Albireo neuer big player im Pharma-Milliardenmarkt
https://en.wikipedia.org/wiki/Shelf_registration
Hier wurden die Voraussetzung geschaffen, jederzeit - ohne Ausgabe eines weiteren Prospectus - kurzfristig Aktien über die Börse auszugeben und frisches Kapital zu beschaffen. Man verschafft sich hierdurch Flexibilität. ALBO kann davon jederzeit Gebrauch machen, muss es jedoch nicht.
ATM (at the market) ist der Gegensatz zu OTC (over the counter). Wie chriseb schon sagt, erfolgt der mögliche Verkauf also über die Börse zu den jeweils aktuellen Kursen.
Eigentlich brauchen die derzeit keine Kohle. Wäre der Hammer, wenn die NASH Daten was taugen und das ein Vorgriff auf die P3 ist. -Wunschdenken!!- Aber ich preise NASH weiterhin komplett aus. Ein sehr schwieriges Terrain, wo sich die Pharma bislang die Zähne ausbeißt (zuletzt ist Genfit mit der P3 -vorerst- gescheitert).
Ich sehe das hier als eine Maßnahme, die ein vorausschauender und gewissenhafter Kaufmann halt macht, um alle Möglichkeiten offen zu halten. Und Albos Management lässt nicht gerne etwas anbrennen. Für mich ist diese Maßnahme somit im Ergebnis neutral.
Hier müssen "nur" die Daten der P3 in PFIC gut sein, dann ist alles in Butter.
Bald fällt hier der Vorhang!
"In PFIC sind wir jetzt Monate von unserer Phase-3-Datenauslesung entfernt und treiben unsere Vorbereitungen in den Bereichen Herstellung, Marktentwicklung, Marktzugang, Patientenunterstützung und anderen Bereichen voran. In der Zwischenzeit treiben wir wichtige Studien zur Gallenatresie und zum Alagille-Syndrom voran, und unser NASH-Programm macht hervorragende Fortschritte. Die Daten aus unserer Phase-2-Studie sind ebenfalls einige Monate entfernt." - https://www.globenewswire.com/news-release/2020/...siness-Update.html
Parallel forscht EA auch noch an Nash...
Vollständige Registrierung in der Elobixibat-Phase-2-Studie bei NAFLD und NASH erreicht. Die Proof-of-Concept-Studie ist die erste Studie, die jemals an NAFLD- und NASH-Patienten mit einem IBAT-Inhibitor durchgeführt wurde. Erwarten Sie Topline-Daten bis Mitte 2020. Erwarten Sie außerdem Topline-Daten aus einer weiteren Phase-2-Studie, die von unserem Partner EA Pharma in Japan bis Ende des Jahres oder Anfang nächsten Jahres durchgeführt wird.
Gleiche Quelle.
Ich habe echt schon einiges an Kohle in Biotechs verbrannt, aber habe einfach keine Bauchschmerzen bei Albo.
Aber heute ist er wieder topmotiviert dabei.
Ich habe mir ja noch nicht viele Biotechs angesehen, aber da wird teilweise alles eingepreist was in den nächsten 5 Jahren überhaupt ans Reißbrett kommen könnte. Hier dagegen bildet der Börsenkurs die Cashreserven ab und das war es fast schon. Alles Positive, von dem es mehr als genug in absehbarer Zeit gibt wird einfach geschluckt.
Vermutlich ist das sogar ein Zeichen, dass das Papier gut ist, bei langweiligen Sachen müsste der Marketmaker sich nicht solche Mühe geben wieder und wieder auf den Kurs einzuprügeln. Das passiert ja nicht grundlos.
In der Entwicklungszeit war das traden in diesen Ranges sicherlich schlau. An wenn jetzt bald Fakten geschaffen werden müssen hier ganz andere Summen fallen.
Ein Arrowhead hat zum Beispiel eine MK von 5 Milliarden für ein paar frühe Phase 2 Stoffe. Währenddessen eiern wir hier mit praktisch fertigen Medikamenten auf 0,3 Milliarden herum. Im direkten Vergleich sollte da zum jetzigen Kurs sogar eine verzwanzigfachung völlig gerechtfertigt sein.
Wer beobachtet noch andere Pharmastartups, wie sind da die MKs im Vergleich zur Produktreife?
Albo Kann natürlich irgendwann in der Zukunft oder bei einem BO entsprechende Bewertungsniveaus erreichen, davor sind noch viele Unsicherheiten und ??
Aber muss ja jeder für sich selbst entscheiden und seine eigene DD machen. Bei 40 wäre ich weit über 100% vorne und mehr als zufrieden erst mal. Vielleicht erreicht ja Albo vor Approval eine MK von 500Mio oder auch höher, kann alles sein.
Meiner Meinung ist das kurzfristige (!) Kursziel von chriseb grundsätzlich auch nicht unrealisitisch für den Readout. Aber aufgrund der hier gegebenen Aktionärstruktur (70% in fester institutioneller Hand sowie auch noch einiges beim Management) können hier ein paar Käufer bei vorherrschenden geringen Freefloat starke Kursreaktionen hervorrufen. Daher halte ich an meinem Kursziel für den Readout fest. Ich wäre aber auch nicht unzufrieden, wenn es sich nach einem ersten starken Anstieg auf 40-50 USD einpendelt.
Das ist ohnehin für mich ein Zwischenschritt. Klar ist es eine sehr vernünftige Startegie, Gewinne in Tranchen mitzunehmen. Gerade im Hochrisikotrakt Biotech.
Ich war hier jedoch von Angebinn an sehr langfristig orientiert und von der Firma, dem Management und der Entwicklung sehr angetan. Ich mag es, bei solchen Storys von Anfang an dabei zu sein.
Ich möchte nach Möglichkeit das Unternehmen auch lange begleiten. Ich habe auch woanders Zockerpositionen (gestern z.B. bei Phio) wo ich bei Kursanstiegen mal schnell was mitnehmen.
Hier fahre ich eine andere Strategie. Ob sich das auszahlt, weiß man immer erst im Nachgang. Für mich geht es für ALBO nach dem readout erst richtig los. Bei positiven P3 Daten in PFIC betrachte ich das approval seitens der FDA sowie die Marktdurchdringung als Formsache. Zudem dürfte dies als das Proof of Concept für die anderen Indikationen zu werten sein.
An Kursphantasien von 400-500 USD möchte ich mich nicht beteiligen. Das kann allenfalls bei einem langfristigen Anlagehorizont zu erwarten sein, wenn auch in anderen Indikationen vieles aufgeht. Das kann man Stand heute so - denke ich - nicht antizipieren. Ist möglich, aber sicherlich auf Sicht von > 5 Jahren. Die werde ich hier womöglich auch drin sein, wenn PFIC durchgeht. Wenn man sich die ANkerinvestoren ansieht, vermute ich dort bei den meisten auch einen ähnlichen Fahrplan. Das sind überwiegend nicht die aggressiven, kurzfristig orientierten Hedgefonds der Szenerie, sondern eher die mittel bis langfristig orientierten "Growth-Player". Ich habe auch bei anderen Investments gute Erfahrungen damit gemacht, sich an so eine Aktionärsstruktur dranzuhängen.
NASH ist natürlich der erwähnte Lottoschein obendrauf und könnte hier alles auf den Kopf stellen. Wenn die P2 in NASH ein Flopp wird, wird trotzdem mit ELO Geld verdient. Das ist das schöne in dieser Indikation.
Bald sind wir schlauer. Der Kurs hört (leider) ohnehin nicht auf die Aussagen in diesem Thread o;)))). Von daher lassen wir uns mal überraschen.
ALBO könnte bei einem Scheitern der P3 in PFIC (was wirklich schlimm wäre und wovon ich nicht ausgehe) sich noch berappeln und in anderen Indikationen eine Zulassung bewirken.
M.E. ist dieser seltsame Kursverlauf bei ALBO auch eben diesem geringen Freefloat geschuldet. Ein paar Transaktionen bewegen den Kurs signifikant.
Jetzt kurz vor dem readout macht es auch Sinn, einen Teil der Position mit den Gewinn rauszunehmen, um das Risiko einzuschränken. Habe ich bei Genfit so gemacht. Die P3 war ein Flopp. Davon musste ich mich erstmal berappeln. Hätte ich dort nicht kurz vor dem readout die Hälfte realisiert, wäre das böse für mich geendet. So ist die Sache zwar immer noch im Loss, aber hat mir das Depot nicht verhagelt. Da war ich allerdings auch noch lange nicht so zuversichtlich, wie hier.
Wenn jetzt noch ein datenrun kommt, überlege ich mir ggfs auch nochmal eine Teilrealisation. Allerdings könnten Ergebnisse nun jederzeit kommen und so viel Zeit hat der Kurs nicht mehr. Im Sommer wird auch traditionell nicht so viel gehandelt.....
http://ir.albireopharma.com/events/event-details/...thcare-conference
Der besagte Datenrun wird hier absolut kommen, da bin ich mir sicher...die sollte man dann immer nutzen, um zumindestens für den Worst Case gewappnet zu sein. Unbeliebt (auch bei mir), aber notwendig bei Bios im finalen Readout...
https://clinicaltrials.gov/ct2/show/...=albireo&draw=2&rank=4
https://de.wikipedia.org/wiki/Kasai-Operation
Aber noch nicht bekannt gibt, die beiden anderen Studien P2 NASH und P3 PFIC abgeschlossen zu haben.