Hypoport AG (WKN: 549336) An diesem Port anlegen?

in 2024, läge das 2024er KGV momentan zwischen 61,5 und 123.  

Meine Gratulation an die Zauberer bei Hypoport.  

in 2023 gewesen, wenn man zunächst von nur 1 Million €  Ebit nach Abzug von 12 Millionen Sondereffekten ausgeht. Und normalerweise wäre der Gewinn ja jetzt noch einmal niedriger, was durch die angeführten positiven latenten steuerlichen Einmaleffekte diesmal nicht der Fall war.

https://www.ariva.de/news/...rt-se-marktbedingter-umsatz-und-11169744

Die vorstehende Adhoc-Mitteilung bleibt uns leider die Antwort auf die Frage schuldig, wie hoch dieser steuerlicher Einmaleffekt war.  

Ich halte die zahlenmäßige Nicht-BeKanntgabe der Höhe des steuerlichen Einmaleffekt für einen Verstoß gegen die Publizitätspflicht, da alle kursrelevanten Informationen in dem Zeitpunkt veröffentlicht werden müssen, in dem sie vorhanden sind.  

einmal nach der BAFIN

Dödel di dum Dödel di dei  

Monate, Jahre und Jahrzehnte ausschließlich steigen wird, dürfen wir uns endlich wieder auf eine ausführliche Begleitung der Unternehmens- und Kursentwicklung unseres geschätzten Forumsmitglieds einstellen.
Ich freue mich wieder auf interessante  Beiträge zu Konkurrenten,  neuen Geschäftsideen, die Hypoport bisher noch gar nicht im Blick hatte,  
wertvolle Tipps zu Steuer- und Börsenrechten und -Pflichten. Und natürlich den einen oder andere bemerkenswerten Hinweis zu alternativen Investmentmöglichkeiten.

 

als das sie die Zinsen vor der FED senkt !!  

Sinnvoller als mit der Beschäftigung mit einem anderen User wäre m.E. die Beschäftigung mit der Frage gewesen, wie hoch der Verlust pro Aktie von Hypoport gewesen wäre, wenn man die Sondersituationen bei der Ermittlung des Ebit und beim Übergang vom Ebit zum Gewinn herausrechnet.  

ist es ganz wichtig, dass diie Information Aussagen darüber enthalten, ob nur die Commisions und Lead Costs, die bei sinkenden Umsätzen niedriger ausfallen, gesenkt wurden oder darüber hinausgehende Kostensenkungen erreicht wurden.

Consolidated income statement for the period 1 January to 30 September 2023
9M/23 9M/22
Revenue 267,125 367,500
Commissions and lead costs – 114,365 – 161,141
Gross profit 152,760 206,359

https://www.hypoport.com/hypoport/uploads/2023/10/...cht_2023_ENG.pdf

 

.... das ist so SINNLOS. Und Null kursrelevant.  

Was wäre ohne die  mehr als 19 Millionen Veränderungen?

IFRS - Konzern - Gewinn- und Verlustrechnung Anhang

2023 in TEUR  2022  in TEUR
Sonstige Erträge (3.4)  28.098      8.985

3.4 Sonstige Erträge Die sonstigen Erträge enthalten im Wesentlichen Erträge aus der Anpassung variabler Kaufpreisverbindlichkeiten in Höhe von 20.000 T€ (2022: 2.288 T€) aufgrund des Endes eines Earn-Out-Zeitraumes, Erträge aus der Auflösung von Verbindlichkeiten in Höhe von 2.478 T€ (2022: 3.165 T€) und Mieteinahmen in Höhe von 1.754 T€ (2022: 958 T€)

https://www.hypoport.de/hypoport/uploads/2024/01/...2023_DE-FINAL.pdf
 

Welche Gründe können dafür vorliegen, dass Reduzierungen von Kaufpreisverbindlichkeiten nicht zu damit korrespondierenden Abschreibungen auf immaterielle Vermögenswerte führen?  

Was wäre ohne die das Konzernergebnis um 8,463 Millionen erhöhenden Ertragssteuern und latenten Steuern?

IFRS - Konzern - Gewinn- und Verlustrechnung

2023 in TEUR 2022 in TEUR
Ergebnis vor Steuern (EBT) 12.030 21.610
Ertragsteuern und latente Steuern (3.10) 8.463 – 2.94
Konzernergebnis 20.493 18.669


3.10 Ertragsteuern und latente Steuern
Der Posten beinhaltet laufende und latente Steueraufwendungen und -erträge in nachfolgender
Höhe:
2023 in TEUR  2022 in TEUR
Ertragsteuern und latente Steuern – 8.463 2.941
davon laufende Steuern vom Einkommen und vom Ertrag 3.842 5.878
davon latente Steuern – 12.305 – 2.937
hiervon aus zeitlichen Unterschieden – 4.584 286
hiervon aus Verlustvorträgen – 7.721 – 3.22

https://www.hypoport.de/hypoport/uploads/2024/01/...2023_DE-FINAL.pdf
 

von 20,493 Millionen ohne die 19 Millionen aus # 14036 und die 8,436 Millionen aus # 14038?  

 

 

 

https://www.ariva.de/news/...ypoport-se-revenia-gmbh-verkauf-11195052  

 

Da ich aus dem Hauptthread ausgeschlossen wurde, hier meine Meinung.

Der Aktienkurs machte bis zum absoluten Höchstkurs eine Extrem Ralley bis 600 Euro. Bei diesen Höchstkursen war Hypoport extrem überbewertet, gleichzeitig gab es aber auch sehr hohe Nettogewinne. Eine so hohe Bewertung wäre nur zu rechtfertigen gewesen, wenn die Nettogewinne jahrzehntelang sehr sicher stabil gewesen wären oder aber direkt stark steigend.

Nun hat sich das Bild sehr eindeutig gewandelt. Das abgelaufene Geschäftsjahr war von Einmaleffekten geprägt und für das laufende Jahr erwartet Hypoport selbst einen niedrigeren Gewinn als zu besten Zeiten. Für die Zukunft ist kaum jemals zu erwarten, daß die Nettogewinne explodieren müssten.

Bei einem KGV von ca 100 müsste man das aber erwarten, denn ansonsten sind steigende Kurse besser als der Markt von hier aus kaum jemals wahrscheinlich.

Alle mutigen Kursziele sind erreicht worden und nun gibt es einen massiven Insiderverkauf.

Kann natürlich alles ganz anders kommen, wie immer, ist ja Börse, Die alles entscheidende Frage ist aber, ob Hypoport wirklich ausgehend von diesen jetzigen Aktienkursen so viel mehr Potential hat als andere interessante Nebenwerte.  

wird in der neuesten Druckausgabe von EURO am Sonntag auf Seite 22 angeführt.

Das ist angesichts der Zukunftsaussichten extrem "jenseits von Eden".  

Slabke könnte gar nicht auf einen Schlag 2,2 Mio Aktien verkaufen, er würde kaum genügend Käufer finden. Bei solch riesigen Volumen könnte sich der Aktienkurs zehnteilen, dann hätten wir hier ein KGV von 10, statt 100, was einer extrem abnormen Überbewertung entspricht.

Heute hatte einer im XETRA Verlauf gut 2000 Stück verkauft, was den heutigen Kursrutsch mit verursacht haben könnte. Wie sollte man das das hundertfache verkaufen können?


Der Immobilienboom ist vorbei. In der Branche geht es um Zyklen die möglicherweise ein Jahrzehnt andauern können. In so einer Situtation der Aktie ein KGV von 100 zuzubilligen, halte ich für vollkommen grotesk. Es gibt im Hauptthread kein einziges posting, wo in einer sinnvollen Fundamentalanalyse diese Bewertungskapriole erklärt, Fundamentalanalyse findet dort einfach nicht statt. Es kaum irgendeine so dermaßen überbewerte Aktie, das Kurspotential ist für den Rest des Jahres nicht vorhanden  

 

Der Gewinn war im Schnitt der beiden Quartal Q1/23 und Q4/22 ca. 0,7 Millionen niedriger als das Ebit.

https://www.hypoport.com/hypoport/uploads/2023/04/...23_ENG_final.pdf

Wäre dies auch in Q1/24 so gewesen, hätte der Gewinn bei 3,6 Millionen gelegen (4,3 Millionen minus 0,7 Millonen) – aufs Jahr hochgerechnet wären das 14,4 Millionen.

https://www.4investors.de/nachrichten/...?sektion=stock&ID=176399

Dividiert an diese 14,4 Millionen durch die ausstehenden 6,7 Millionen Aktien kommt man auf einen Gewinn von 2,15.

Bei einem Kurs von 250 läge das daraus resultierende KGV bei 116.
 

und einem angenommenen Gewinn von 2,15 Euro pro Aktie.