Advanced Medien - Hammerzahlen

Mitteilung geben, und dafür brauch er noch ein paar Stücke. Ich glaub etwa 100k. Habs jetzt aber nicht genau im Kopf.

Mittelfristig geh ich eh davon aus, dass er 10% erreicht. Spätestens dann sollte die Übernahme kurz bevorstehen. Dauer sagt zwar immer, er kauft, um eine zu billige Übernahme zu verhindern, aber letztlich hat er ja genau diese Übernahme als langfristiges Ziel beschrieben. Das war im Jahr 2006. Ich nehm daher an, dass das Thema im Jahr 2011 oder 2012 langsam akut wird, falls dann das Wachstum langsam ausgeschöpft ist und man um die 150 Mio € Umsatz macht.
Ich hoffe natürlich, dass AIA dann vernünftig bewertet ist und Dauer mit nem normalen Zuschlag zufrieden ist. 150 Mio € Umsatz und 11-12 Mio € Nettogewinn wäre im Jahr 2012 aus meiner Sicht möglich. Kursziel für eine Übernahme kann man sich ja dann leicht ausrechnen.

dass Dauer vor dieser Transaktion einen Anteil von 3.10 % gehalten hat.  

Familienbesitz.

Allein muss er 725k haben, um die 5% Schwelle zu errreichen. Ist also noch ein Stückchen des Weges.

AXXON S.A. 5,590%
Lars Tvede 11,030%
Grand Haven Capital AG 3,970%
Hauck & Aufhäuser 5,120%
Otto Dauer 3,103% (450k Aktien)

Quelle: Halbjahresbericht

jetzt nur noch 225000 Aktien, um die 5% Schwelle zu erreichen. Wird wohl noch ein wenig dauern. Ändert aber nichts an den ausgezeichneten Perspektiven für AIA. Dass O. Dauer wohl auch auf eine Übernahme seines Unternehmens schielt, ist mir auch bekannt. Dies äußerte O. Dauer schon ansatzweise in einem Chat, glaube das war 2006 oder 2007. War damals auch live dabei. Im Bereich 6-9 Euro könte ich mich auch damit anfreunden :-)  

Otto Dauer:
Q40: "Wo sehen Sie das Unternehmen in 2 in 5 und in 10 Jahren?"
in 2 Jahren deutlich größer als € 100 Mio., in 5 Jahren größer € 200 Mio. und in 10
Jahren dürften wir in einem Großkonzern aufgegangen sein und unsere Aktionäre
großzügig abgefunden worden sein. "

fraglich ob die Aussage noch Relevanz hat, liegt ja ne Zeit zuRück und ein erheblicher KursSTurz folgte auf den Pusher-fuss.  

genau auf diese Aussage bezogen stützt sich mein Beitrag. Super, dass Du das noch hast! Weshalb sollte sich daran etwas geändert haben? Bis auf die Gewinnwarnung in 2007, ist es doch so gekommen wie von O. Dauer prognostiziert.  

@Bambule, hast du den gesamten Chat noch irgendwo bzw. einen Link? Oder woher hast du das Zitat?

@Garant, na ja, man hätte die Aussage eigentlich so verstehen müssen, dass es bei den 100 Mio € nicht um Umsatz sondern um den Unternehmenswert geht. Und von 100 Mio € Börsenwert ist man nach 2 Jahren noch weit entfernt.

Selbst wenn es um Umsatz geht, müsste man bis 2012 den Umsatz fast verdoppeln. Das dürfte eine schwere Aufgabe werden. 150 Mio € kann ich mir durch 1-2 Zukäufe und 5% organisches Wachstum p.a. vorstellen, aber 200 Mio € werden echt schwer.
Trotzdem sollte man bei ner halbwegs normalen Ebit-Marge von 10-12% einen Börsenwert von 100 Mio € erreichen können. Das würde einem Kursziel von 7 € bis Ende 2011 entsprechen.

ist noch auf dem Server, hatte es mir aber auch vorsichtshalber mal abgespeichert

http://www.advanced-medien.de/hv-docs/070620_Protokoll_Live-Chat.pdf  

zu einem relativ hohem Preis erworben hat. Bisher lagen die Stückzahlen mist zwische 5.000 und 20.000 jedoch genau jetzt, wo der Kurs ein relatives Hoch erreicht hat, kauft er 50.000.
Entweder er will den Kurs pushen oder es gibt bereits Entwicklungen, die ihm bekannt sind und die dies genau jetzt rechtfertigen. Ansonsten hätte er in den letzten Monaten für's gleiche Geld eine höhere Stückzahl erhalten.

Gruß
FredoTorpedo  

darum geht, eine Übernahme zu verhindern, ist es fast egal, zu welchem Kurs er kauft, solange er nicht weit über Buchwert oder sehr hohen KGVs kauft. Da gehts dann eher darum, wann er mal wieder zu Geld kommt.

Solche Leute verdienen zwar ganz gut, aber oftmals ist das ja in Immobilien oder Sachwerten angelegt. Dazu pflegen sie einen hohen Lebensstandard, was normale monatliche Kosten angeht. Das heißt, wenn er mal wieder von seinem Gehalt was angespart hat, kauft er halt zu, egal wo der Kurs gerade steht. Natürlich wird es auch versuchen, etwas zu timen, aber nach dem Ausbruch über 2,60 € hat er ja keine andere Wahl als bei 2,7-3,0 € zu kaufen. Vielleicht bekommt er (genau wie wir) nochmal die Chance bei 2,6 € zu kaufen. Mittelfristig werden wir erleben, das er auch zu 3,5 € kauft.

es im April auch plötzlich hochging hat er ebenfalls 50.000 Stück gekauft.
Allerdings kann ich mir nicht vorstellen, dass er jeweils in Kaufpanik verfällt, wenn's aussieht, als würde der Kurs davon laufen. Ich kann mir auch nicht vorstellen, dass er jeweils "mal wieder was von seinem Gehalt anspart", ehe er die nächste Scheibe kauft. Dann würde er nicht laufend auch kleinere Stückzahlen einsammeln.

Da sehe ich eine höher Wahrscheinlichkeit, dass bei steigenden Kursen eine "positive Verstärkung" (= pushen) versucht wird, um dem Kurs noch ordentlichem Schwung zu geben.

Gruß
FredoTorpedo  

bezahlt er aus der Protokasse, also dem was er so locker flockig uf dem Girokonto rumliegen hat. Was sind für Dauer schon 5000 Stück zu Kursen von 2,7 €?
Der Normalbürger brauch nen halbes Jahr, um das zu verdienen oder 5 Jahre um das anzusparen, aber ein Vorstandsvorsitzender dürfte 15.000 € jederzeit aufbringen können. Bei 50.000 Aktien oder 150.000 € mag das schon anders aussehen.

ganz so leicht immo an größere Stückzahlen zu kommen ohne den Kurs zu bewegen. Teilweise waren Dauers kleinere Käufe schon der ganze Xetra Tagesumsatz. Im Vorfeld eines abgesprochenen Blocktrades , wären Dauers kleine Käufe auch nicht so witzig für die Beteiligten, so hält er halt kurz dannach die Hand auf. Mit Tvede war es ja im Frühjahr so ähnlich. Tvede groß , Dauer klein.

Dauer kauft immo recht regelmässig und zu steigenden Kursen..soll mir recht sein gibt schlimmeres.  

Vielleicht hilft auch der Hinweis, dass Vorstände aufgrund der Insidertradingregeln nur einige Zeitfenster im Jahr haben, wo sie sorgenfrei kaufen können. Unmittelbar vor Bekanntgabe von JAhreszahlen GB oder HJ-Berichten können Sie schlicht nicht kaufen. So sehen es zumindest viele beratende Anwälte, vor allem, wenn die Zahlen über/unter den Erwartungen liegen, wie ja bei AIA zuletzt jeweils gesehen.

Dauer macht hier kein Markettiming oder versucht, irgendwelche Signale zu setzen, sondern kauft schlicht, wann er darf... Ich vermute, dass ihm die Tageskurse relativ Wurscht sind...  

auf den Markt kommt. Und wenn's mal eine stärkeren Kursanstieg gibt, sind oft auch mehr Gewinnmitnahmen getätigt, deshalb kann er da auch mehr einsammeln.

Ich ziehe meine Vermutung bzgl. "pushens" zurück - war nicht ausreichend durchdacht.

Gruß
FredoTorpedo  

die Aussage bezüglich des Umsatzes ist bzw. war natürlich zweideutig. Aber wie Du schon geschrieben hast, durch Zukäufe und zukünftige Nischen läßt sich da zukünftig bestimmt noch etwas nach oben bewegen. Die aktuellen und imer wiederkehrenden Insiderkäufe sollen vielleicht auch nach aussen hin demonstrieren, dass O. Dauer an sein Unternehmen glaubt und die aktuellen Kurse für zu niedrig hält. Spätestens als die Frau Rehm sich ein paar Stücke gegönnt hat, war ein Kursanstieg vorprogrammiert. Zumindest für mich.  

Advanced Inflight Alliance AG / Veröffentlichung einer Mitteilung nach § 21 Abs.
1 WpHG (Aktie)


03.09.2009

Veröffentlichung einer Stimmrechtsmitteilung, übermittelt
durch die DGAP - ein Unternehmen der EquityStory AG.
Für den Inhalt der Mitteilung ist der Emittent verantwortlich.

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Die Hauck & Aufhäuser Investment Gesellschaft S.A., Luxemburg, Luxemburg,
hat uns gemäß § 21 Abs. 1 WpHG am 01.09.2009 mitgeteilt, dass ihr
Stimmrechtsanteil an der Advanced Inflight Alliance AG, München,
Deutschland, ISIN: DE0001262186  , WKN: 126218 am 24.08.2009 die Schwelle
von 5% der Stimmrechte unterschritten hat und an diesem Tag 4,96% (das
entspricht 719835 Stimmrechten) betragen hat.

03.09.2009 Finanznachrichten übermittelt durch die DGAP


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Sprache: Deutsch
Unternehmen: Advanced Inflight Alliance AG
Schellingstr. 35
80799 München
Deutschland
Internet: www.advanced-inflight-alliance.com

Ende der Mitteilung DGAP News-Service

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DGAP-PVR: Advanced Inflight Alliance AG: Veröffentlichunggemäߧ 26 Abs. 1 WpHG mit dem Ziel der europaweiten Verbreitung

19:13 03.09.09

Veröffentlichung einer Mitteilung nach § 21 Abs. 1 WpHG (Aktie)

Advanced Inflight Alliance AG: Veröffentlichung gemäß § 26 Abs. 1 WpHG mit dem Ziel der europaweiten Verbreitung

Veröffentlichung einer Stimmrechtsmitteilung übermittelt durch die DGAP - ein Unternehmen der EquityStory AG.
Für den Inhalt der Mitteilung ist der Emittent verantwortlich.

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Hiermit teilen wir gemäß § 26 Abs. 1 Satz 1 WpHG mit, dass der Gesellschaft
am 03.09.2009 folgende Mitteilung gemäß § 21 Abs. 1 WpHG mit Datum vom
02.09.2009 zugegangen ist:

Die PAR Investment Partners L.P., Boston, USA, hat uns gemäß § 21 Abs. 1
WpHG am 03.09.2009 mitgeteilt, dass ihr Stimmrechtsanteil an der Advanced
Inflight Alliance AG, München, Deutschland, ISIN: DE0001262186, WKN:
126218, am 01.09.2009 die Schwelle von 3% der Stimmrechte überschritten hat
und nunmehr 3,45% (das entspricht 500.000 Stimmrechten) beträgt.

Die PAR Group L.P., Boston, USA, hat uns gemäß § 21 Abs. 1 WpHG am
03.09.2009 mitgeteilt, dass ihr Stimmrechtsanteil an der Advanced Inflight
Alliance AG, München, Deutschland, ISIN: DE0001262186, WKN: 126218, am
01.09.2009 die Schwelle von 3% der Stimmrechte überschritten hat und
nunmehr 3,45% (das entspricht 500.000 Stimmrechten) beträgt. Hiervon sind
ihr gem. § 22 Abs 1 Satz 1 Nr. 1 WpHG 3,45% (das entspricht 500.000
Stimmrechten) über die PAR Investment Partners L.P., Boston, USA,
zuzurechnen.

Die PAR Capital Management Inc., Boston, USA, hat uns gemäß § 21 Abs. 1
WpHG am 03.09.2009 mitgeteilt, dass ihr Stimmrechtsanteil an der Advanced
Inflight Alliance AG, München, Deutschland, ISIN: DE0001262186, WKN:
126218, am 01.09.2009 die Schwelle von 3% der Stimmrechte überschritten hat
und nunmehr 3,45% (das entspricht 500.000 Stimmrechten) beträgt. Hiervon
sind ihr gem. § 22 Abs 1 Satz 1 Nr. 1 WpHG 3,45% (das entspricht 500.000
Stimmrechten) über die PAR Group L.P., Boston, USA, zuzurechnen.

München, 03. September 2009
Advanced Inflight Alliance AG
Der Vorstand

(c)DGAP 03.09.2009  

auch noch aus den USA. Kein schlechtes Zeichen. Scheint sich die Übernahme von DTI auch in dieser Hinsicht zu rentieren.

Mit Warren Buffet war ich doch gar nicht so weit weg, oder?  

DU bist der BESTE :-)  

Ich stoß da ständig auf amerikanische Fluggesellschaften oder zumindest Firmen aus der Branche.

Bei Allegiant Travel Company gilt PAR sogar als Insider. Auch bei US Airways Group Inc scheint man investiert. Lässt sich fortsetzen ...

Scheint also zumindest ein banchennaher Fonds zu sein.

allerdings bis auf 100Mio für die Umstrukturierung und den Merger von US Airways ,America West in 05 noch nix brauchbares gefunden.  

Also die Insiderdaten bezüglich Allegiant Travel stammen aus 2008. Ähnlich siehts bei US Airways und Priceline aus, wobei letztere jetzt nix mit Fliegerei zu tun hat.

Wie gesagt, scheint eine Investmentgesellschaft zu sein, die aber ein Auge auf die Branche von AIA geworfen hat. Mehr hab ich auch noch nicht entdeckt. Aber reicht das nicht?

Ist der erste branchennahe Fonds überhaupt und dazu noch aus Übersee. Das kann hinsichtlich der Bewertung schon von Interesse sein.