Aixtron- und die Banken stufen fröhlich auf kaufen
... dann heißt es (für mich) mal wieder : Buy the Dip
beim letztem Zahlenwerk ist AIX ja ganz gut unter die Räder gekommen.
.. und um nicht unter die selbigen zu kommen werde ich mich entsprechend positionieren.
Man muss aber mE auch das Folgende berücksichtigen. Sowohl für 1Q20, 2Q20 als auch für 3Q20 hat Aixtron jeweils Umsatzzahlen geliefert, die (leicht) unter den Erwartungen lagen und hat immer darauf hingewiesen, dass dafür die 4Q Zahlen sehr stark werden. Neben diesem dreimaligen Liefern unter den Umsatzerwartungen hat Aixtron auch drei mal kein wesentliches Update am Tag der Zahlen zum OVPD Projekt gegeben. Dies erfolgte dann erst im Dezember. Sprich: bei jeden Zahlen gab es jedes mal eine kleine Doppelenttäuschung.
Was ich damit sagen will: es gab auch einen Grund, warum der Kurs am Tag der Zahlen schwach war. Wenn es diesen Grund jetzt im Februar nicht gibt – weil zB Aixtron ein „blow out“ 4Q vermeldet oder weil die Guidance für 2021 super stark ist, dann muss es nicht zwangsläufig wieder einen starken Kursrückgang geben.
Um das ein wenig mit Zahlen zu unterfüttern: Aixtron hat in den ersten neun Monaten 161 Mio Umsatz erzielt, die DZ Bank geht jetzt von 280 Mio im Gesamtjahr aus – sprich: da ist bei der DZ eine enorme Erwartung für fast 120 Mio für 4Q20 (4Q19: 75 Mio). Der offizielle Konsens (Quelle: marketscreener) steht bei 266 Mio, aber unterstellt trotzdem ein >100 Mio Schlussquartal.
Viel wichtiger wird mE der Ausblick auf 2021 sein, da liegt die Markterwartung bei 300 Mio Euro. Kommt Aixtron mit einer 270-310 Mio Guidance wird das keinen vom Hocker hauen und der Kurs bekommt wieder einen auf den Deckel. Kommt da zB ein 300-340 Mio und das bei vernünftigen Margen, dann sehe ich eher steigende Kurse. Bitte nicht die EUR/USD Entwicklung vergessen, die kostet auch.
wieviele umsatz könnte allein der samsung deal reinspülen? vermutlich erst 2022 relevant dennoch über 10 mrd dollar invest... angenommen 30-40% gehen an equipment und tools davon nur 10% an aixtron reden wir nochimmer über 300-400 millionen...
und das kommt als aufschlag aufs ebenfalls anziehende kerngeschäft... bin schon gespannt wo wir 2022 wirklich mit dem umsatz dann landen
werde meine Stück jedenfalls noch eine Weile lang halten möchte lediglich mal dividenden bekommen wenn das geschäft anzieht ;)
Ich denke, dass man bei Aixtron die Jahre, ich meine die Umsätze und die Margen, nicht so einfach vergleichen oder einplanen kann.
Zuerst die Anlagen – ich habe im Mai 2018 die Fragen und Antworten aus irgendeiner Konferenz gelesen und Bernd Schulte hat gesagt, das Aixtron pro Jahr bis 80-90 Anlagen bauen kann, d.h. mehr kann es zurzeit nicht werden.
Dann Type von Anlagen – es gebe verschiedene Anlagen z.B. die einen Umsatz von ca. 2,5 bis 6 Mio. generieren können. Manche erzielen kleinere Margen, andere größere Margen….
Und jetzt sollte Umsatz z.B. für 2021 mit „nur“ +6 oder +36 Mio. von Analysten festgelegt werden???
Jetzt kommen von mir unbelegte Vermutungen… - normale LED-Anlage macht z.B. 2,5 – 3 Mio. Umsatz, VCSEL z.B. 3,5-4 Mio… und neue SiC 4,5-6 Mio…..
Und wenn man weniger LED macht, aber dafür mehr SiC, könnte man nächstes Jahr locker +90 Mio. theoretisch erreichen….
Dann die neuere Micro-LED Anlagen, sind denke ich etwas teurerer geworden, als ältere aus 2017 – 2018…
Und genau so ist das mit Margen.
Man kann nie wissen was im Hintergrund abläuft.
PS. Deswegen, kann sich auch Umsatz theoretisch verdoppeln, je nachdem was zunächst verkauft wird… - das ist nur mein Vermerk zu Diskussion oben vor paar Tagen.
Welche Umsätze Aixtron mit seinen Fertigungskapazitäten darstellen kann, ist noch mal ein anderes interessantes Thema, daher vielen Dank für Deine o.a. Gedanken.
Markt nicht gefallen. Die ersten Reaktionen auf Tradegate waren ja dann auch recht
verhalten.
Erst einige Zeit später kam bei mir die Erkenntnis: übertriebener Abverkauf ! und ich habe
zugeschlagen. Ich meine "drüben" gelesen zu haben, dass du in dem Dip nachgekauft hast.
Gratuliere alles richtig gemacht. Mein Einstand war dann wesentlich höher.
... ist dann aber auch meinem Klumpen Risiko geschuldet. Drei deutsche Maschinenbauer
oder High Tech Halbleiterzulieferer (wie ich sie nenne) lungern gerade in meinem Depot herum ...
Unser Klumpenrisiko ist ja ähnlich, bei Tepla bin ich dabei, bei Suess Micro habe ich den Wiedereinstieg leider verpasst.
vielleicht interessiert es jemanden:
https://shortsell.nl/short/Aixtron
8,34% - ist ja auch schon wieder eine Hausnummer....
à plus
Joss
Ich weiß nur nicht wie es sich mit kleinen Kursrücksetzern verhält ob die Shorts dann verkaufen und bei höheren wieder einsteigen. Oder kann man es so sehen wenn mehr Shortscheine im Umlauf sind dann setzt der Emittent auf steigende Kurse.
Bleib noch etwas an der Seitenlinie aber mich juckt es sehr unter den Nägeln wieder einzusteigen... weiß nur noch nicht genau wann... :-/
Denke nach den nächsten "Gewinnmitnahmen" + Dip der Leerverkaufsquote wäre es sinnvoll. Aber ich verstehe den Drücker auf der Taste :-)
LV´s sind sowieso drin... egal was man macht. Mal mehr, mal weniger.
dieses "Geschäft" einzustellen ...
yolo ... halt ...
was macht der gemeine Anleger oder seriöse Fond vor/am/nach 25.02.
... bin ich jetzt lernbereit oder lasse es drauf ankommen?
Gewinnmitnahmen haben noch niemanden geschadet.
... wer hat das noch gleich gesagt ?
Relevanter bzw. zumindest genauso relevant wären für mich solche Meldungen: https://www.dgap.de/dgap/News/pvr/...ide-distribution/?newsID=1420507
Und die Frage von Pareto weiter oben (Positionierung vor den Q-Zahlen) hat für mich noch mehr Priorität - eine richtige Antwort darauf habe ich auch noch nicht gefunden.
meinen u.a. Manager von
Cree
Infineon
STM
Nexperia
https://www.elektroniknet.de/halbleiter/...rt-sic-und-gan.180467.html