Mit Lisa Su und 7nm zum Next Horizon
Zinssenkungen habe ich seit 2023 schon gesagt das es keine geben wird in 2024 und dabei bleibe ich weiterhin. Allerdings sollte es auf kein Fall noch Zinsanhebungen geben dies wäre dann doch Gift für den Aktien Markt. Das könnte dann Witzig für Tabak Aktien oder Reit werden ....
Was aber hat AMD gebracht? Eine beschissene Q1 Prognose!
Daher wurde der 200er Kurs durch was gerechtfertigt? Allein die Hoffnung, auf ähnlich starke Zahlen wie sie NV gemeldet hat.
Entscheident werden die Q Zahlen werden + Outlook.
Die guten Aussichten bringen alle nichts, wenn AMD nicht endlich ihre Produkte platziert bekommt.
Und das geht NUR über MI300x - alles andere ist ein Fliegenschiss und wird zwar Umsatzsteigernd - aber nicht zur Explosion wie bei NV beitragen, das muss uns allen klar werden.
AMD ist keine zweite Nvidia - leider.
Vermutlich liegen wir Ende des Jahres wieder bei über 160 Dollar. Und wenn die Software Firmen mit ihren AI Produkten wirklich Geld verdienen, dann lachen wir darüber bei 140 Dollar nicht aufgestockt zu haben. Dann steigt der Bedarf nach guten und kostengünstigen Hardwarelösungen. AMD sehe ich da vor Nvidia, die dann ordentlich Marge verlieren.
SMCI, ARM und Nvidia haben gestern auch den Popo versohlt bekommen. Vielleicht korrigiert der AI Markt jetzt erstmal bis Sommer um dann nüchtern wieder nachhaltig zu steigen. Die Anstiege der letzen Monate waren schon ziemlich irrsinnig.
Laut dem RSI sind wir außerdem überverkauft. Das könnte helfen einen Boden zu finden um dann am 30. April nach den Earnings wieder etwas Luft zu bekommen.
Die Earnings werden zukunftsweisend sein. Eventuell lohnt es sich, seine Aktien zu hedgen.
Wo und wie wird damit Geld verdient?
Notebook und PC Markt? Aktuell so gut wie gar nicht.
Wird das einen Push bei den Verkäufen bringen?
Nein, AI Zeug kommt mit dazu und wird halt dann mitgenutzt... dass man aber im normalen Marktumfeld damit Kohle verdient? Fraglich.
Wo man damit !derzeit! wirklich viel Kohle machen kann ist halt im Rechenzentrum, AMD ist hier aber 3 Jahre zu spät dran und bei der Software immer noch weit hinter Nvidia zurück...
Nvidia läuft instant, während bei mit AMD scheinbar noch oft basteln muss.
Und das ist halt jetzt der Grund, warum AMD um 30 % abgibt, während NV halt schon ordentlich Kohle verdient und den Kurs halten kann.
AMD muss das nach der katastrophalen Q1 Prognose erst bestätigen
Aber am besten finde ich den Artikel von Heise bezüglich den AMD und Nvidia Chips ende letzten Jahres.
https://www.heise.de/news/...H100-sei-doppelt-so-schnell-9576070.html
Hoffe das AMD mit den zahlen am 30.4 wir einige Information bekommen ....
Hoffe, dass der NAS100 morgen abhebt und eine Gegenreaktion zu heute zeigt...
Grüße BT
Meiner Rechnung nach wird AMD positiv überraschen mit ihre Zahlen, bin schon für morgen richtig gespannt.
Mich verwundert es das doch noch so viele Käufer gibt das die Aktie weiter leicht steigt, das habe ich nicht so erwartet. Den am Mittwoch sind die Börsen hier bei uns zu Feiertags bedingt.
Ich lasse mich aber eher gerne positiv überraschen. Hoffe nur nicht, dass wir Intel nachmachen und einen -10% Tag erleben werden.
From a fullyear standpoint our our $4 Billion number is NOT supply capped.
We do have supply capability above that.
Heisst also man könnte mehr, wenn die Bestellungen da wären.
Meiner Meinung dauert das alles viel zu lange bei AMD bis man im Markt ankommt, das Spielchen hatten wir schon bei den CPUs im Data Center.
Der Push auf die 200 Dollar war REIN dem mitschwimmen auf der Fantasiewelle durch Nvidia zu verdanken.
Bin momentan etwas gespalten, ich würde immer noch behaupten die großen Kursgewinne werden nur kommen, wenn man endlich MI300/X in den Markt bekommt, aber scheinbar ist die Nachfrage nicht da, da hier NV der Platzhirsch ist.
Dass Embedded und Gaming so runterknallen ist natürlich dann auch mies, so stagniert man wieder bei +- 6 Mrd Quartalsumsatz und ist meilenweit von NV weg, die jetzt regelmäßig 20 Mrd + reporten werden.
Kurse weit über 200 kann man hier somit abschreiben, das wird so leider nix
Dies wird aber nicht mit PS5/Xbox/Graka/Consumer CPUs gelingen.
Auch nicht mit HPC, hier bist du zwar vor Intel, ich traue aber dem schlafenden Riesen Intel in den nächsten Jahren wieder einen großen Wurf zu, wie schwer man Prozentpunkt für Prozentpunkt Market Share, aufgrund der bestehenden Strukturen abknabbern muss sieht man ja...
Die Steigerung auf ca. 200 war ALLEINIG dem AI Hype geschuldet, da man aber hier nicht wächst - siehe meine Aussage oben aus dem Call, dass man mehr liefern könnte, wenn denn mehr bestellt werden würde, beweist doch, dass AMD hier definitiv noch nicht so mitspielt, wie es die 200er Fantasie rechtfertigen müsste.
Deswegen gehts heute auch nochmal um 10 % nach unten, weil sich diese Fantasie nun auch endlich mal in den Zahlen niederschlagen müsste, tut es aber nicht.
Dass der Embedded Bereich gerade total übersättigt ist und man dort trotz der teuren Übernahme den Umsatz nicht halten kann trägt auch noch dazu bei.
Ich will nicht alles kritisieren, AMD hat gute Hardware aber mit NV knüppelharte Konkurrenz, die immer 2 Schritte voraus ist. Aber rein nüchtern nach Zahlen betrachtet ist das für einen Hype zu wenig, leider wieder mal - siehe Kypto Hype.
Man sollte nicht vergessen das es in der KI-Welt zwei Themen gibt, wofür eine GPU zum Einsatz kommt:
- Traning
- Inferenz
Beim Training wird zukünftig Nvidia Marktführer bleiben. Und das wird sich mit Blackwell nicht ändern.
Gerade im Inferencing muss es langfristig kostengünstige KI-Beschleuniger geben. Und da sehe ich AMD weiter vorne. Die Karten haben viel vom schnellen HBM Speicher. Und die Rohleistung ist auch der H100 von Nvidia überlegen.
Sprich: Training mit Nvidia mit CUDA. Inferencing mit AMD. Und der Markt für Inferencing ist wesentlich wichtiger. Das hat AMD erkannt. Nur leider werden in der jetzigen Phase viele KI Modelle trainiert.
Zu den Earnings:
Lisa Su liefert schon seit einigen Jahren immer das, was sie sagt. Da werden keine Geschichten erzählt oder tiefgestapelt. Und der Kurs wird erst wieder die 200 erreichen, wenn die Umsätze auch endlich mal steigen. Das könnte dann Q4 so richtig klappen. Meine Prognose liegt da bei 8mrd. Quartalsumsatz.
Mit den auf HPC ausgelegten MI300 hat AMD Glück gehabt auch für KI gut aufgestellt zu sein.
Als MI300 entwickelt wurde, war KI halt noch nicht DAS Thema. Aber man muss MI300 auch etwas anders betrachten, wie Mark Papermaster in seiner Advanced Insights Serie auch darlegt: MI300 ist eine Platform. Dank dieser Platform konnten sie schnell vom ursprünglichem MI300A auf die MI300X switchen. Und ich bin sicher, AMD arbeitet auch schon an NPU Chiplets, die ganz auf KI ausgerichtet sind. Wurde im Eraning Call ja schon gesagt, dass weitere MI300 kommen. Zudem wird an der Vernetzung im Rechenzentrum gearbeitet umd dem Kunden Komplette Systeme anbieten zu können. Richtig rund gehts erst, wenn Kunden realisieren, dass es billiger ist eigene Chiplets für AMD Platformen zu designen als komplette eigene Chips mit komplettem Ökusystem selbst zu entwickeln.
Aber abseits des Rampenlichtes tut sich ja auch einiges.
Bergamo und Siena sind in der Validierungsphase bei den OEMs und sollten bald zum Umsatz beitragen. Ich denke, das macht sich dann auch bei den Marktanteilen bemerkbar. Dauert halt von der Marktvorstellung eines Chips bis die OEMs daraus verkaufbare System Lösungen entwickeln und es dann in Massen in den Verkauf geht.
Xilinx hat auch interessante Lösungen für Training und Inference. Autonome Roboter verlangen nach kleinen Lösungen die auch die Sensorik direkt verarbeiten. Das ist alles noch in Entwicklung und der $ rollt dann erst, wenn solche Chps Millionenfach benötigt werden.
Client wurde durch die 8000er Serie getrieben. Schaut man sich die verfügbaren Notebook Modelle an, fragt man sich nur wo die geblieben sind. DIY wird vom 7800X3D dominiert. In ein paar Wochen ist Computex und ich erwarte die Vorstellung von Strix Point, eventuell auch schon ZEN5 CPUs.
Das dürfte auch wieder für neuen Schwung sorgen. Strix Halo als nächstes interessantes Produkt ist ein Thema für 2025.
Gaming leidet an Lagerbereinigung um Platz zu schaffen für die nächste Generation an Konsolen. Wird sich bis 2026 hinziehen. Bei den GPU setzt AMD anscheinend mit RDNA4 auf Kostenoptimierung.
Von den Produkten her seh ich AMD breit und gut aufgestellt für weiteres stetiges Wachstum in Zukunft. Es sind viele Projekte in Arbeit, deren Auswirkungen sich erst in den nächsten Jahren zeigen.
Man darf AMD nicht mehr als Firma sehen, die ein paar APUs für Mobile, CPUs und GPUs für Desktop liefert bei denen man am Tag der Markteinführung schon den Erfolg oder Misserfolg anhand der Verkaufszahlen sieht. Bei HPC und Embedded dauert es mitunter Jahre bis sich der Erfolg und Umsatz einstellt.
Hoffen wir mal, dass es keine Probleme mit Taiwan gibt.