S&T/Kontron mit Foxconn (vorm. Quanmax AG)

Zweckoptimismus hören auf und man hat einen objektiveren Blick auf das Unternehmen und Vorgänge, wenn man nicht mehr investiert ist.

Katek ist eine Wette, die aufgehen kann oder auch nicht. Das ist kein Selbstläufer. Primepuls hat sich schon was bei dem Verkauf gedacht.  

EQS-News: Kontron AG / Schlagwort(e): Quartalsergebnis/Quartals-/Zwischenmitteilung
Kontron AG im Q1: Strategische Neuausrichtung auf der Zielgeraden

03.05.2024 / 07:04 CET/CEST
Für den Inhalt der Mitteilung ist der Emittent / Herausgeber verantwortlich.


36% Umsatzwachstum: EUR 356 Mio. gegenüber EUR 262 Mio. im Q1 2023
Erstkonsolidierung von Katek per 1. März 2024 trägt EUR 54 Mio. zu Umsatz bei
Starke Bruttomarge von 41,3% im 1.Quartal
EUR 35,4 Mio. EBITDA vs. EUR 29,6 Mio. im Vorjahresquartal
Ausblick für 2024 mit 33% Gewinnwachstum stark  

Die Meldung ist positiv geschrieben und macht Mut.
Die mir persönlich wichtige Rentabilität stellt sich nicht so dramatisch schlecht da wie man aus den Analystenschätzungen hätte vermuten können. siehe Vergleich
Mal schauen ob es nun updates hagelt.  

Klingt alles gut, aber: was sagt ihr zu dem Ausblick?
Umsatz: EUR 1,9 Mrd
EBITDA: EUR 190 Mio
Ich hätte mir ein bisschen mehr Dank Katek gewünscht...
 

außer das EBITDA mit angegeben wurde hat sich ja nichts geändert im Vergleich zu den Zahlen vor 5 Wochen  

Ja aber das ist ein wichtiger Punkt.
1% mehr EBITDA kann einen Kurs um teilweise 15% heben, nachhaltig. Gutes Beispiel ABB.
 

...was hättest du dir denn gerne gewünscht?
Es sollte doch erst einmal genügend sein, dass die Prophezeiungen mit der Katekübernahme so wie angeķündigt eingehalten werden.
Wenn man in der letzten Zeit die Vermutungen der User so gelesen hat, .. von Himmel hoch jauchzend bis zu tiefsten Pessimismus geartet, da kann ich nur sagen,  ... prima diese Zahlen, Volltreffer ..  alles wie angekündigt eingetroffen.
Sicher wird es auch jetzt wieder Analysten geben welche die Ankündigungen bemäkeln werden. Doch auch eine "Kontron" kann nicht zaubern.
Ich für meinen Teil behalte meine
Kontronanteile weiterhin.  

Zahlen sind sehr gut, weil sie belegen, dass die Sanierung von Katek sehr wahrscheinlich klappt.
Die Achterbahn in der Kursentwicklung ist aber nichts für schwache Nerven.  

Aber die Reaktion des Kurses ist schon sehr auffällig. Springt erst (verständlicherweise nach den Zahlen) auf über 20, um dann sofort wieder auf 19 gedrückt zu werden. Würd mich echt interessieren inwiefern das mit dem aktuellen Tauschangebot zusammenhängt.  

wird früher oder später der positiven Unternehmensentwicklung folgen, da sollte man sich wenig Gedanken machen  

Marktkapitalisierung ist ein Traum: Bei Kurs eben 18,25 EUR entspricht das einer Marktkapitalisierung von 1,2 Mrd EUR. Bei einem Ausblick für dieses Jahr bzgl. Umsatz 1,9 Mrd EUR und Gewinn 100 Mio. EUR hat man also ein KUV=0,66 und ein KGV=12. Und der CEO hat seine Jahresprognose bisher immer übertroffen, was Umsatz und Gewinn betrifft...

Was für eine Einstiegschance!  

Sorry derzeit geht der Kurs in eine Richtung! Süden - schon gar nicht Norden!  

Mit deiner Vermutung, dass es nochmal eine Short Attacke gibt lagst du richtig.
Die Zahlen sind sicher nicht der Grund, das hat m.E. mit der unsäglichen Tausch Option zu tun.
 

...sollten sich die Kurse wieder stabilisieren und Kontron könnte sein ARP wieder fortführen. Cash ist ja noch genügend vorhanden.  

Tag der Derivate. Geil……  

... nicht nur Kontron so.  
Die Shotseller sind in Europa allgegenwärtig.
Man staunt bei vielen  AGs über die Vollatilität
und Kursbewegungen.
Heute "Hüh" morgen "Hott".
Nichts für schwache Nerven. Für wahr .. .
 

zählt Kontron leider zu den meistgeshorteten Papieren. Kann vorteilhaft werden wenn sich bei steigenden Kursen die Shortseller eindecken müssen. (Aber eben nicht schön, da määsse nix ;-)  

lt. Kontron HP
Warburg.....Kaufen.....27 €
Kepler.........Kaufen.....25 €
Jefferies.....Kaufen.....29 €
Stifel...........Kaufen.....27 €

Durchschnitt: 27 €
Ergibt ein Potential vom ca. 42 [

Mir würde es reichen.  

#4018  Mir würde es reichen.
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Da könntest du dir aber auch genauso selber irgendein dir gefallendes KZ willkürlich ausdenken. Wäre genauso "sicher" ;) Schonmal nachgeforscht, ob Analysten generell gute Ratgeber sind? Falls nicht, hier unten die harte Wahrheit über diese windige ..hüstel.. "Berufsgruppe"

Die Prognosemärchen der Analysten - https://www.wiwo.de/finanzen/boerse/...der-analysten/9494668-all.html "...in der Finanzbranche weitgehend Einigkeit, dass Analysten mit ihren Prognosen oft daneben liegen. Etliche unabhängige Studien zu Analystenschätzungen bestätigen, dass konkrete Aktienanalysen eine äußerst geringe Treffsicherheit besitzen.... zur Beurteilung einer Aktie wenig bis gar nicht brauchbar,...schon fast eine Zufallsschätzung.." ...“

Viele Tipps – wenige Treffer - https://www.tagesspiegel.de/wirtschaft/finanzen/...effer/1311278.html ".....Treffsicherheit der Analysten genauer unter die Lupe genommen...6700 Aktienempfehlungen untersucht. .... Das ernüchternde Ergebnis: Im Casino auf Rot oder Schwarz zu setzen, hätte wohl eine bessere Trefferquote gebracht...Zwei von drei Analysten liegen völlig falsch, sogar in der grundsätzlichen Tendenz.... Ein Privatanleger dürfe sich deshalb grundsätzlich nicht auf das Urteil eines Analysten verlassen, sondern müsse sich selbst ein Bild von einer Wunschaktie machen....Stutzig machen sollte einen Anleger auch die Dominanz von Kaufempfehlungen....Oft unterhalte eine Bank geschäftliche Beziehungen zu dem bewerteten Unternehmen und sei daher in einem Interessenkonflikt.

Achtung, ein Analyst! https://www.arvest.ch/wp-content/uploads/2015/08/...lagekommentar.pdf "....Angesichts dessen verwundert es kaum, dass überwiegend positive Empfehlungen abgeben...Untersuchungen zu Analystenkarrieren deuten darauf hin, dass bei positiven Unternehmensanalysen die eigene Karrierechance spürbar verbessert wird.."

 

 

nochmal eine Theorie:
Zahlen und Ausblick ist gut, rechtfertigen keinen Kurs unter 20.
Er seht aber dennoch da und kann anscheinend problemlos auf 18,20 fallen.
Folglich muss es beabsichtigt sein, dass der Kurs dort ist.
Letztendlich bedeutet das, dass kein Katek Aktionär das Tauschangebot annimmt und Kontron so seine Aktien nicht verschleudern muss.

Vielleicht hat man vor Wochen schon erkannt, dass der Markt mit der Katek Übernahme hadert und sich diese Alternative überlegt. Vielleicht war das Ergebnis der road shows ernüchternd (wir haben uns ja steigende Kurse wegen dieser Super Idee versprochen) und die Profis haben die Katek Übernahme eben nicht als den schnellen game changer gesehen, sondern die Umstrukturierung bemängelt, aber man konnte bei der Tausch-Idee nicht mehr zurückrudern. Und wenn man schon nicht seine Kontron Aktien für z.B. 23 tauschen kann, dann tauscht man eben gar nicht. Und das gelingt so wie es jetzt läuft.
Der Kurs muss bis zum 13.5 unter 20 bleiben, damit keiner tauscht. Den Katek Aktionären bleibt jetzt nur übrig die 15€ zu nehmen oder auf den nicht wirklich handelbaren Aktien sitzen zu bleiben.
Es wäre natürlich einfacher gegangen indem man die Tauschoption gar nicht erst ins Spiel bringt...

Darf Kontron seine Aktien eigentlich an shorties verleihen, die dann unter der Meldeschwelle agieren??? Oder man geht über einen befreundeten Fonds???







 

ROUNDUP: Katek-Übernahme verhilft Technologiekonzern Kontron zu Umsatzsprung
03.05.24 12:43 Uhr


LINZ (dpa-AFX) - Der österreichische Technologiekonzern Kontron hat nach der Übernahme des deutschen Elektronikunternehmens Katek einen Umsatzsprung hingelegt. Auch im Tagesgeschäft steigerte die frühere S&T AG den Gewinn stark. Kontron-Konzernchef Hannes Niederhauser sieht sich aber noch nicht am Ziel: "Wir müssen noch viele Synergien heben und Kosten senken", schrieb er im am Freitag in Linz veröffentlichten Quartalsbericht. Der Handel mit der Kontron-Aktie gestaltete sich daraufhin volatil.

Der Manager sagte ferner, dass die weiteren Maßnahmen nötig seien, um die operative Ergebnismarge (Ebitda-Marge) auf mehr als zehn Prozent hieven zu können. "2024 steht die Integration der Katek und die Steigerung der Profitabilität im Vordergrund", hieß es weiter. Noch im ersten Halbjahr plant er, den Anteil an Katek auszubauen, bevor das Unternehmen dann von der Börse genommen werden soll.

Nach einem Plus von bis zu sechs Prozent rutschten die Papiere im SDAX zeitweise auf minus vier Prozent ab. Zuletzt notierten die Scheine noch marginal im Plus. Seit dem Jahreswechsel hat die Kontron-Aktie damit rund elf Prozent an Wert verloren. Denn der Aktienmarkt hatte in der Vergangenheit mit Skepsis und Kursabschlägen auf die Akquisition von Katek reagiert. Niederhauser argumentierte, dass das neue Unternehmen viel Synergiepotenzial bei wenig Überschneidungen zu Kontron habe. Bestehende Software könne in Katek-Produkte integriert werden.

Katek wurde erstmalig ab März konsolidiert, und zwar mit 54 Millionen Euro Umsatz. Insgesamt kletterte der Erlös des ersten Quartals von Kontron gegenüber dem Vorjahreszeitraum um fast 36 Prozent auf gut 356 Millionen Euro, wie das Unternehmen weiter mitteilte. Jefferies-Analyst Martin Comtesse bezeichnete die Entwicklung in einer ersten Reaktion allerdings als "langsameren Start ins neue Jahr".

Das um Übernahmekosten und Einmaleffekte bereinigte Ergebnis vor Zinsen, Steuern und Abschreibungen (Ebitda) kletterte um fast ein Drittel auf 39,2 Millionen Euro. Unter dem Strich verdiente Kontron mit 16,3 Millionen Euro aber etwas weniger als im Vorjahresquartal.

Der Vorstand bestätigte die Ziele eines Umsatzanstieges von 1,2 Milliarden Euro auf mindestens 1,9 Milliarden Euro im laufenden Jahr sowie einen Gewinnanstieg um ein Drittel auf rund 100 Millionen Euro. Das operative Ergebnis (Ebitda) soll um rund 50 Prozent auf 190 Millionen Euro steigen./ngu/lew/jha/  

von Katek soll für Kontron Produkte genutzt werden, so dass ein Viertel der Umsätze von Katek offenbar weiterverkauft wird.

Wenn der Plan mit Greentec und Elektronikfertigung aufgeht, top! Dann hat man tatsächlich Synergien gehoben.

Was mich überrascht hat, ist der nach wie vor sehr hohe Cashbestand.  

warst du im Call, wäre klasse, wenn du die wichtigsten Infos kurz ins Forum stellen könntest.

Danke und schönes WE

Zur Cashposition zum 31.03.24:
Nettocash -81 mio
Div. -31 mio
vinci in Q2 +19 mio
TeleAlarm +39 mio

Nettocash Ende Q2 rd. -54 mio
abz. Cashabfindung Katek Aktionäre
+/- Cashflow Q2

Mit einem Verkauf des EMS Geschäfts + FCF könnte auf Jahressicht die Nettocashposition wieder positiv sein. Schuldenabbau sollte Priorität haben bei den aktuellen Zinsen.  

Fasse morgen gerne die wesentlichen Inhalte zusammen.