S&T/Kontron mit Foxconn (vorm. Quanmax AG)

hat die Infos vielleicht schon bekommen und kräftig verkauft.
Wackelt die Prognose für 2025? Selbst wenn, völlig irrational die Abwärtsbewegung.  

es eine Wartefrist zwischen der Bekanntgabe eines ARP und den effektiven Start?
 

lt. Kontron am 01.Juli 2024.

Desweiteren kann ich nur noch einmal wiederholen, dass dieser Kursverfall nicht nur
Kontron  betrifft. Fasst alle meine IT Aktien sind,
einfach mal so, abgeschmiert.
Wer und warum dahinter steckt, solch eine Shortattacke zu inzenieren konnte ich noch nicht erfahren.
Fûr das ARP von Kontron scheint es aber  wie ein "Segen" zu sein, seine Aktien günstiger einkaufen zu können.


 

crine hat vielleicht die Infos und kräftig gekauft.  

kommen, dürfte klar sein:
Die Integration von Katek kommt gut voran, Kosten schon eingespart, Produkte Upgrades laufen und kommen am Markt gut an. Die Prognose für dieses Jahr wird bestätigt.  

Das bringt doch alles nichts. Das hört man doch schon seit monaten.

 

Gerne das versprochene Feedback, follow up nach geplanten Meeting folgt meinerseits, jedoch vorab die wichtigsten Punkte zusammengefasst:
-) Geschäft mit Solar/Wechselrichter ist derzeit in einer Seitwärtsbewegung, Wachstum in 2024 ist nicht zu erwarten
-) aufgrund der breiten Aufstellung mit den unterschiedlichen Branchenschwerpunkten, werden  schwächere Phasen in einzelnen Bereich in der Regel ausgeglichen - Bahn läuft sehr gut wie auch "Industrial"
-) Integration Katek ist im Wesentlichen abgeschlossen und die Kostensenkungen auf Linie, wird vielleicht sogar mehr
-) Abschluss Verkauf Telealarm soll in der ersten Hälfte des Q3 geclosed werden
-) guidance 2024 mit Eur 100 Mio Nettogewinn steht nach wie vor!!
-) viele Investoren auf den roadshows sehen den Bereich "Greentec" von Katek derzeit sehr vorsichtig (E-Auto Verkauf, Solar, etc)
-) letzte Rate Vinci soll mit rd 18 Mio +/- 0,5 Mio Ende der Woche kommen - de facto keine geltend gemachten Schöden/Risiken
-) ARP startet am Montag, Rückkauf vor dem Ende des Halbjahres ist wegen Stichtagsmeldungen und Überschneidungen nicht ideal und gewünscht
Gute Nacht!
 

100 Mio. Nettogewinn sind großartig. Ein Nettogewinn von 120 bis 140 Mio. im nächsten Jahr noch besser.
Die Bewertung ist absurd niedrig. Schade, dass die niedrige Bewertung (noch) keine institutionellen Anleger im großen Stil anzieht.
Das kann man aussitzen oder verkaufen. Ich glaube, der Vorstand ist an die Grenzen dessen gelangt, um das Unternehmen anzupreisen. Wenn potenzielle Anleger nicht investieren wollen, dann ist das halt so. Jetzt sollte der Fokus auf dem Tagesgeschäft liegen und nur noch Zahlen sprechen. Diese Roadshows sind überflüssig gewesen.  

Ist einstellig! Unfassbar.

Wenn ich das nötige Kleingeld hätte, würde ich den ganzen Laden übernehmen.  

Jap wir haben das niedrigste KGV aller TecDax Teilnehmer für 2025.  

Doch alles nichts. Der Markt nimmt ihm das nicht ab und fertig. Der kurs lügt nicht.

WARBURG RESEARCH erhöht das Kursziel für KONTRON von €27 auf €28. Buy.

42m (09:25  

Läuft...... :) :)  

Schon lustig wie sehr uns der Markt plötzlich in diese Solar Ecke verbannt. Seitdem SMA die Prognose gesenkt hat, laufen wir im Gleichtakt jeden Tag ein Stück weiter Richtung Süden. Da sag noch mal jemand, der Markt wäre immer rational.  

Warburg Research hat zusammen mit Kontron eine Roadshow gemacht. Das Feedback von dieser Roadshow unterstreicht erneut die positiven Aussagen des Technologiekonzerns.
Für das kommende Jahr bleibt demnach Smart Charging ein großes Wachstumsthema. Zusammen mit Katek bringt Kontron verbesserte Wallboxen auf den Markt. Verträge mit VW und Volvo hat man dem Vernehmen nach auch in der Tasche. Eine enge Kooperation mit den OEM-Kunden soll spezielle Funktionen ermöglichen, die Wettbewerber, beispielsweise aus Asien, nicht anbieten können.

Weiter zweistelliges Wachstum angepeilt
Die Lösungen von Telit (Übernahme aus 2023) im Bereich 5G im Automotive-Bereich sollen sich ebenfalls gut entwickeln und die Adaption zunehmen. Mittelfristig gibt es weiteres Potenzial, die bisherigen Wachstumserwartungen bei Kontron zu übertreffen. Kontron hat erst kürzlich das KontronOS als Standardbetriebssystem auf seinen Geräten ausgerollt. Daraus erwartet sich Kontron künftig wiederkehrende Erträge aus der installierten Basis. Das soll die Softwareumsätze ankurbeln.
Auch weitere Segmente von Kontron könnten mittelfristig deutlich in den dreistelligen Millionenbereich wachsen. Dazu zählt das Unternehmen natürlich künstliche Intelligenz, aber auch das Thema Transport, grüne Technologien und Luftfahrt bieten enormes Potenzial. Gelingt es, in einem oder zwei dieser Bereiche stärker als gedacht zu wachsen, dann könnten die Erwartungen an den Konzern weiter steigen, schreibt Warburg Research.

Die Katek-Integration läuft weiterhin nach Plan. Zum Ende dieses Quartals sollen die internen Synergien gehoben sein. Die Gewinnwarnung von SMA Solar sorgte für ein schlechtes Sentiment, auch bei der Kontron-Aktie. Der Geschäftsbereich mit Invertern steht bei Kontron bzw. Katek aber nur für ca. 5 % der Umsätze. Ein Problem für die Prognose stellt das nicht dar. Die Nachfrage soll im zweiten Halbjahr wieder leicht anziehen.
Fazit: Mit einer Bewertung von einem Unternehmenswert zu EBITDA von 6,3 ist die Bewertung von Kontron historisch günstig, führt Warburg Research heute an. Das Kursziel sehen die Analysten bei 28 EUR. Höheres Wachstum könnte zu weiteren deutlichen Bewertungsaufschlägen führen. Auf Trademate sind wir bei Kontron schon lange im Depot „Deutsche Aktien“ investiert und bleiben ebenfalls zuversichtlich. Die Kontron-Aktie bleibt kaufenswert.

https://stock3.com/news/...sitives-feedback-von-der-roadshow-14889610  

Mein Gott, was für ein Trauerspiel. So langsam geht mir die Fantasie aus was den Kurs mal auf Trab bringen kann. Die Börsenparty ist vielleicht bald vorbei und wir hängen hier seit Jahren in 0 Performance. Augen zu und durch. Ich habe noch 5 Jahre Anlagehorizont. Aber ein wenig höhere Buchgewinne könnten es schon sein. Die Hoffnung stirbt zuletzt.  

Als langjähriger Aktionär von Kontron, dann S&T, dann wieder Kontron habe ich nun meine Meinung signifikant geändert. Wir fragen uns ja seit Monaten warum der Kurs nicht steigt und immer wieder deutliche Einbrüche vorkommen. Da nun sogar wieder das Kursniveau des so gehypten game changer Zukaufs unterschritten wurde (20€) ist schon bezeichnend, die Aktie wird nur noch von Spekulanten angefasst. Ein ARP von 10 Mio mit einem cap bei 23 ist letztendlich ein Witz, wenn man Kurse um 30 für gerechtfertigt halten würde.

Ich muss zugeben ich habe mich von den vielen hier immer sehr positiv dargestellten Zukunftsperspektiven , die seit Jahren von illusorischen Analysten-Kurszielen begleitet sind, auch verführen lassen, zumal die OS des Managements auch auf höhere Kurse deuteten. Hier erwarte ich den wertlosen Verfall im Juli 2025.
Nutzen wollte ich dieses Forum um möglichst sicherzugehen hier keine potentiellen Gefahren zu verpassen, leider ist der Mehrwert hier Zeit zu investieren sehr begrenzt, im Gegenteil, tendenziell sogar irreführend (CFO erwartet short squeeze…), da diese Foren idR pusher dominiert sind.

Mittlerweile ist es offensichtlich, dass Kontron keinem meiner Investmentgrundsätzen mehr entspricht (hohe Profitabilität/hohes organisches Wachstum, idealerweise beides).
Eine Firma mit einer Nachsteuerrendite von 5-6% ist für mich völlig indiskutabel – hier wird nur das Geld umgedreht.
Da der Hauptteil meines Kontron Investments auf steuerfreien Gewinnen basiert habe ich immer mit Verkäufen gezögert, es war mein Plan die Aktie im Laufe des Jahres 2024 zu Kursen um 25 zu reduzieren. Mittlerweile glaube ich nicht mehr daran, dass dies gelingen wird, mein Anlagehorizont für diese Aktie endet jedoch spätestens 2025).  
Die Reaktion des Marktes auf die letztendlich hinsichtlich der Hoffnung auf einen Kursanstieg völlig nutzlosen roadshows zeigt mir ganz klar, dass Kontron bei den bekannten Fakten keine höhere Bewertung verdient und sich das auch nicht ändern wird, sollte die EBITDA Marge nicht nachhaltig auf >>13% steigen. Das ist für mich kurz und mittelfristig nicht absehbar und möglicherweise in dieser Branche so auch nicht zu erreichen.
Somit erklärt sich mir die seit Monaten nicht vorhandene Nachfrage nach dieser Aktie, trotz der gelungenen Neuausrichtung, bei der das Management ordentlich gearbeitet hat.
Zusätzlich entpuppt sich der Katek Kauf mitnichten als game changer, sondern es befördert weitere Zweifel ob jemals auskömmliche Renditen (>>13% EBITDA Marge) erreichbar sind.
All jenen, die hier substantielle, hilfreiche Beiträge gepostet haben möchte ich danken, meine eigenen Aktivitäten hier werde ich deutlich reduzieren.
 

verkaufen noch ein paar Frustrierte zum Ultimo, dann kanns ab Montag wieder aufwärts gehen Richtung 22- 23 Euro.  

Vielen Dank für die Einblicke.

Das Wechselbad der Gefühle ist sehr nachvollziehbar. Ich habe die Katek Übernahme lange sehr kritisch gesehen, bin aber nunmehr der Auffassung, dass die Integration einen großen Mehrwert verspricht. Bei der Suche nach alternativen Anlagemöglichkeiten bin ich auf kein derart niedrig bewertetes Unternehmen mit solch soliden Finanzen und Zukunftsperspektiven gestoßen. Eine Nettorendite von rund 6,5 % ist makellos, zumal mit den Steigerungsraten im Softwarebereich 7% und mehr zu erwarten sind.  

Hier im Forum tummeln sich wohl nur investierte. Da wirst Du kaum, oder wenige kritische Stimmen hören. Wer ist schon investiert und lässt dann kritische Töne los. Es wollen doch alle hören, dass sie eine Aktie günstig entdeckt haben und die anderen doofen später viel teurer einsteigen. Im Grunde genommen ist dem Unternehmen am operativen Geschäft nichts vorzuwerfen. Nur beim Shareholder Value hakts gewaltig. Da müsste meiner Meinung nach viel mehr mit institutionellen Anlegern gesprochen werden, die Pakete kaufen, halten und auch Kurspflege betreiben. Mit der Marktkapitalisierung und der Aktionärsstruktur ist Spekulanten Tür und Tor geöffnet die Kurse dahin zu treiben wo sie sie hinhaben wollen und dann entsprechend mit Derivaten ab zu kassieren. Wäre die Marktkapitalisierung mal 2- 3 Mal so hoch wie jetzt, wäre der Aufwand für die Spekulanten auch 2-3 mal höher. Die Börse wird stetige Gewinnsteigerungen nicht ignorieren. Wenn`s nicht stetig nach oben läuft, geht’s dann irgendwann auf einmal mit sicherlich einer Übertreibung nach oben. Wie sagte schon Kostolany: „Mit der Wirtschaft und der Börse verhält es sich wie mit dem Mann und seinem Hund beim Spaziergang. Der Mann läuft langsam und gleichmäßig weiter. Der Hund läuft vor und zurück. Aber beide bewegen sich in die gleiche Richtung. Der Mann ist die Wirtschaft, der Hund die Börse. “  

Ich stimme Dir vollkommen zu, dass eine Nachsteuerrendite von 5-6 Prozent lachhaft ist.

Zu berücksichtigen sind aber auch die überdurchschnittlich hohen Forschungs- und Entwicklungskosten mit 16 Prozent vom Umsatz, knapp 200 Mio. allein in 2023.

Durch eine Reduktion könnte die Nachsteuerrendite problemlos deutlich erhöht werden, dann aber zulasten der zukünftigen Entwicklung.

Diese Kosten muss man bei der aktuell erzielbaren Nettorendite immer auch berücksichtigen, denn überdurchschnittliche Forschungs und Entwicklungskosten sollten sich in der Zukunft auszahlen, wenn nicht falsch geforscht wird, siehe auch das Wachstumspotenzial in der aktuellen Präsentation. Also entweder sind das absurde Träumereien oder aber der Kurs wird zwangsläufig deutlich steigen, wenn das auch nur ansatzweise so kommen wird.  

Ich habe mit zwei Instis gesprochen, die an der Roadshow teilgenommen haben, um zu verstehen was das los war.

Das Feedback war unisono positiv, was aber nicht heißt, dass sofort Positionen aufgebaut wurden. Stattdessen startet jetzt der Investmentprozess, an dessen Ende eine Entscheidung steht. Das kann gut und gerne 6 Wochen dauern.

Good news ist, dass Goldman Sachs Asset Management bereits eine Position aufgebaut hat. Die Jungs haben eine gute Reputation - das macht es anderen Instis einfacher zu folgen.

Mir sind solche Investoren lieber als Privatinvestoren, die einem Hype nachlaufen. Dann dauert es eben noch bis der Kurs ins Laufen kommt.  

Doch kein problem. Dann WARTET man eben noch 6wochen.