Versandapotheke Zur Rose / DocMorris

Ich finde, es hat sich doch ein recht schöner Aufwärtstrend entwickelt...  

 

Wahrscheinlich ruhig hier, weil die allermeisten Privatanleger noch im MInus sind...
Für mich nach jüngster Entwicklung ein klarer buy und hold Titel: Worst Case Szenario: Amazon kauft mit einem Aufschlag DocMorris.  

Die UBS empfielt "verkaufen" mit Ziel 27 Franken und besitzt 18,44 % der Aktien?
Insgesamt würde die Struktur mit gerade mal 20% Freetfloat schon geradezu einladen, die Bude zu übernehmen oder nicht? Ich mein 60% machen alleine die Institutionellen aus? Ist schon viel finde ich.

https://www.boerse.de/unternehmensprofil/...-Group-Aktie/CH0042615283  

 

Die UBS hat einen Tag vor dem Tiefstand von ca. 29 Franken das Kursziel von 27 Franken angeben und gleichzeitig um 3% Aktienanteil aufgestockt. Hier geht es wahrscheinlich um Eigeninteressen (Derivate)  - solches Agieren sollte eigentlich bestraft werden.  

verlässliche Stimmrechtsmitteilungen. Der Anteil von UBS ist absolut widersprüchlich auf verschienen Seiten. Auf der IR Seite wird UBS Asset MAnagement überhaupt nicht aufgeführt. Auf diversen anderen Quellen werden die sogar mit über 15% angegeben. Comdirect, Consors z.B.
https://www.consorsbank.de/web/Wertpapier/Aktie/...15283/Firmenprofil
Ich kann aber nirgends die Stimmrechtsmitteilungen finden.  

https://www.wiwo.de/unternehmen/it/...theke-brauche/29259370-all.html

"Eine weitere Anwendung ist das E-Rezept. Ich habe nie verstanden, seit ich vor sechs Jahren noch Deutschland zog, warum ich hier einen Zettel für die Apotheke brauche. Das gab es in den USA nie, es ist dort im System – die Arztpraxis übermittelt das Rezept meiner Apotheke elektronisch. Den Papierkram mit den Stempeln hier in Deutschland empfinde ich als ganz merkwürdig. "

 

die shortquote der meistgeshorteten schweizer aktie, von doc morris, ist innerhalb eines monats von über 40% auf unter 30% zurückgegangen.

quelle hinter bezahlschranke: https://themarket.ch/mister-market/...ern-druck-auf-docmorris-ld.9418

 

auf der man die Leerverkäufe der Schweiz abrufen kann? Wie z.B. Bundesanzeiger in Deutschland?  

nein, sowas gibt es nicht. der grund dafür ist folgender, ich zitier nochmals aus dem obigen artikel:

"Im Gegensatz zu anderen Kapitalmärkten werden in der Schweiz die Short-Positionen nicht offiziell erfasst. The Market präsentiert deshalb im Monatsrhythmus Erhebungen von S&P Global Market Intelligence. Der Datenanbieter trägt das Volumen der ausgeliehenen Schweizer Aktien systematisch zusammen."  

einigermaßen mithalten können, dann tun mir die Shorties jetzt schon Leid!
https://www.ariva.de/news/...erhht-umsatz-und-margenprognose-10836516
 

 

morgen sollte sich zeigen, ob der radikale sparkurs bei docm was gebracht hat; die halbjahreszahlen stehen an.

bereits klar ist:
- die bilanz ist saniert und kerngesund nach dem 360mio verkauf der schweizer einheit.
- umsatzrückgang 45% insgesamt wegen des verkaufs, aber auch rund 10% im fortgesetzten geschäft.

die entscheidende frage aber ist, ob und wie sich der radikale sparkurs (stop der werbung, zusammenlegung von töchtern) auf der ertragssituation ausgewirkt hat.

fazit: positive überraschung möglich, aber keineswegs sicher. am handelsplatz zürich laufen die wetten für morgen auf hochtouren..  

Was ist deine Erwartung? Bzw. welches Ergebnis würde dich positiv überraschen?  

 

https://ir-corporate.docmorris.com/de/...LjAuMTY5MjI0NjEyNS4wLjAuMA..

Ausblick DocMorris konzentriert sich weiterhin insbesondere auf ihren Massnahmenplan, um die nachhaltige Basis für die Profitabilität und künftiges Umsatzwachstum weiter zu festigen. Unabhängig von der Hochlaufgeschwindigkeit des elektronischen Rezepts bestätigt das Management seine im März kommunizierten Ziele für 2023:

   Rückkehr zu Umsatzwachstum im zweiten Halbjahr nach der erfolgten Straffung der Kundenbasis. Für das Gesamtjahr ein Rückgang des Aussenumsatzes im mittleren einstelligen Prozentbereich in Lokalwährung.
   Verbesserung des EBITDA (bereinigt) auf minus CHF 20 Mio. bis minus CHF 40 Mio.
   Investitionsausgaben von CHF 30 Mio. bis CHF 40 Mio.

Für 2024 erwartet DocMorris, ohne Berücksichtigung des E-Rezepts, den EBITDA-Break-even (bereinigt). Mittelfristig wird weiterhin eine EBITDA-Zielmarge (bereinigt) von 8 Prozent anvisiert.

 

reichlich negatives in den halbjahreszahlen. das gute neben dem gestärktem eigenkapital ist folgender kleiner satz aus dem artikel:

"Wie das Unternehmen betonte, wurde im zweiten Quartal gegenüber dem ersten Quartal ein Umsatzplus von 2 Prozent erreicht. Dies sei ein "Wendepunkt" und die "Ausgangslage für profitables Wachstum", so DocMorris."
https://www.cash.ch/news/top-news/...artet-in-den-roten-zahlen-629014

 

Kursziel:   60 Schweizer Franken

·Kurs (10:03 Uhr): -0,6% auf 50,05 Schweizer Franken
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Zwar hat sich die Umsatzentwicklung bei DocMorris im ersten Halbjahr laut Baader Helvea schwach dargestellt, jedoch mit den Erwartungen gedeckt. Die Gewinne haben sich zwar erheblich verbessert, liegen jedoch noch wie erwartet im negativen Bereich. Das Unternehmen habe ein großes Programm zum Erreichen eines ausgeglichenen bereinigten EBITDA gestartet, um Kosten einzusparen. Die Unternehmensziele für 2023 seien bestätigt worden. Ein ausgeglichenes EBITDA sollte nach dem Verkauf des profitablen Schweiz-Geschäfts 2024 erreicht werden. Mittelfristig sei eine bereinigte EBITDA-Marge von 8 Prozent das Ziel.  

DJ RESEARCH/Jefferies: Docmorris schafft Wende zu Wachstum im 2H - Buy
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Einstufung: Bestätigt Buy
Kursziel:   Bestätigt 60 Schweizer Franken

Kurs (10:25 Uhr): -2,7% auf 49 Franken
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Für die Analysten von Jefferies hat Docmorris im zweiten Quartal den erwarteten Wendepunkt beim Wachstum erreicht. Die Zahlen entsprächen den Schätzungen und zeigten ein Quartalswachstum von 3 Prozent. Im zweiten Halbjahr 2023 wird Docmorris demnach zu einem Wachstum im Jahresvergleich zurückzukehren - mit einer stark verbesserten Rentabilität.
Seit dem 1. Juli sei nun die technische Lösung Elektronische Gesundheitskarte (eGK) in Deutschland verfügbar, wobei die meisten Anbieter im Juli einen "Soft Ramp-up" durchgeführt hätten, um ab August vollständig getestete Prozesse anzubieten. Diese EGK-Lösung sei von den Ärzten als erste volldigitale Lösung für E-Rezepte nachgefragt, und die Zahlen zeigten einen beeindruckenden Scale-up im Ferienmonat Juli. Im ersten Monat der EGK sei die Zahl der E-Rezepte um 40 Prozent gestiegen. Hier seien weitere Steigerungen zu erwarten.  

DJ RESEARCH/Warburg: Docmorris kehrt schnell zu Wachstum zurück - Buy
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Einstufung: Bestätigt Buy
Kursziel:   Bestätigt 80 Franken

Kurs (13:15 Uhr): +4,8% auf 52,75 Franken
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Docmorris verliere zwar weiter Marktanteile zum direkten Konkurrenten Redcare Pharmacy, aber das Geschäft stabilisiert sich nach Überzeugung von Warburg und dürfte bald wieder wachsen. Die Talsohle des Umsatzrückgangs sei eindeutig durchschritten, und die finanzielle Stabilität von Docmorris sei mit Veräußerung des Schweizer Geschäfts wiederhergestellt - in der ersten Jahreshälfte sei eine Eigenkapitalquote von 48,9 Prozent erreicht.
Insgesamt seien die Chancen, die sich aus der Digitalisierung des deutschen Gesundheitswesens ergäben, nach wie vor überzeugend. Docmorris befindet sich nach Überzeugung von Warburg auf dem besten Weg, sich als starke Nummer zwei im europäischen Online-Apothekenmarkt zu etablieren.  

Der deutlich negative Cashflow ist kaum besser geworden.
Was gibt uns Hoffnung, dass diese optimistischen Prognosen wirklich eintreffen?
Von den avisierten 8% Marge ist man meilenweit entfernt. Sicherheitshalber hat man keinen Zieltermin genannt ;-)

Und die Aussage 'ohne Berücksichtigung des E-Rezepts' ist ja auch ein Blödsinn, weil es kommen wird und man die Effekte dann sowieso nicht mehr trennen kann.  

Natürlich kann man es danach icht mehr sauber trennen, aber es ist doch schon ein wesentlicher Unterschied, ob man diese Prognose nur mit E-Rezept halten will oder nicht! Wäre es dir lieber, sie würden schreiben "falls das E-Rezept kommt, könnten wir es schaffen..."? Geschmarre
 

Ja, sie sollten zumindest zusätzlich eine Prognose inklusive einer Einführung des E-Rezepts geben.  

Ich könnte mir vorstellen, dass der Kurs jetzt wieder fallen wird, viel mehr wie 55 Franken ist derzeit eher nicht drinnen und was nicht steigt, fällt  - vielleicht so bis 40 Franken. Bevor da nicht etwas essentiell Positives zum E-Rezept kommt sehe ich kein weiteres Potential. Aber man weiß ja nie.