Analyse und Diskussion zu Plambeck

Ich versuche mal eine Diskussion zu starten, um die Plambeckaktie gemeinsam langfristig zu analysieren.

Zu den Fundis ist schon viel gesagt worden. Wer dazu noch Daten braucht, soll sich die üblichen Veröffentlichungen anschauen.
Kurze Zusammenfassung:
Buchwert schwankt zwischen 5,-€ und 10,-€
KGV schwankt zwischen: 2,50 und 4 (2004er)

Aktuelles:
-Plambeck baut im Joint Venture mit 50% Beteiligung den ersten off-shore Windpark in der Nordsee. Auftragsvolumen: 500 mio € bis 1,5 Millarden € (Wahrscheinlich diff. wegen Gesamtprojekt und Plambeckanteil).
"Die Plambeck Neue Energien AG realisiert das Offshore-Windpark-Projekt „Borkum Riffgrund“ mit einer Gesamtinvestition von deutlich mehr als einer Milliarde Euro gemeinsam mit dem Energiekonzern ENERGI E2 A/S. Die Unternehmen gründen dafür ein Joint-Venture, an dem beide zu 50 Prozent beteiligt sind. ENERGI E2 ist ein international tätiger großer dänischer Energiekonzern mit Sitz in Kopenhagen."

-Aktuelle Probleme bestehen vor allen in der Kreditbeschaffung. Die Banken verweigern zunehmens die Kreditvergabe an Alternativenergiefirmen.

-Plambeck erweitert den Geschäftsbereich auf die Herstellung von Rotoren.
"Plambeck Neue Energien AG in Cuxhaven übernimmt 50,1 Prozent der Anteile des dänischen Produzenten von Rotorblättern für Windenergieanlagen SSP Technology A/S. SSP verfügt über eine innovative Technologie, um leichtere und ertragsstärkere Rotorblätter herzustellen mit 20 jähriger Lebensdauer."



Die grosse Frage ist, warum eine seit langem unterbewertete Aktie so lange sinken kann. Der Chart ist durchgängig negativ. Die Aktie leidet unter einem monatelangem Verkaufsdruck. Positive News werden weitgehend ignoriert.

Ein wahrscheinliches Szenario wäre:

Banken und andere Investoren trennen sich aus strategischen Gründen von der Aktie. Ein Indikator hierfür könnte die repressive Kreditvergabe sein. Denn die Windenegiefirmen sind nicht von alleine in Liquiditätsengpässe gerutscht. Dies wurde erst durch die Verweigerung der Banken zukünftige Projekte zu finanzieren, verursacht. Umweltkontor musste deshalt sogar eine Kreditanfrage an den Staat stellen und Plambeck behilft sich mit der Ausgabe von Beteiligungsscheinen. Da die Gewinnmarge bei der Windenergie als relativ sicher zu betrachten ist, müssen die Banken andere Gründe für ihr Verhalten haben. Ich weiss, dass z.B. die NordLB aus Nordex komlett ausgestiegen ist. Man müsste es mal genau aufschlüsseln wer sich alles aus der Windenergie rausgezogen hat. Folgende Gründe für einen Kreditstopp wären möglich:
-Genereller Ausstieg der Banken aus (ehem.)"Neuen Markt" AGs; Ausstieg aus inovativen, "mittelständischen" AGs.
-Banken sind beteiligt bei AGs, die den Interessen Windenergie zu fördern entgegenlaufen.

 

     
       

Plambeck überwindet den Widerstand. Damit ist dies das erste technische Signal für einen Ausbruch nach oben.


 

Trading-Chance: Plambeck punktet charttechnisch

12.12.2003 - Die Aktie vom Plambeck wurde von uns bereits am Donnerstag aus fundamentaler Sicht auf "halten" heraufgestuft, wobei wir auf die noch nicht gänzlich entschiedene charttechnische Lage hingewiesen haben. Am Morgen kann die aktie nun eine wichtige Trendlinie überwinden.

Eine ausführliche Analyse der charttechnischen Situation finden Sie in unserem Premium Bereich Trading-Signale.
 

 

 

Die heutige Verkaufsempfehlung ist interessant.

"Plambeck Neue Energien: Reduzieren  
16.12.2003 10:45:54  
   
Die Analysten der Nord LB stufen den Titel von Plambeck Neue Energien in ihrem Dezember-Telegramm von ehemals "Halten" auf nun "Reduzieren" herab......."
weiterzulesen in den Nachrichten


Ich bin mir nicht sicher, ob die NordLB früher beachtliche Anteile an Plambeck hatte. Vielleicht weiss jemand genaueres. Aber die NordLB war der Kredit-Partner und Begleiter bei der Neuemission 1998. Dann folgte der Rückzug aus dem Investment. Keine Kredite mehr und Verkauf (?) der Anteile.
Wenn die NordLB ihre Anteile nun endlich mal verkauft hat, die Aktie dann zum Verkauf empfiehlt, dann kann es ab jetzt nur noch aufwärts gehen.

Ich würde gerne noch andere Kommentare zur Banken- (oder Investor-)diskussion hören. So wie der Kursverlauf aussieht, liegt es nahe, dass sich Investoren kontinuierlich aus der Aktie herausgezogen hatten. Zumal die Aktie meistens nicht auf positive Meldungen reagierte.


Und das kam heute zeitgleich in die Presse:
"Nordex: Verkaufen
16.12. 10:06h
Die Analysten der Nord LB bewerten den Titel von Nordex in ihrem Dezember-Telegramm nach wie vor mit dem Votum "Verkaufen"....Ab sofort beendet die Nord LB die Coverage der Aktie. "

Aus Nordex sind die Banken auch draussen. Sowohl als Geschäftspartner, wie als Investor.  

da wird ja schön aus dem Ask herausgekauft; Verkäufer um die 2,30 müssen nicht lange warten, einen Käufer zu finden. Noch haben die Verkäufer nicht aufgegeben, aber es könnte bald sein, dass sie in der Minderheit sind ....  

Stimmt! Ich vermute auch, dass Plambeck nun seinen Boden gefunden hat und sich die labile Psyche zu Plambeck nun endlich stabilisiert.

Aber ich würde nach wie vor eine Diskussion zum "Keditgeber/alternativEnergie-Branche Verhältnis" sehr interessant finden. Vielleicht finden auch noch andere Leute hier Informationen dazu.

Ich gebe nun noch ein interessantes Zitat von OPTIMAN (aus einem Energiekontorthread)wieder. Optiman betrachtet Plambeck nicht sehr euphorisch. Er macht aber eine interessante Analyse:

Zitat Optiman:
"... allerdings darfst Du nicht vergessen dass 2002 noch etwas mehr als 13 Mio. Aktien draußen waren, aktuell sind es aber rund 19,77... insofern stimmt die Rechnung mit den 140 Mio. Euronen nicht, es ist weniger (so runde 65 Mille im Kopf gerechnet, kann also um +/- ein paar Mio. abweichen vom tatsächlichen Wert...).

Schau Dir in der PNE-Bilanz den Goodwill an, auch Geschäfts- und Firmenwert genannt. Damit kann man nach derzeitiger Bilanzierungsregelung nix anderes machen als ihn abschreiben, Du musst ihn also vom Eigenkapital abziehen. Laut PNE-Q3-Bilanz sind das 93,7 Mio. Euro.

EK= 187,7 Mio.
abzgl. Goodwill= 93,7 ;io.
--------------------------
gesamt = 93 Mio. Euro
/ 19,77 Mio. Aktien = 4,70 Euro/Aktie

Macht knapp 5 Euro, ohne Berücksichtigung der kurzfristigen Ford./Verb. Passt also etwa, vor allem wenn gegenüber der von PNE zitierten Analyse den leichten VErlust im bisherigen Jahresverlauf dazu zieht. Sieht man aber nun, dass PNE sich genehmigtes Kapital hat einräumen lassen in nicht unerheblicher Höhe, dann geht die Börse zurzeit wohl davon aus, dass diese KEs in näherer Zukunft auch durchgeführt werden (PNE hat ja selbst angekündigt sich dieses genehmigte Kapital zur Finanzierung des 2004er-Geschäfts einräumen zu lassen, dazu steht ja noch die SSP-Option offen und hier hat man schon einmal SSP-Anteile gegen junge Aktuien getauscht, deshalb auch der Goodwill-Anstieg im Q3) und so den Buchwert je Aktie (weil höhere Aktienzahl) weiter verwässern bzw. drücken werden. Aktuell steht der Aktienkurs ja deutlich unter Buchwert, was aber generell nix heißen muss... Im Prinzip nimmt die Börse die möglichen KEs nur vorweg, nichts anderes (also eigentlich nomrmal).

Bei PNE kam die große Veränderung von 12 auf 5 durch unterschiedliche Buchwert-Definitionen und die Kapitalerhöhung zustande. Du siehst, auch Buchwert kann relativ sein und man muss die Gegenbenheiten betrachten, unter der eine Divergenz von Buchwert und Unternehmenswert an der Börse zustande kommt... Ich persönlich gebe, wenn ich eine Aktie mir fundamental angucke, dem Buchwert je Aktie nicht mehr Relevanz als einer Gewinnschätzung, etc. Das gesamte Bild im Rahmen einer Aktienanalyse muss zusammen passen, nicht nur einzelne Faktoren!   "


 

ist das die Michi202, die den Kauf von mehreren 10.000 Stücken in den nächsten Tagen angekündigt hat ?  

es geht nicht mehr, kommt von irgendwo ein Lichtlein her....

2,35 auf Xetra bei hohen Umsätzen + 4,4 %. Das lässt sich sehen. Es wird fest aus dem Ask herausgekauft.  

bisher schoss Plambeck immer in die Höhe, wenn sie aus einem Tief herauskamen. +20bis30%waren Normal. Der jetzige "langsamere" Anstieg könnte ein Indiz für einen kontinuierlichen, aber stetigen Ausbruch nach oben sein. Auch fehlte dieses Mal der "break down". Ich hatte letzte Woche geschätzt, dass die Aktie noch einen Peak bei 1,90€ machen müsste. Als dem nicht so war, bin Do/Fr schnell wieder eingestiegen.  

Heftig. In einer halben Stunde ist soviel, wie der komplette gestrige Umsatz, über den Tisch gegangen. Die Zittrigen nutzten die Kurserholung um nun raus zu gehen, aber alles wurde sofort aufgesaugt! Jetzt ist der Weg nach oben frei.  

BERLIN (dpa-AFX) - Das Bundeskabinett hat am Mittwoch eine Reform der Förderung erneuerbarer Energien beschlossen. Dazu wird das Erneuerbare-Energien-Gesetz (EEG) novelliert. Geändert wird unter anderem die finanzielle Förderung der Windkraft und großer Wasserkraftanlagen. Insgesamt wird die Stromvergütung bei Windenergie gesenkt. Außerdem brachte das Kabinett ein Gesetz für den ab 2005 geplanten EU-weiten Handel mit Rechten zur Emission von Treibhausgasen auf den Weg./dh/DP/kro

Quelle: dpa-AFX
 

Meines Erachtens war das im September. Vielleicht war heute nur eine Ratifizierung oder so. Auf jeden Fall ist das schon vorweggenommen.

Die Änderung in Kürze:

Windvergütung(Klammer alt):
Land: 5,5 (6) Cent/kWh Basissatz
Land: 8,7 (8,8) Cent/kWh Anfangssatz
See "off-shore": 9,1 (-) Cent/kWh für mindestens 12 Jahre
Solar: 43,4 Cent/kWh
Biomasse: 11,5 Cent/kWh

Bei Plambeck zum Beispiel hat die Stromförder-Effektivität der Windkraft im Vergleich zu den Kosten seit 1990 bis 2002 um 110% zugenommen.

Eine Reduzierung ist natürlich immer Schade, aber sie kratzt nicht wirklich. Im Gegenteil: Jetzt herrscht Gesetzesklarheit.  

ich betrachte Plambeck wirklich keinesfalls euphorisch, allerdings auch nicht mehr pessimistisch. Die Analyse, die von Dir zitiert wurde, soll bitte weder als Kauf- noch als VErkaufsempfehlung ausgelegt werden! Ich wollte einfach was substanzielles zur Buchwert-Diskussion beitragen, weil hier und in anderen oards einige eine falsche Vorstellung von den 12 und 5 Euronen haben, die so rumgeistern.

 

 

18.000 Stück im Bid zwischen 2,28 und 2,30 Euro.

 

Um 10:14 kamen äusserst positive News herein. Die französischen Windparkprojekte sind genehmigt. Und was macht der Kurs? Punkt 10 Uhr dreht er ins Minus.
Das hat mit Logik nichts zu tun. Hier müssen andere Kräfte, andere Interessen am Werk sein. Direkt nach so einer Nachricht verkauft eigentlich niemand.


Die Nachricht(Teilausschnitt):
"18.12.2003  (10:13)


Cuxhaven, 18. Dezember 2003 - Die ersten Windpark-Projekte der Plambeck Neue Energien AG in Frankreich sind baugenehmigt. Die Ventura S.A., die zu 80 Prozent zur Plambeck Neue Energien AG gehört und für den Konzern die Windpark-Pojekte in Frankreich akquiriert, projektiert und realisiert, erhielt jetzt Baugenehmigungen für die ersten beiden Windpark-Projekte.

Diese Projekte befinden sich in der besonders windhöffigen Küstenregion im Nordenwesten Frankreichs, unweit der Küste des Ärmelkanals. Mit dem Bau der Windparks, in denen jeweils 10 MW Windenergieleistung installiert werden, kann in 2004 begonnen werden. Damit ergeben sich für Ventura S.A. und Plambeck Neue Energien AG erste Umsätze und Ergebnisse aus dem zielgerichteten Auslandsengagement in Frankreich.

Das regulatorische Umfeld für Windenergie entwickelt sich in Frankreich weiter positiv......."  

ich find es auch fadenscheinig, warum die aktie nicht auf die positiven news reagiert. Na ja, wenigstens scheint der Boden bei ca. 2,20 - 2,30 zu halten.  

Heute hat auch der Bundesrat dem neuen verabschiedeten EEG vom 17.12.03 der Bundesregierungung zugestimmt. Damit werden die neuen Einspeisehöhen zweifelsfrei ab 1. Januar 2004 gelten, und sorgen vom ersten Tag des neuen Jahres an für die notwendige Sicherheit im deutschen Umweltstrommarkt. Die Zustimmung des Bundesrates symbolisiert damit die gewachsene Bedeutung der Regenerativergie in Deutschland. Auch die EU verstärkt ihre Aktivitäten im Bereich der regenerativen Energien.  

der Widerstandsmarke bei 2,18€.

Und der Test war bisher wieder einmal erfolgreich.
Die Aktie ist abgeprallt und nun bei 2,25€.
Mal gucken wie lange das Spielchen noch geht bis sie nach oben torpediert wird.*g* (oder nach unten...ist theoretisch natürlich auch möglich...wenn auch immer unwahrscheinlicher)  

So! Ich wette, dass 2,20 hiermit die absolute Unterstützung ist.

Hält jemand dagegen? Wer traut sich?  

Heute war der zweite Test der gehalten hatte.

Hatte aber noch ein grösseres Minus Vermutet das viele bei schlecht gelaufenen Aktien die Jahres Steuer (Speku St.) Mindern wollen. Bin gespannt auf nächstes Jahr. Werde auch im neuen Jahr mit erweiterte 26,5% einsteigen.

Also zurücklehnen und zuschauen wie das spielchen abläuft.

Euer Michi202  

hat doch heute schon wieder die Unjterstützung gehalten...
Dann sind sie gleich auf 2,30 hochgeschossen. Ein Zeichen, dass die Käufer warten. Die meisten lassen sich wakrscheinlich von negativen Charten beeindrucken und wollen den 100% sicheren Tiefpunkt erwischen.