CTT Correios de Portugal - Staatspost Marktführer
Mal schauen ob man nach dem Abschluss des ARP nun ein neues auflegt oder ob einem der Kurs mittlerweile zu hoch ist.
https://www.ctt.pt/application/themes/pdfs/...nvestidores/AGM2025.pdf
https://www.ctt.pt/contentAsset/raw-data/...ition_EN.pdf?byInode=true
Ab jetzt gibt es jeden Monat alleine dadurch 2 Mio. EBIT mehr (20 Mio Cacesa + 5 Mio Synergien p.a.).
"EBIT multiple of 5.2x" Ist sogar von 5.5 auf 5.2 gesunken, da es wohl weiteres Wahchstum gegeben hat. Die nächsten 4 Quartale werden extrem spannend was die Zahlen angeht, ob Cacesa dieses Renditeniveau halten kann. Wenn ja war es ein absolutes Schnäppchen.
"Acquisition to earnings and cash-flow accretive as from day one"
85 (2024) + 10 (FS) + 15 (anteilig Cacesa) + 10 (Wachstum E&P, Bank und Effizienz in Mail) = 120 Mio EBIT in 2025. Ab spätestens 2026 kommt dann die DHL Transaktion dazu.