S&T/Kontron mit Foxconn (vorm. Quanmax AG)
Ich kopiere hier mal den Beitrag den ich auf WO schon eingestellt habe rein.
Hallo,
Ich bin im Mail-Verteiler des FL Alpha Cap Total Return Fonds https://fl-alphacap.de/fonds/.
Im Monats-Report vom August wird dort auf die TOP3-Unternehmen detaillierter eingegangen.
Die Top 3-Position ist Kontron mit einem Fondsanteil von 2,6%
In dem Monatsreport wurde der Investment-Case zu Kontron kurz und knackig auf den Punkt gebracht:
Kontron AG, Informationstechnologie, MarketCap EUR 1.027 Mio., Portfoliogewichtung 2,6%, Kurs 16,15 EUR, Analysten-Kursziel 30,5 EUR (upside 89%).
Unternehmensprofil: Kontron ist ein Anbieter von Internet of Things (IoT) und Embedded Computing Technologie. Diese stellen das Rückrat einer vernetzten, intelligenteren und automatisierten Welt dar. Kontron profitiert somit von den Megatrends wie Digitalisierung, KI und Nachhaltigkeit. Mit 3600 Ingenieur:innen entwickelt Kontron proprietären Software und maßgeschneiderte IoT Lösungen für smarte Fabriken, Medizintechnikprodukte, 5G-Konnektivität, Luftfahrt&Defense, Transport und GreenTec (z.B. Solar-Wechselrichter, E-Mobilität Ladeinfrastruktur).
Investment These: Trotz
1) positiver struktureller Wachstumsaussichten (siehe oben),
2) Margensteigerungspotenzial (Treiber: verbesserte Skalierung, Integartion akquirierter Unternehmen, Produktmix mit höheren Software&Solution Anteil),
3) ein intaktes operatives Momentum (Q2’24: Umsatz +53% YoY, EBITDA +49% YoY) mit
4) Rekordauftragslage (1.3 Book-to-bill, 1.97 Mrd. Backlog, EUR 6 Mrd. Design Wins), handelt die Kontron Aktie auf einer historisch niedrigen Bewertung und mit hohen Bewertungsabschlägen zu Vergleichsunternehmen (z.B. sind Advantech, Curtiss Wright mit einem FY25e KGV von 27 um den Faktor 3 höher bewertet). Zudem verfügt Kontron über eine solide Finanzlage mit niedriger Verschuldung (<0.75 Net Debt/EBITDA) und steuerlich nutzbaren Verlustvorträgen.
Seit Jahresbeginn hat die Kontron Aktie >20% an Wert verloren. Im August kam es zu mehreren Insiderkäufen von in Summe EUR >450.000. Wir haben den Kursrückgang im August genutzt um unsere Position deutlich auszubauen.
Auch wenn das derzeitige konjunkturelle Umfeld von erhöhten Unsicherheiten geprägt ist, erwarten wir, dass Kontron Anfang 2025 einen positiven neuen mittelfristigen Ausblick geben wird. Dieser sollte Kontron‘s Wachstums- und Margensteigerungspotential in den Fokus stellen und zu einer positiven Aktienkursentwicklung führen.
Einen Vorgeschmack darauf liefert folgende Folie aus der Unternehmenspräsentation von Kontron.
Disclaimer: Das ist keine Anlageberatung. Ich bin investiert, somit bestehen Interessenskonflikte. Es handelt sich hierbei nicht um eine Aktienempfehlung. Beachtet bitte die Risikohinweise aus dem Fondsprospekt: https://fl-alphacap.de/wp-content/uploads/2023/08/VP_22D000_DE.pdf
und nein crunch das ist nicht der verfall am nächsten freitag, das war er nicht bei 22 nicht bei 20 nicht bei 18.... und ist jetzt auch nicht der grund.
hände von der seite zum stützen? das gibt es hier nicht und wird es nicht geben.
aber , laut hn läuft alles bestens und aus seiner sicht sei der kurs ja überraschend günstig. bei 20 war der kurs noch sehr attraktiv....
das einzigste was zählt sind die zahlen auf der kurstafel, und die sind beschissen und das nicht erst seit gestern.
werner er hat auf dich gehört und hat ein interview gegeben. er liest also mit
https://www.pv-magazine.de/2023/07/03/...en-ein-kollektives-umdenken/
"In der September-Präsi steht leider nichts mehr zu den Zielen für 2025. Das kann man als Rücknahme der Ziele auffassen; genau das kann aber auch eine Fehlinterpretation sein. Diese Verunsicherung lastet aktuell auf der Aktie. Kontron müsste hier unbedingt klarer kommunizieren.
Versteckte Prognose-Rücknahmen (wie für das Ergebnis 2024: jetzt nur noch nach PPA) sind einfach Mist, da hat man als Aktionär das latente Geführ vera...t zu werden. Sagt einfach, was Sache ist, liebe IR!
Das Schöne ist doch, dass Kontron operativ so oder so ein attraktives Investment ist. Aber solche Hintertür-Kommunikation verschreckt natürlich potentielle Anleger."
Das Problem ist, dass es wenig Umsätze im SDax gibt und institutionelle im Moment keine Nebenwerte kaufen.
Das dürfte sich ändern, wenn die Zinsen wieder sinken, oder Kontron seine Prognosen erfüllt. Und dann muss das Ziel sein in einen liquideren Markt (MDax) aufzusteigen. Ich bin zwar im Moment auch sehr wachsam, aber immer noch von der Story überzeugt. Wenn nicht, wäre ich hier kein Aktionär mehr.
PORTFOLIOANTEIL DER 10 GRÖSSTEN FONDS-POSITIONEN **
Kontron 7,89% Yoc 5,02%
Formycon 6,21%
Weiterhin steht im Bericht von August
Weiterhin gilt hier derzeit die Devise: Je kleiner das Unternehmen, desto schwieriger sein Stand
an der Börse, die Aktienkurse der MicroCaps erholten sich kaum (Scale All Share: -3,31%). Darüber hinaus belastete v.a. die sehr
schwache Monatsperformance der größten Fondsposition Kontron (-13,6%), die wir in Schwäche weiter ausbauten, da wir vom
mittelfristigen Erfolg des Unternehmens überzeugt bleiben
Habe Dir einen link angehängt. Hatte damals eine intensive Diskussion mit einem pusher #206
Ja das Management war sehr aktiv damals, insbesondere mit OS.
2018 stand AMS noch bei 60-70€, heute bei 0,88.
Ich habe nicht mehr alles präsent, aber das Ganze war bodenlos damals und unterm Strich habe ich rel viel Geld verloren.
hier hat der chef vor 3 tagen den aktienkurs seines unternehmens als überraschend günstig bewertet, vor einigen wochen bei 20 war es noch sehr attraktiv. hat das jemand da draussen irgendwie dazu bewegt beherzt zuzukaufen??
nein! der kann von sich geben was er will das juckt keine sau,warum nur? aber mich würde schon interessieren welche gründe er denn für diesen desaströsen kursverlauf sieht die er in diesem interview angedeutet hat.
bei 16,66? war mal eine charttechnische unterstützung, macht sie sich auf, diese von unten mal anzulaufen? keine chance. man krebst so desorientiert vor sich rum.
das hab ich so noch nicht erlebt. börse zum abgewöhnen,zum dauerkotzen.
Bei VW, Audi, Skoda und Seat/Cupra gibt es die gleich aussehenden Wallboxen schon einige Zeit.
Ich nehme also stark an, daß es die Wallboxen von Kontron sind.
Mit diesen Referenzen wird es sicher nochmal leichter sein, neue Kunden zu gewinnen.
Was für ein Erfolg für Kontron, sich hier, bestimmt gegen starke Konkurrenz, durchgesetzt zu haben.
Vielleicht werden auch im Solarbereich Erfolge durch IOT, Security etc.möglich sein, an die heute noch keiner denkt.