100 % Anstieg binnen 12 Monaten ab jetzt

 

der erwerb der freenetanteile kann sich nicht auf das ebitda auswirken, da es sich um den gewinn vor abschreibungen, zinsen und steuern handelt. dafür ist das ebit bzw. ebt mm. nach sehr ansprechend.  

gib es den Drillisch-Konzern momentan an der Börse beinahe zum Nulltarif:

Marktkapitalisierung von Drillisch derzeit: 214 Mille

angenommener Übernahmewert von Freenet von 22 Euros x 9,67 Mio. Aktien = 213 Mille Wert der Freenet-Beteiligung von Drillisch!


:-)  

unterbewertet ist, aber nur, wenn man die Finanzbeteiligungen mitrechnet und diese Dinge werden an der Börse nicht bewertet, ausser man schafft damit spürbaren Mehrwert wie SAS oder Übernahmen. Die Zahlen von heute war inline, auch nicht mehr. Wenn alles gut läuft, dann haben wir Ende 2007 39 MIO. EBITDA - 3 Mio. Abschreibungen(ein wenig höher wegen Telco) = 36 Mio. - 4 Mio. Zinsenzahlungen = 32 Mio. Euro - Steuerquote 39 % = 19,5 Mio. / 35,74 Mio. Aktien = 54-55 Cent EPS, als keine Steigerung ! Man muss die Sache so sehen, es nützt keine Steigerung etwas, wenn man mit unsinnigen KE`s und Zinszahlungen alles wieder zu Nicht macht. Rein opertiv sind wir nicht mehr als 6,5 - 7 Euro wert, denn mehr als ein 12-13 KGV wird uns bei den Wachstumsaussichten niemand zugestehen und die schlechte Börse macht den Rest. Also entweder es kommt wieder Phantasie rein oder wir können die Sache hier knicken. Auch wenn P.c. durch den FRN VK jetzt über 200 MIo. bekommen würde, wichtig ist was er damit macht ! wenn sie nicht gut eingesetzt werden, dann kann er ne Bank aufmachen und den MSP-Bereich schliessen.

Gruss lire  

das operative Ergebnis von Dri ist sehr gut ausgefallen und das trotz der höheren Belastungen durch die Kredite... Das beruhigt doch ungemein; die Jungs können es einfach, herrlich. War mir da im Vorfeld der Zahlen nicht mehr so sicher als ich den Kursverlauf der letzten Wochen erlebte, dafür ist die Überaschung jetzt um so größer...  

1. HJ Bericht aufgefallen, erschreckend ist, dass wir kein Kundenwachstum haben, 5 k mehr als Q.1. und erfreulich ist der sehr gut Cash Flow von 9,7 Mio. Euro, also mehr als 3 Mio. Eurh pro Monat der Rest ist sehr bedenklich !

Gruss lire  

ich meinte nur durch die Kreditfinanzierung, nicht den Erwerb als solchen.
Dieser Aufwand müßte sich doch mindernd auswirken?  

Tele2's subsidiary Versatel approached by several potential partie
and TEL2 B), Europe's leading alternative telecom operator, toda
announced that its subsidiary Versatel has been approached by several
parties interested in its Belgian operations. Further announcements
will be made, if appropriate.


Further information can be obtained from:
Lars-Johan Jarnheimer, President and CEO Tele2 AB, Telephone: +46 8
5626 4000
Lena Krauss, Investor Inquiries, Telephone: +46 70 762 0046
Lars Torstensson, Investor Inquiries, Telephone: +46 702 73 48 79

Tele2 is Europe's leading alternative telecom operator Tele2'
mission is to provide cheap and simple telecoms for everyone in
Europe. Tele2 always strives to offer the market's best prices. W
have 29 million customers in 21 countries. Tele2 offers fixed and
mobile telephony, broadband, data network services and cable TV. Ever
since Jan Stenbeck founded the company in 1993, it has been a tough
challenger to the former government monopolies and other established
providers. Tele2 has been listed on OMX Nordic Exchange since 1996.
In 2006 we had operating revenue of SEK 50.3 billion and we reported
an operating profit (EBITDA) of SEK 5.7 billion  

Kurs zieht schon an!

Bericht ist jetzt auf der HP

 

es es ja gewohnt !

09:18:04  6,00 500
09:17:40  6,00 5836
09:16:35  6,00 10000
09:15:51  6,00 10000
09:15:17  6,00 8500
09:15:17  6,01 1500
09:09:49  6,00 1500
09:09:46  6,00 1750
09:09:40  6,00 2000
09:09:21  6,00 3000
 

oder bröselt das dann weiter?  *nerv*  

moin zusammen,

ich schliesse mich dem Posting (14779) von lireking an, die zahlen sind zwar ok, aber es fehlt das organische Wachstum, im moment ist die phantasie raus.

gruss thomas





 

Seite 4 Halbjahresbericht: "Wir sind der Meinung, dass gegenwärtig das Kundenwachstum im Vertragskundengeschäft mit einem nicht mehr vertretbaren finanziellen Aufwand erzielt wird. Drillisch wird sich daran auch künftig nicht beteiligen, sondern den Weg des wirtschaftlichen Wachstums weitergehen."

Alles eine Frage der Strategie, sich auf der einen Seite über die guten Margen freuen und auf der anderen sich über mangelndes Kundenwachstum beklagen passt für mich nicht zusammen. Immerhin fahren die Griechen seit Jahren sehr gut mit Ihrer Strategie, dass Gewinn vor Kundenwachstum kommt. Hat bisher auch gereicht, um sich schon mal 10% an Freenet zu sichern. Übrigens ist der Cashflow beachtlich und ebenso die Schulden bei Kreditinstituten geringer als ich in einem älteren Posting (siehe auch Pegeha) annahm. Damit ist Dri noch deutlicher unterbewertet.  

phantasie kommt spätestens in einem der Fälle die kommen müssen und zwar was freenet angeht.
Ohne die Freenet Beteiligung wäre die Phantasie raus.
auf aktuellem stand haben sich dann die Verbindlichkeiten (wurde ja hier schon angesprochen) reduziert: ich komme auf einen wert von 63,26 mio. Euro.
alle Verbindlichkeiten ./. Forderungen+liquide Mittel ./. Dividende
 

dürften das schon übernasert haben:

7.177 6,190 6,200 100
461 6,160 6,210 800
300 6,150 6,220 1.041
2.000 6,140 6,230 858
2.000 6,120 6,240 250
2.000 6,080 6,270 4.000
5.510 5,950 6,280 2.000
200 5,930 6,290 1.310
1.000 5,920 6,300 860
2.000 5,900 6,390 200
 

 

durch die kreditfinanzierung der freenetanteile entsteht ein zinsaufwand. dieser zinsaufwand reduziert das ebit und ebt aber nicht das ebitda.  

Licht in diesem beschissenen Tunnel : -)
Hauptsache wir halten die Gewínne mal....  

skeptisch wie lire seh ichs nicht, pc subventioniert keinen einzigen Kunden und das führt zu der enorm hohen Marge. Und man darf staunen, der cashflow ist sehr hoch und siehe da, Ende Q2 cashbestand 14 Mio, das bestätigt, er bekommt die Kunden kostenlos und macht vom ersten Tag an Gewinn. Sicher könnten es meehr sein zu Q1, aber zum Vorjahr ist es durch telco massig mehr und zu Q§ und Q4 werden brutto weniger wegfallen durch Vertragslaufzeiten und netto mehr Wachstum erfolgen. Und dies JAhr kommen in Q4 alle bonizahlungen, aklso denk ich wird das Ergebnis höher ausfallen, wie eigentlich immer bisher, Auch die Abschreibungen schätz ich 1,5 Mio niedriger als lire, aber die KE war tatsächlich unnötig. Und arpu wird sich steigern durch HSDPA, da kommt was dies Jahr. Sehr erfreulich ist, daß uns die Kreditzinsen nix geoß ausmachen und aus diesem Investment dies JAhr noch der ca 5FACHE Jahresgewinn zusätzlich fließt. Also, ab hier ist die Kehrtwende und die vilene 10k Päckchen nur heute morgen belegen, daß man dies an entscheidender Stelle auch so sieht. Wenn wie dommermuth sagt noch im Februar ein Angebot für freenet kommt, wird der Gewinn hier sichtbar und der Knoten platzt, dafür sorgen dann schon ganz andere. 3-5 Euro sas wär doch mal was , die Gedanken sind frei. Auch bei Großaktionären.

 

net schlecht !  

Beim Studieren der Zahlen von DRI,
das Gel noch nicht richtig im Haupthaar verteilt,
die vierte Tasse Kaffee am Waschbeckenrand,
ein letzter Blick in den Spiegel,
wird dem EINEN oder vielen Anderen der Satz aus dem Mund fallen:

Normal ist das nicht!


Ich habe das Gejammer nur kopfschüttelnd mitgelesen
und kein Stück abgegeben.  

dann sind die kurzfristigen verbindlichkeiten gegenüber kreditinstituten von 14 auf 29 mio. euro gestiegen ! Aber wir haben 14 Mio. auf dem Konto, aber die gesamten Schulden bei Kreditinstituten beträgt ca. 114 Mio. Euro - 14 Mio. Cash = 100 - 60 Mio. SAS = 40 Mio. Euro Schulden + weitere Schulden durch Zukauf 2 % FRN vor FRN HV + 43 Mio. Euro = 83 Mio. Euro Schulden ! Aber ein Cashflow von hochgerechnet 40 Mio. Euro pro Jahr ist schon Klasse, aber das wir kein Kundenwachstum haben ist schon bedauerlich. Was nützen uns hohe Margen, wenn wir keinen entsprechenden Umsatz haben. Laut P.c. sollte Telco 10 Mio. Euro pro Monat zum Umsatz beitragen, aber so wie es aussieht wurde dies jetzt auf 90 Mio./Jahr reduziert, denn der Umsatzanstieg von Q.1. auf Q.2. = 17 Mio. Euro ! Organisch wird nicht mehr gewachsen, Simply kann gerade so den Churn im Postpaid und traditionellen Prepaid ausgleichen ! Und hier sollte man sich mal Gedanken machen über neue Vertriebskanäle usw., denn spätestens wenn ein Rückgang bei den Kunden auf dem Bericht steht, gehen bei vielen die Alarmsirenen an ! Es muss was bei FRN kommen, sonst sieht es nicht rosig aus ! Wo P.c. im 2. HJ über 100 K Neukunden herkriegen soll ist mir auch noch ein Rätsel !

Gruss lire

Gruss lire  

wir doch mal ab, was die Anals von der Konferenz berichten, die ja wie immer nachmittags stattfinden wird.

Immerhin die ersten Äußerungen von pc nach der HV und da werden sicher ein paar Erläuterungen kommen, auch zum Wachstum und ev auch was zur Stratgie, we'll see, bleibt spannend. Wen meinte dommermuth nur mit nem strategischen Käufer, nachdem er Finanzinvestoren ausschloß????  

was sich in den Weg stellt.

der 10k Block bei 6,20 hat noch rechtzeitig zurückgezogen, den 11k-Block bei 6,23 hat´s schon erwischt.

10:49:02  6,23 10213

nach knapp 2 Stunden schon 182k umgesetzt, wenn das nicht 500k werden heute...  

Drillisch Marktkapitalisierung
          §Aktien gesamt 35.749.995
         *      Kurs§6,24 €
         =          §223.079.968,80 €
                              §
Stille Reserve Freenet-Beteiligung
              Aktien9.680.656,00          §
         *      Kurs§15,87 €
         =          §153.632.010,72 €
                              §
Stille Reserve VS
              Aktien 4.744.202          §
         *      Kurs§6,24 €
         =          §29.603.820,48 €
         -§1,45 / Aktie 6.879.092,90 €
         =          §22.724.727,58 €
         -     0,24%§5.453.934,62 €
         =          §17.270.792,96 €
                                        §
  Schulden                              §
          §Verbindlichkeiten (langfr.) 87.213.000,00 €
          §Verbindlichkeiten (kurzfr.) 75.871.000,00 €
         -Forderungen§30.795.000,00 €
         -§Liquide Mittel 14.030.000,00 €
         -Freenet-Dividende§58.083.936,00 €
         =          §60.175.064,00 €
                                        §
Drillisch-Bewertung                              §
          Gesamtbewertung§112.352.229,12 €
                                        §
          §Bewertung / Aktie 3,14 €

          §stille Reserve / Aktie 3,10 €


Meiner Einschätzung nach müßte der Kurs wenigstens bei 11,- EUR liegen.