Adobe: Jeder nutzt es - Wer profitiert davon?

Die Frage aller Fragen lautet jetzt ob die FED den Leitzins um 75bp oder nur 50bp erhöht.

Nachdem ich die letzten Male die Ansprachen von Powell gehört hatte glaube ich allerdings nicht an die 50bp, haben sich diese doch eher nach pro Konsument und nicht Aktienmarkt angehört. Die FED ist grade dabei das Vertrauen der Leute wiederzugewinnen/zu halten und das wird nur passieren, wenn die Inflation möglichst schnell besiegt wird.  

Ungefähr ein Drittel des FOMC der Fed, die um Powell herum, sind Falken, das Drittel um Brainard sind Tauben und der Rest, die Hühner, die können sich meist nicht selbst entscheiden – folgen also regelmäßig dem Chair.
Die Wages gehen aktuell immer noch hoch, während die Inflation nicht mehr steigt – fallen kann man noch nicht sagen, weil man nicht weiß, ob sie kontinuierlich fällt oder solche Wellen wie in der Vergangenheit machen will.

Mit 0,5 bis 0,75 liegst du richtig, die nächsten zwei Hikes danach könnten schon bei 0,25 liegen, wobei man irgendwo in der ersten Hälfte auf ein Aufschieben eines Hikes spekuliert. Was aber immer noch läuft, und mMn nicht nachlassen darf, ist der Bilanzausgleich.
Die Volatilität nimmt ab (wobei die Fed wirklich selbst einen Teil davon selbst verursacht hat)
das könnte für Tech-, kleine oder unterfinanzierte Werte schon zu einem unteren Kulminationspunkt im ersten Quartals sogen.
Aber die Dickschiffe, wie United Health usw., aber auch adobe zum Teil sind noch gar nicht abgekühlt. Es ist einfach noch zu viel Kohle in den Märkten.
Wenn sich in den kommenden 2,5 Quartalen die Schwäche bei den earnings zeigt, dann wäre es gut, wenn sich sowas auch bei den Assets zeigte. Synchronisation nimmt einem dann endlich wieder etwas die Arbeit ab.
 

Was ich gestern von dem Fed Meeting/der Bloomberg-Coverage mitgenommen habe:

Powell: - Verpflichtet sich auf ein Inflationsziel von 2%
               - Es muss noch einiges getan werden
               - Das Balance sheet soll weiter nach unten gebracht werden
               - Die Fed muss über längere Zeit restriktiv bleiben
               - Eine spitze der Zinsen sollte für 2023 ca. 5,1% erreicht werden, was bedeuten würde, dass nur noch kleine Zinssprünge angepeilt werden (Kann sich aber auch nach oben verschieben)
               - Ein "Soft landing" könnte noch klappen, aber es wird immer enger

S. Minerd (Bloomberg):
            - Der Aktienmarkt hat noch nicht seinen Boden erreicht. Wenn man von einem Abfall von 10% bei den Earnings des S&P ausgeht kommt man auf 200$, multipliziert man das mit dem Multiple von 15x (Historischer Wert bei dem Aktien über den eigentlichen Earnings getradet werden) kommt man auf einen Kurs vom S&P von 3000 Punkten.

Es wird also um einiges nach unten gehen. Korrigiert mich wenn ich etwas falsches geschrieben habe.  

https://de.marketscreener.com/kurs/aktie/...23-Aktie-steigt-42559374/

Adobe Q4 Non-GAAP EPS, Umsatz höher; gibt Ausblick für 2023 -- Aktie steigt
15.12.2022 | 22:35

(MT Newswires) -- Adobe (ADBE) meldete am späten Donnerstag für das vierte Quartal einen Non-GAAP-Gewinn von $3,60 je verwässerter Aktie, gegenüber $3,20 im Vorjahr.

Die von Capital IQ befragten Analysten hatten mit $3,50 pro Aktie gerechnet.

Der Umsatz für das Quartal, das am 2. Dezember endete, lag bei 4,53 Milliarden Dollar, verglichen mit 4,11 Milliarden Dollar im Vorjahr.

Die von Capital IQ befragten Analysten hatten mit $4,53 Milliarden gerechnet.

Das Unternehmen sagte, es erwarte für 2023 ein Non-GAAP EPS zwischen $15,15 und $15,45 und einen Umsatz zwischen $19,1 Milliarden und $19,3 Milliarden.

Die von Capital IQ befragten Analysten erwarten $15,35 bzw. $19,40 Milliarden.

Das Unternehmen sagte, es erwarte für Q1 ein Non-GAAP EPS zwischen $3,65 und $3,70 und einen Umsatz zwischen $4,60 Milliarden und $4,64 Milliarden.

Die von Capital IQ befragten Analysten erwarten einen Gewinn von $3,64 pro Aktie und einen Umsatz von $4,64 Milliarden.

Die Aktien stiegen am Donnerstag nachbörslich um 6,3%.

 

Hier noch die offizielle Pressemitteilung
https://www.adobe.com/...cy9wZGZzLzUxMjEyMjAyL2EyMzQzZWl2ZnA5OHUucGRm  

Wann und zu welchem Kurs?

Ich habe mir eine Liste aus der Zeit vor dem Russeneinmarsch hervorgeholt, solche führe ich als Unterlisten zu den WLs, für Werte die es in die engeren Wahl geschafft haben.

Hier das was ich im Januar 2022 geschrieben habe; adobe ist die Zeile unter der gelben.

Witzig, oder? Bei den Targets haben die Analysten damals noch nicht abgezinst, in meinen Orderzielen ist aber schon DCF drin.



 

Basierend auf dem Meeting von gestern noch nicht. Den Fibonacci Retracements nach zu urteilen würde ich ca. 320-205$ sagen, dann wären wir in dem untersten Bereich der Retracements angekommen...Tendenz aber eher zu den 205$ hin. Die EPS lagen 2021 bei 10,02 (Quelle: Yahoo finance) mit dem oben bereits genannten historischen Multiple von 15x in einer Rezession (auch wenn das projizierte Wachstum der US, laut der FED, im Moment 0,5% beträgt) wären wir sogar bei nur 150$ angelangt und das geht davon aus, dass die Earnings nicht nachlassen werden (ich hoffe das ist alles faktisch korrekt und schlüssig gewesen). Einen genauen Zeitraum kann ich nicht sagen, ich rechne aber mit Q3/4 2023, je nachdem ob es ein Soft-Landing gibt und wie sich die Wirtschaft erholt, ansonsten vielleicht auch später.  

Dein Excel-Sheet finde ich sehr gut, so kann man sich einen schönen Überblick über seine Werte verschaffen. Aber kannst du mir erklären was du mit Open Low und Open Medium in dieser Tabelle meinst?  

beschreiben - vereinfacht ausgedrückt - Kurse , zu denen das Eröffnen einer long position in meiner Analyse eine Gelegenheit wäre.
Man sieht wie weit meine Werte von Kurszielen bereits im Januar abgewichen sind. Das ist nicht unüblich, wenn die Erstellungszeitpunkte auseinanderliegen; häufig werden alte Analysen auch nur fortgeschrieben, bevor sie richtig detailliert angepasst werden, das macht sie per se ja nicht schlecht, sondern zu bestimmten Betrachtungszeiten einfach nur alt.  Und nichts ist so alt wie die Zeitung von gestern ...
   

Das würde ja bedeuten das du noch viel weiter unter meinen Targets bist. Darf ich fragen wie du auf diese Werte kommst?  

schau nochmal hin. Wir sind weder weit auseinander noch ist der Kurs weit davon entfernt. Das Tief, welches der Kurs in diesem Jahr schon mal gesetzt hat, ist nicht so weit vom Orderkorridor entfernt.
Der Markt hat erstens immer noch nicht alles eingepreist und zweitens verhalten sich die meisten immer noch so, als hätten sie null Erfahrung mit dem, was Inflation und Zinsen bedeuten. Selbst wenn sich die Inflationsrate halbierte, heißt das nur, dass sie weniger dynamisch steigt aber das bereits hohe Preisniveau trotzdem weitersteigt.
Und ein Zinsniveau von 4,95 - 5,75 % heißt für den Fremdmittelbedarf, dass nicht es nur 4x so teuer ist sondern dass vieles gar nicht mehr machbar ist. Das heißt, in einigen Teilen Vollbremsung oder ersatzloser Fortfall manchen Business.
Der Bottom liegt immer noch vor uns und zweitens wird es keinen rebound in gewohnter Form der Erholung der letzten 24 Jahre geben. Sondern irgendein anderes wellenförmiges Muster. Das Tightening lässt das nicht anders zu.
Das muss einem klar sein, sonst verliert er an dieser Stelle nochmal ordentlich, obwohl er dachte, er hätte das schlimmste bereits hinter sich!

Ein Sechserpack Eier ist in den US auf das Dreifache gestiegen und das geht immer noch weiter. In 2023 wird sich Öl auch wieder stabilisieren und der Dollar wird, nachdem er zuletzt etwas ggü. dem Euro zurückkam, wieder stärker und erstmal stabil bleiben  

Es ist gut möglich, dass wir in Q1 eine allgemeine Erholung sehen, und das werden die Nachzügler nutzen, um Tech abzuwerfen.


 

Wenn du von einem "wellenförmiges Muster" redest, gehst du dann davon aus das sich das Chartbild ähnlich wie bei den Indices der Japaner verhält oder was schwebt dir da vor?  

Ich kann mir derzeit kein Szenario vorstellen, bei dem die Inflation einfach so verschwindet.
Auch 4,5 - 6,5 % sind noch hoch, und solche Werte könnten noch eine Weile bleiben.
In einem solchen ökomischen Umfeld müssten die Indizes mal wieder eine Weile näher an ihre langfristigen SMAs (365, 720) kommen.
 

Ich bin immer noch erstaunt wie gut der Markt performed angesichts der Tatsache das die Zahlen nicht sonderlich gut stehen...Ist das Wunschdenken vom Markt oder bin ich einiger Fakten ignorant?  

Sowohl für einen Bottom, eine Trendumkehr oder die Wiederaufnahme eines Aufwärtstrends fehlen die einzelnen Signale.
Ob das noch eine Rally ist, weiß man erst hinterher.

Das ist wie beim Schwimmen in starken Wellen. In der Nähe des Strandes ist es teilweise anstrengend macht aber Spaß.
Weiter draußen ist es dann nur noch anstrengend.
So ist das auch mit der Kohle, mit 4´ bis 5-stellig kann bei sowas noch ein bisschen mitplantschen, wenns dann um mehr geht, stellt sich nicht Frage, obs billig ist sondern mit wieviel Risiko das ganze verbunden ist.

Sieht im Augenblick immer noch so aus, als würden die Market Maker weiterhin mit dem Kleinanlegergeld spielen.
 

 

 

 

 

Was würdest du von einem Threat über die allgemeine Wirtschaftslage in der Welt halten? Also wo wir uns um solche Themen wie die Inflation und FED austauschen ohne jetzt speziell über einige Werte zu reden?  

mit SMA 150 und Kursziellinien.
MEn kaufbar 10% unterhalb der des tiefen Kursziels.  

um neue Käufer zu locken.
Unter 300€ können wir drüber nachdenken, meine Meinung  

einfach mal ein Körbchen bei 290€ aufgestellt.
Laufzeit bis Mai  

Das man bei der Übernahme damals -20 Prozent hatte. Jetzt wird gegen diese vorgegangen, man würde sich Geld sparen und somit müsste der Kurs eigentlich steigen. Hatte meine 280 usd bei 390 die Hälfte verkauft, weil der Markt zu krass gestiegen war. Habe jetzt mal wieder zugekauft.  

Adobe-Aktie: Kommt das Vertrauen wieder zurück?
https://www.finanznachrichten.de/...-vertrauen-wieder-zurueck-486.htm  

jetzt regiert wieder die nackte Angst wenn man sich den Absturz gestern ansieht.
Dabei, was ist schlimmes passiert?
Alles lief wie erwartet.
Ob nun heute die EZB viel oder wenig anhebt wen juckt es?
Wer Zeit hat kann bei dem Kurs getrost einsteigen, meine Meinung.