GFT: Mit schwäbischer Bodenständigkeit 2027/100€

Echt mit dem Ausblick und EBIT Ausblick für 2017 hast du gerechnet?

Die Zahlen für 2016 sind doch ganz ok....Also im Rahmen der Schätzungen....Der Ausblick machts meiner Meinung nach aus....

Aber ob dieser Kursabschlag darauf gerechtfertigt ist denke ich auch nicht....

Erklärt aber die schlechte Performance gegenüber dem Gesamtmarkt denke ich....  

kleine Missgeschick heute...ich habe jetzt doch noch etwas zugekauft....
GFT hat zur Zeit eine Positionsgröße von 5% in meinem Depot.
Deshalb sehe ich es noch halbwegs entspannt....
Hätte aber auch viel besser laufen können.
Die Aktie ist und bleibt eine Zicke....  

könnte mir gut vorstellen, das morgen erst nochmal richtig runter geprügelt wird.
Versehe das Management auch nicht, warum man solche Zahlen kurz nach Xetra Schluss raus lässt.

Die Zahlen finde ich auch ganz in Ordnung, der Ausblick mit 450 ist schon sehr konservativ.  

bzgl. Ausblick für 2017 hätte ich mir auch mehr erwartet, aber da ist man ja gerne vorsichtig bei GFT. Bei dem Ergebnis für 2016 hatte ich eher mit weniger gerechnet.
 

jetzt kann BR schön seine Leerverkäufe eindecken  

ALLES TOTALER BLÖDSINN WAS HIER LÄUFT!

Mal lesen!

Für 2017 wird nun ein moderater Umsatzanstieg auf 450 Millionen Euro sowie ein Ergebnis vor Zinsen, Steuern, Abschreibungen (Ebitda) von 48,50 Millionen Euro angepeilt, wie das im TecDax notierte Unternehmen am Mittwoch nach Börsenschluss mitteilte. Der Vorsteuergewinn soll 35 Millionen Euro betragen. Beide Gewinnkennziffern liegen damit GFT zufolge unter den Markterwartungen.

Welche Markterwartung bitte?

Hier aus dem Sonderreport im Aktionär die "angebliche Markterwartung für 2017"

(siehe BIld im Anhang)


Erwartung Umsatz: 455 Mio Euro in 2017
Erwartung EBITDA: 41,7 Mio Euro in 2017

Das sind die Markterwartungen.

Und was liefert GFT?

Umsatzerwartung: 450 Mio Euro in 2017
EBITDA 48,5 Mio Euro in 2017

also 6,8 Mio Euro mehr EBITDA in diesem Jahr. Wesentlich höher als die Erwartung des Marktes.

Umsatz 5 Mio weniger, also ein Schnapps.

NO GO die Kurse jetzt.

Von welchen Markterwartungen spricht GFT bitte?

 

ganz schön drauf gehauen. Sah erst so aus, als ob sie sich fangen kann aber scheint nicht so.
Bei Tradegate ist nach wie vor ganz schön Abwärtsdruck drauf.  

vielleicht gehts morgen wirklich noch mal richtig runter....an der Börse ist alles möglich, es ist ja nicht so, dass wir bei GFT Kurse von unter 18-17 nicht kennen würden...
allerdings sollte es dann mal wieder nach oben laufen...soll ja auch Schnäppchen Jäger geben.  

ist/war doch eh schon unterbewertet. Mit dem vorigen Ausblick wären 26 €-28 € ein fairer Wert gewesen. Da er nicht geschafft wurde müsste man mal neu berechnen. 2016  lief doch ganz ok. Ausblick bis 2020 800 Mio Wachstum und eine Marge von 12 Prozent. Also der Kurs ist meiner Meinung nach zu niedrig... Jetzt muss man eh abwarten was Blackrock macht. Die nutzen das natürlich aus.    

würde mich nicht wundern, wenn das Ding noch auf 17 EUR oder darunter fällt morgen... nicht weil es rational wäre, sondern weil hier wieder LV-Interessen (Black Rock) im Spiel sind und die wissen, wie sie das Ding runter drücken ... ich überlege aktuell, ob ich nachlegen soll oder lieber noch etwas warte, da ich denke, dass der Kurs wohl noch weiter fallen wird... die Story hier ist gut, sehr solides Unternehmen... auch wenn der Ausblick leicht enttäuscht, da Umsatzwachstum unter 10%...  KGV für 2017 würde ich aktuell bei etwa 15-16 ansiedeln... von daher ist die Aktie jetzt nicht megagünstig, aber doch recht attraktiv zum jetzigen Niveau...  

Wie lagen denn die Erwartungen für 2017?

Ich lese immer unter Erwartung? Bis jetzt konnte noch niemand mal nakte Zahlen nennen.

Finde den Ausblick gut.  

wenn die Zahlen erst morgen bzw. während Xetra veröffentlicht wäre.
Die Motivation von GFT verstehe ich nicht ganz.  

obwohl Nordex viel schlimmere Zahlen lieferte.
GFT ist nachwievor überall gewachsen außer UK und wird dies auch weiterhin tun.
Vermutlich wird die Börse übertrieben abverkaufen (typisch!), so dass noch die SLs um 18Euro abgefischt werden und wir kurz mal die 17,xx sehen könnten. Dann sollte wieder die "stabile Seitenlage" erreicht sein.
Und ich werde einfach das Gefühl nicht los, dass GFT hier extra tief stapelt in der Prognose, um dann wie vergangenen Herbst zu erhöhen und alle positiv zu überraschen.
Damit kann die neue CEO dann auch punkten.

Wer letztes Jahr in einem weit unklarerem Brexit-Zustand seine Prognose erhöhen und auch jetzt noch die 2016-Zahlen leicht übertreffen konnte, wird das auch dieses Jahr können.
Der GFT-Kurs kommt ja auch nicht diesmal von oben herab und bedarf einer dringenden Konsolidierung. Sondern wir befinden uns ja schon auf niedrigem Kurslevel.

Kurzum: Die 2016er-Zahlen sind nicht schlecht und ich halte den Ausblick für 2017 bewusst niedrig angesetzt.  

Wieso befinden wir uns auf einem niedrigen Kurslevel? Weil wir schon mal kurz bei über 30 EUR waren oder wie kommst du darauf? Deine Begründung würde mich mal interessieren...  

Die zahlen in dem anhang decken sich nicht mit denen von gft tenannten, auch nicht die von 2015. Scheinbar haben die ebit und ebitda verwechselt, denn das ebitda 2015 lag bei 44,56 mio und nicht wie in deinem anhang bei 34,2 (entspricht dem ebit von 2015)  

 

ja, so war das von mir gemeint. wir standen auch schon mal bei 30euro.  

schon mal hier geschrieben.

Das Problem sind weniger die Erwartungen als die Bewertung.

GFT hat das Problem, dass man in den Jahren 2013 bis 2015 so stark gewachsen ist, dass die Bewertung kurz nach dem TecDax Aufstieg exorbinatnt hoch war. Man hat damals KGVs von bis zu 35 Ende 2015 gezahlt, weil das Unternehmen damals deutlich zweistellig im Umsatz und im Gewinn nochmal stark überproportional gewachsen war.
Diese hohe Bewertung wurde dann in 2016 stückchenweise abgebaut, aber man war bei 20-23 € in den letzten Monaten halt immernoch mit KGV von über 20 bewertet. Und das rächt sich natürlich sobald GFT melden muss, dass das Wachstumweiter nachlässt. Man kann nicht erwarten, dass der Markt GFT ein KGV von 20 zugesteht, wenn das Unternehmen nur noch 5% wächst. Unterm Strich steigt der Nettogewinn seit 2015 hinsichtlich der 2017er Prognose von heute halt kaum noch. Ich hatte deshalb die letzten Monate hier schon zwei mal geschrieben, dass man sich an eine ausgedehnte Seitwärts bewegung gewöhnen muss und mit Kursen von 16-17 € rechnen muss.

Fazit: GFT ist ein sehr solides, gut positioniertes Unternehmen mit gutem Management, aber man ist halt jetzt auch kein klassisches Wachstumsunternehmen, dem man KGVs über 20 zugesteht. Man muss als Anleger da auch umdenken können und GFT auch mal 20% rauf und runter in der Seitwärtsphase traden können. Es wird noch ne Weile dauern bis sich die 2015 aufgebaute hohe Bewertung seitwärts auskonsolidiert hat.  

Was DerAktionär schreibt, sind nicht die Markterwartungen. Die dort genannten Zahlen sind eh kompletter Blödsinn.

Konsenschätzungen für 2017 lagen laut diversen Portalen (beispielsweise 4traders) bei

464 Mio Umsatz und 54 Mio Ebitda.

http://de.4-traders.com/GFT-TECHNOLOGIES-SE-436103/fundamentals/


Wenn man sich nun den Ausblick von GFT anscaut, auch wenn der sicherlich leicht konservativ sein dürfte, wächst man seit 2015 halt kaum, insbesondere beim Überschuss. Hat natürlich auch mit der sich etwas höhere Steuerquote zu tun.  

wenn man nur 5% wächst, sollte man ja nicht seinen Headcount um 20% aufbauen.
Entweder stimmt die Prognose nicht, oder die Headcount Planung ist komplett daneben.

Beratungsunternehmen wie GFT sind ja von der Topline sehr transparent, entscheidend sind ja nur Auslastung und Tagessatz :)

Ich traue GFT schon ein mittelfristiges Umsatzwachstum von über 10% zu.  

hab deshalb den Zukauf heut  Nachmittag wieder abgebaut.   Tja, gelost, meine Spekulationen auf gute Zahlen waren Kokolores  

Beginnt wie das letzte :-(
Hab grad ne Flasche Ruländer Kabinett auf gemacht!
Nordex, GFT,... whats next...  

morgen könnte es gute Kaufkurse geben  

heute sind wir von über 20 auf 18 gefallen. Schlimmstenfalls gehts nochmal auf 16 runter.
Da ist auch das 52 Wochen tief. Die Hälte des Weges haben wir ja schon geschafft.
Selbst Nordex ist heute mit 5% in Plus. Da hatte es ja auch 2 Tage hintereinander ordentlich gescheppert. Manchmal ist es ja ganz gut wenn es ordentlich nach unten geht 2 Tage lang als wenn der Kurs über 2-3 Wochen jeweils 2% nachgibt.
Börse ist halt Phsychologie....Wer weiß denn schon wo die ganzen Stop loss Orders liegen bzw. ob nicht auch ein oder 2 Short Seller mit spielen....
 

stimmt ,  ich rechne auch mit ner € 16