KGV 3,6 - Lang&Schwarz ab heute handelbar

viele Käufe/Verkäufe ... das is' guuuut für L+S ...  

Hallo zusammen,

bin neu hier und habe mich soeben angemeldet.

Ich finde Lang & Schwarz grundsätzlich sehr aussichtsreich, wenn man mal einen Betrachtungszeitraum von mehreren Jahren wählt.
Es gibt die Chance, bei allen bestehenden Risiken, dass sich Lang & Schwarz von diesem Kursniveau aus gesehen (also circa 16 Euro) in einigen Jahren mehr als verdoppelt hat.
Meiner Meinung nach ist es aber wichtig, dass die Börse insgesamt nicht in eine Dauerbaisse hinein läuft, denn dann verdienen Brokerunternehmen nicht mehr gut und die breite Masse verliert die Lust, an der Börse zu handeln.
Dies gilt dann sicher auch für die Entwicklung der Minderheitsbeteiligung von Lang & Schwarz, nämlich Wikifolio.  

Guten morgen und herzlich willkommen,
Was noch zu beachten ist ist, dass L&S nicht nur ein Broker ist und auch andere Dienstleistungen anbietet!

Interessant wird der neue Standort in der Schweiz und bin mal gespannt was hierrüber generiert wird.
Ich denke der Standort in der Schweiz ist auch wichtig für L&S um sich breiter und unabhängiger von verschiedenen Einflussfaktoren aufzustellen.  

Der Kurs tänzelt die letzten Tage immer knapp um die SMA200 herum. Letzten Oktober wurde diese Durchschnittlinie noch verteidigt während der Korrektur. Mal schauen, ob man diesmal auch dort aufgefangen wird oder ob es tiefer geht  

die dürften gut werden und könnten das Vorjahr-EPS um ca 10% übertreffen. Auch mehr ist möglich. Ich erwarte daher ein Ansteigen des Kurses bis dahin. Mit dem Blick aufs Gesamtjahr 2015 und der Gegebenheit, dass Volativität an der Börse sich positiv fürs L&S-Ergebnis auswirkt kann (ich denke es wird) da ein weiteres Rekordjahr rauskommen.  Daher ... muss aktuell sagen, dass mir die Kursentwicklung bis hierher, auch vor dem Hintergrund der Divi von 1,17 EUR am 27.8., (ca. 7,3% Divi-Rendite) überraschend schwach verläuft ... ich schreibe das mal der Griechenland-Problematik zu (wobei die natürlich wiederum die Vola antreibt ...). Scheint mir ein wenig so als müsse man hier erstmal froh sein wenn die charttechnische Lage sich nicht verschlimmert (siehe #2154) ... und das find ich wiederum widersinnig bei der Betrachtung der aktuellen und erwarteten Ergebnis-Situation von L&S.
:-) ... :-(  

@Versucher1

Wie kommst Du zu der Vermutung, dass Q2-2015 ca. 10% über dem Ergebnis des letzten Jahres liegen könnte??

Ich persönlich finde diese Vermutung (ein EPS von 0,43 Euro) ziemlich überzogen und nach allen vorliegenden Zahlen (AUM Wikifolio, Umsatz Wikifolio, Euwax-Umsätze LuS Q2 etc.) würde ich ein Ergebnis in einer Höhe von 0,35 Euro +- 10% erwarten. Das EdG schätze ich auf 1,6 bis 1,8 Mio und alles darüber, würde doch sehr überraschen.  

Q1-2014 = 0,39; Q2-2014 = 0,39

Q1-2015 = 0,44; Q2-2015 = ???

Ich vermute ein besseres Q2 als im Vorjahr (damals: 0,39 EUR)  aufgrund der Äusserungen der Geschäftsleitung im Q1-Bericht, wonach Q2 bisher 'sehr erfreulich' verläuft. Einen Rückgang des Q2-Ergebnisses (EPS) kann ich mir bei dieser Formulierung und in diesem Q2-Geschäfts-Umfeld (Q1 = +10%; nach wie vor hohe Vola; Start Wikifolio in der Schweiz) kaum vorstellen. 

Sehe, dass Du im Detail analysierst.  

 

Ergebnis der gewöhnlichen Geschäftstätigkeit Q1-2014 = 2.069 Mio Euro
Ergebnis der gewöhnlichen Geschäftstätigkeit Q2-2014 = 1.615 Mio Euro

Steuern Q1-2014 = 0.853 Mio Euro => Steuerquote Q1-2014 von 41,2%
Steuern Q2-2014 = 0.384 Mio Euro => Steuerquote Q2-2014 von 23,8%
Steuerquote Halbjahr ca. 34%

Ohne die hohe "Steuerrückstellung" in Q1-2014 wäre das Ergebnis in Q1-2014 wesentlich besser ausgefallen (bei einer Steuerquote von 34% = 0,43 Euro) und das Ergebnis in Q2-2014 wesentlich niedriger (bei einer Steuerquote von 34% = 0,34 Euro). In Q1-2015 hat man direkt mit einer angemessenen Steuerquote kalkuliert und daher wird es diese "Verzerrungen" nun in Q2-2015 nicht geben. Ausserdem sind die WIkifolioumsaätze in Q2-2015 gegenüber Q2-2014 deutlich niedriger, die Zertifikateumsätze dafür deutlich höher; dies dürfte sich ertragsmäßig einigermaßen ausgleichen.

Fazit:
0,35 Euro +- 10% für Q2-2015 dürften wesentlich realistischer sein; alles andere wäre dann eine Überraschung (hoffentlich positiver Natur).  

Ich denke, wenn Deine positive Erwartung fürs Q2-EPS von ca 0,38 EUR eintreffen würde ... sooo weit weg von meiner Erwartung aus #2155 wäre das H1-Ergebnis dann ja nicht ... auf ca 5% dran ...  das is' für mich in so einer Frage noch klar im 'Trefferkorridor'.  :-)  

Kannst du nächste Woche evtl. nochmal AUM usw. berechnen?
Wäre nett.
Allen ein schönes Wochenende  

gut bewährt. Bitte dann auch am HV Tag hoch genug darüber stehen, damit man auch exDiv darüber bleibt ;) Aber bis August ist es ja eh noch was hin..... Jetzt muß man erstmal schauen, ob man kommende Woche die 16,70 rausnehmen kann.  

mit einer Kredit-Zusage an Griechenland mit Leichtigkeit übersprungen werden. Das Geld ist natürlich für die Kreditgeber verloren, aber unserem Aktienkurs hier (anderen auch ...) dürfte es guttun.  

... habe mir nochmal Gedanken gemacht bezügl. unserer unterschiedlichen Herangehensweise an der Versuch einer Quantifizierung der H1-Erwartungen. Ich sehe die Deine (Detail- und zahlenorientiert) und die Meine (sprachliche Formulierungen der Geschäftsleitungen (GL)) als sich gegenseitig ergänzend an und bin dankbar für Deine Stellungnahme. Gibt's weitere Methoden der Annäherung ... her damit, denk ich. Mir selbst 'liegt' meine Methode, sie fällt mir leicht, und ich habe damit gute Erfahrungen/Treffer gemacht. Will mal präzisieren und sage daher, läge das Q2-EPS unterhalb Vorjahr, dann würde ich die sprachlich Fähigkeit der GL in meinem Verständnis 'konsistent zu kommunizieren' ab da bezweifeln ... . Möchte jedoch nicht auf die Ergebnisse Deiner Methode verzichten.
Also ... gracias, senor  

QUOTRIX bleibt Spitze

Das börsliche, Market Maker basierte Handelssystem der Börse Düsseldorf hat sich wiederholt in der Spitzengruppe der besten Ausführungsplätze platziert. Ein aktueller Best-Execution-Vergleich für das zweite Halbjahr 2015 betrachtete unterschiedliche Ordergrößen in verschiedenen Kategorien. Bei Aktien, Anleihen und Fonds belegt QUOTRIX konsequent Plätze auf dem Siegertreppchen.

http://www.quotrix.de/

Bin mal gespannt ob sich da demnächst wieder was tut.  

Versucher1 : Könnt mir vorstellen, dass die 16,70 am Montag...
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Und? Zufrieden? ;););)  

 

auf w:o fälschlich als "short"-signal interpretiert, http://www.wallstreet-online.de/aktien/...schwarz-aktie/signale 

 

 

gilt unter chartisten als besonders bullishe formation, http://www.investor-verlag.de/technische-analyse/...e-white-soldiers/

 

L&S als Value-Wert der Woche gepriesen. U.a. : "Nach dem Kursverfall ist die Aktie ein klarer Kauf". Und : "Kurse um 20 € scheinen da schon in einigen Monaten wieder erreichbar".  

Sind ja nur noch 14% und die Dividende zeigt vielleicht noch den ein oder anderen Jäger an.  

wieder so 'nen unangenehmen Widerstand ... wär' schön wenn der EURAMS-Artikel  uns da drüber hievt :-).  

17,50€ war einmal :-)  

hier seit etwa März Eure teils fundierten, teils auch euphorischen Beiträge nur mitgelesen habe will ich mich nun auch mal mit einbringen.
Ich denke auch, dass die Kursbäume bei LS nicht einfach (weiter) in den Himmel wachsen können. Der grosse Gewinnsprung aus dem letzten schiebt nun einen ordentlichen Basiseffekt vor sich her. So sollte niemand enttäuscht sein, wenn es nun nicht mehr gleich um 4€ im Quartal weiter hoch geht. Aber Gewinnzuwachs von 10 - hoffentlich 15% wäre auf jetziger Basis der Sockel für die (höhere ) Dividende im nächsten Jahr. Bei 19€ rentiert die jetzige Dividende mit vernünftigen 6,?%. Eine gute Basis um jährliche Kurssteigerungen von 10% zu erwarten. Ich werde meine Entscheidung drin zu bleiben von den H1-Zahlen abhängig machen.
Mal noch ein anderes Divid-thema: Ich hab mich auch bei KAP eingekauft. Haben fast den gleichen Divi-termin. Zahlen dieses Jahr stattliche 7€ (Sonderdivi wegen eines Verkaufes). Hat jemand eine Erklärung warum der Kurs zzt. 34 - 35 bisher Mehltau hat?