Zahlen immer noch eien blick aufs ganze werfen: Man kriegt derzeit für 770 Mio $ (Marktkapitalisierung) einen funktionierenden Modulhersteller (plus Zellen und Wafer und Projektgeschäft) der jährlich über 100 Mio $ Gewinn erwirtsschaftet mit sehr guten Aussichten und Wachstum UND zusätzlich noch 500 MW an eigenen Projekten die bis Mitte des Jahres auf 860 MW ansteigen. Allein die solarparks sind bis dahin doch knapp ne Milliarde Wert!